上?！獋惗仄阢~跨市套利研究.pdf

1、越來越多的我國企業(yè)開始嘗試?yán)蒙虾Ｆ谪浗灰姿?SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)進(jìn)行兩個市場的期銅跨市套利活動，但由于對該套利活動的研究缺乏系統(tǒng)性和理論性，所以往往達(dá)不到比較理想的套利效果。本文通過對上海-倫敦期銅的跨市套利行為的分析和研究，探討了這一跨市套利行為的理論依據(jù)以及操作要點。 本文主要研究了套利的相關(guān)理論，并對從1993年3月31日到2003年12月12日SHFE三月銅期貨價格和LME的三月銅期貨價格和回報進(jìn)行價格

2、相關(guān)性分析，利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計的方法得出SHFE與LME銅的相關(guān)系數(shù)，并通過實證研究了這一跨市套利行為，同時設(shè)計了不同的上海-倫敦期銅跨市套利方案。 本文比較系統(tǒng)的研究了上海-倫敦期銅價格的相關(guān)性，為企業(yè)上海-倫敦期銅的跨市套利提供了可靠的理論數(shù)據(jù)。本文的研究結(jié)果可以被相關(guān)企業(yè)直接加以利用，企業(yè)通過對該研究結(jié)果的運用可以獲得較好的投資回報。并且通過上?！獋惗仄阢~的跨市套利的實踐，可以幫助我國企業(yè)更好的熟悉和了解如何利用國內(nèi)外期貨市場