商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)的同步管理研究.pdf

1、我國金融市場的改革在不斷的推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)利率和匯率的市場化是大勢所趨，目前金融監(jiān)管部門已經(jīng)放開了對貸款利率的管制，存款利率的市場化也在按部就班的開展。隨著對利率和匯率管制的放松，其波動(dòng)幅度也必然會隨之增大。在這種情況下，商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)頭寸所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就會增加，與此相對應(yīng)的市場風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)必須得到改進(jìn)。在此背景下，文章簡要描述目前我國商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，介紹了商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中所采用的具體方法。并且在其他學(xué)者研究的基礎(chǔ)之上提出

2、了一種更加全面的市場風(fēng)險(xiǎn)管理方法——利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)的同步管理，即將商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中持有的利率資產(chǎn)頭寸和匯率資產(chǎn)頭寸組成資產(chǎn)投資組合，利用衍生產(chǎn)品進(jìn)行同步對沖，并討論其運(yùn)用的理論基礎(chǔ)和有效性。采用了國內(nèi)人民幣利率和匯率數(shù)據(jù)構(gòu)建了SVAR模型分析商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)同步管理的理論基礎(chǔ)，該理論基礎(chǔ)主要是建立在利率和匯率的相互聯(lián)動(dòng)上。提出了了利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)同步管理的方法并利用在險(xiǎn)價(jià)值模型分析了市場風(fēng)險(xiǎn)同步管理的有效性，具體方法是利用GA