證券市場(chǎng)的多重分形及其與風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度關(guān)系的研究.pdf

1、股票市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分。隨著金融危機(jī)襲遍全球,金融風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越受到人們的普遍關(guān)注。使用有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法對(duì)于預(yù)測(cè)和控制金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。
　　 分形理論是非線性科學(xué)研究中十分活躍的一個(gè)分支,它的研究對(duì)象是非線性系統(tǒng)中不光滑和不規(guī)則的幾何體。多重分形是從系統(tǒng)的局部出發(fā)研究其最終整體特征的方法,它主要借助統(tǒng)計(jì)物理的方法討論概率的分布規(guī)律。
　　 本論文主要運(yùn)用多重分形理論研究上證指數(shù)價(jià)格高頻時(shí)間序列的波動(dòng)規(guī)律

2、。首先,對(duì)上證進(jìn)行多重分形分析,證明無(wú)論是日內(nèi)還是多日的指數(shù)價(jià)格,其波動(dòng)均服從多重分形隨機(jī)游走。接著,本文分析了平穩(wěn)時(shí)間序列和波動(dòng)異常序列的多重分形譜特征,比較和總結(jié)了該時(shí)段展現(xiàn)的多重分形譜演化過(guò)程,并做出相應(yīng)地解釋。最后,為進(jìn)一步揭示多重分形譜參數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的指示作用,選取指數(shù)147天的數(shù)據(jù)進(jìn)行多重分形譜分析,總結(jié)譜參數(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量——方差之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系,得到相應(yīng)的擬合方程。
　　 目前很少有人將多重分形譜參數(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)