期權(quán)定價模型案例2

1、第七章期權(quán)定價模型案例2假定股票現(xiàn)在的售價為100美元，在年末，股價存在兩種狀態(tài)，漲到200美元，或跌到50美元。該股票的一個看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為125美元，到期時間為1年。利率為8%。求：用二項式期權(quán)定價模型計算該看漲期權(quán)的合理價格？分析：在該例中：S=200美元，S=50美元；執(zhí)行價格是125美元，可得：c=75美元，c=0；股票價格的范圍是：150美元，期權(quán)價格的范圍是75美元。①計算套期保值率為：H=75150=0.5②由套期保

2、值比率可知，由一個0.5股股票與一個出售的看漲期權(quán)所組成的，它的年末價值固定是25美元。③年利率為8%，25美元的現(xiàn)值為23.15美元。④令套期保值頭寸的價值等于固定收益的現(xiàn)值：所以：0.5S–c=23.1550–c=23.15c=26.85（美元）第七章期權(quán)定價模型案例2假定股票現(xiàn)在的售價為100美元，在年末，股價存在兩種狀態(tài)，漲到200美元，或跌到50美元。該股票的一個看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為125美元，到期時間為1年。利率為8%。求：

3、用二項式期權(quán)定價模型計算該看漲期權(quán)的合理價格？分析：在該例中：S=200美元，S=50美元；執(zhí)行價格是125美元，可得：c=75美元，c=0；股票價格的范圍是：150美元，期權(quán)價格的范圍是75美元。①計算套期保值率為：H=75150=0.5②由套期保值比率可知，由一個0.5股股票與一個出售的看漲期權(quán)所組成的，它的年末價值固定是25美元。③年利率為8%，25美元的現(xiàn)值為23.15美元。④令套期保值頭寸的價值等于固定收益的現(xiàn)值：所以：0.5