基于穩(wěn)定分布的投資組合研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、組合投資(Portfolio Selection)是當前機構(gòu)投資者在資本市場上的主流投資策略,對投資組合的研究有著重要的理論和實踐意義.該文首先介紹了傳統(tǒng)的投資組合理論的基本概念、分散化原則、Markowitz均值——方差模型,并討論了傳統(tǒng)的投資組合理論的局限性,尤其模型中證券收益率服從正態(tài)分布的假設(shè).經(jīng)過大量的實證研究表明,證券收益率有著"高峰厚尾"的特性,穩(wěn)定分布能較好地擬合證券收益率的分布.其次,討論了穩(wěn)定分布的表達形式和有關(guān)性質(zhì)

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