商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)缺口管理及實(shí)證研究.pdf

1、我國逐步實(shí)現(xiàn)利率市場化已是大勢所趨，放開后的利率會變動頻繁，波動幅度增大，這也意味著我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理要有深刻的變化，利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)的研究和應(yīng)用已經(jīng)刻不容緩。因此，以理論研究結(jié)合實(shí)證分析來探索商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理之路，具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。 商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，即階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)，然后，總結(jié)了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的過程以及主要的管理方法，傳統(tǒng)缺口管理并沒有精確推導(dǎo)出最優(yōu)缺口的大小，以及利率變動和

2、最優(yōu)缺口管理和商業(yè)銀行經(jīng)營績效之間的關(guān)系。本文在預(yù)期效用最大化的框架下對最優(yōu)資金缺口進(jìn)行分析，同時討論了最優(yōu)資金缺口的性質(zhì)。 在實(shí)證言部分，本文以2001至2005年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行在面對利率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整缺口時具有滯后性，利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提高；接著，以某銀行為例，進(jìn)行了利率變動對商業(yè)銀行利息收益影響的模擬分析；最后，以Flanery部分調(diào)整模型為基礎(chǔ)，對商業(yè)銀行的缺口管理績效進(jìn)行