已閱讀1頁，還剩48頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀
版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)
文檔簡介
1、資產(chǎn)定價一直是金融研究的重要領(lǐng)域之一，傳統(tǒng)的CAPM并不總是得到有力的支持，經(jīng)常出現(xiàn)無法解釋的異常現(xiàn)象，所以科學(xué)地認識股票價格行為的內(nèi)在規(guī)律以及正確地提出證券價格的定價模型是理論界和實踐界皆為亟待研究和解決的問題。
本文在擴大研究區(qū)間和樣本量的基礎(chǔ)上，應(yīng)用Fama and French（1996）的分組方法對1997年到2008年中國股市的相關(guān)數(shù)據(jù)進行實證檢驗，通過構(gòu)造描述證券行為的反映股票的內(nèi)在價值因素、市場因素和流動性
2、因素的三因素計量經(jīng)濟學(xué)模型，與傳統(tǒng)的Fama-French三因素模型及CAPM模型進行對比檢驗。對股票組合超額收益的三因素定價模型和CAPM模型進行實證研究后發(fā)現(xiàn)以下結(jié)論：（1）Fama and French 三因素模型、SU 三因素模型和CAPM模型中市場因素（m f )R - R的系數(shù)均比較顯著，而且都在0.8 以上，說明市場風險是影響股票組合超額收益的最主要因素，市場強大的驅(qū)動力使得我國股票市場上表現(xiàn)出來的同漲同跌現(xiàn)象。（2）三因
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 資產(chǎn)定價經(jīng)典模型的比較研究.pdf
- 條件資產(chǎn)定價模型與定價因子的研究
- 中國股票市場動態(tài)三因素資產(chǎn)定價模型的實證分析.pdf
- 條件資產(chǎn)定價模型與定價因子的研究.pdf
- 資本資產(chǎn)定價模型理論的研究.pdf
- DFA下我國產(chǎn)險公司權(quán)益型資產(chǎn)定價模型的比較研究.pdf
- 消費資本資產(chǎn)定價模型的實證研究.pdf
- 基于個體行為的資產(chǎn)定價模型研究.pdf
- 資產(chǎn)定價模型的非參數(shù)方法研究.pdf
- 資本資產(chǎn)定價模型
- 三種期權(quán)定價模型的分析與比較.pdf
- 實際測度下風險資產(chǎn)的定價模型研究.pdf
- 股票的多因素定價模型的研究.pdf
- 資產(chǎn)配置優(yōu)化模型的比較研究.pdf
- A股IPO定價的多因素模型研究.pdf
- 基于貨幣的資產(chǎn)定價模型實證檢驗及不同定價模型的對比研究.pdf
- 基于期權(quán)定價模型的企業(yè)資產(chǎn)證券化定價研究.pdf
- capm資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用
- 時變β資產(chǎn)定價模型的個股檢驗.pdf
- 消費資本資產(chǎn)定價模型實證研究.pdf
評論
0/150
提交評論