巴塞爾新資本協(xié)議視角下的農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，銀行則是現(xiàn)代金融的支柱。然而商業(yè)銀行從誕生時(shí)起，就經(jīng)受著金融風(fēng)險(xiǎn)的威脅。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2006年10月公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中，將銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)歸納為6個方面：即信用風(fēng)險(xiǎn)、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、銀行帳戶利率風(fēng)險(xiǎn)。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)占有特殊的地位。世界銀行對全球銀行危機(jī)的研究表明，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最常見原因就是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場中最古老的也是最重要的金融

2、風(fēng)險(xiǎn)形式之一。因此，管理、控制信用風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最重要內(nèi)容之一。信用風(fēng)險(xiǎn)在給商業(yè)銀行帶來潛在威脅的同時(shí)，也激勵著商業(yè)銀行為有效管理信用風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行著各種積極的變革，從而使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與時(shí)俱進(jìn)。 20世紀(jì)80年代以來，國際銀行業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)程度不斷加大，銀行業(yè)監(jiān)管寬嚴(yán)程度的差異造成國際銀行業(yè)之間的不公平競爭日趨嚴(yán)重。針對這種情況，為了加強(qiáng)國際銀行業(yè)的安全性和穩(wěn)定性，巴塞爾委員會于1988年7月正式頒布了《巴塞爾委員會關(guān)于

3、統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，簡稱《巴塞爾協(xié)議》。該協(xié)議被認(rèn)為是國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的神圣公約，1988年版的《巴塞爾協(xié)議》及其補(bǔ)充規(guī)定在實(shí)施過程中暴露出的許多缺陷和不足促使巴塞爾委員會對其進(jìn)行重大修改，并于1999年6月發(fā)布了《巴塞爾新資本協(xié)議》草案，在廣泛征求意見后，已于2006年正式實(shí)施，從而完全取代1988年版的《巴塞爾協(xié)議》，成為當(dāng)今國際金融環(huán)境下銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的又一國際范本。《巴塞爾新資本協(xié)議》的內(nèi)容主要由最低資本要求

4、、外部監(jiān)管和市場約束三大支柱組成。其中信用風(fēng)險(xiǎn)管理依然是巴塞爾委員會關(guān)注的重點(diǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重、內(nèi)部評級方法、信貸期限、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具、信貸集中度、資產(chǎn)證券化等方面進(jìn)一步豐富和深化了有關(guān)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，為各國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理指明了方向。由于新協(xié)議主要是針對國際活躍銀行(Internationally Active Banks，IAB)風(fēng)險(xiǎn)管理來制定和實(shí)施的，而這些銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面都經(jīng)歷了近百年探索和實(shí)踐，從某種程度上講，這些

5、銀行是在“死亡者”身上站起來的“巨人”。在風(fēng)險(xiǎn)管理理念、體制建設(shè)、機(jī)制變革、流程再造、方法創(chuàng)新等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)：風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)上升到銀行的發(fā)展戰(zhàn)略高度，實(shí)行全員和全面風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)管理部門直接對董事會負(fù)責(zé)保證其獨(dú)立性和高效率；有相互制約的信貸管理組織體系，嚴(yán)格的信用評級制度，合理的信貸授權(quán)、授信機(jī)制，嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，規(guī)范的信貸操作程序；積極開發(fā)一些新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，利用各種風(fēng)險(xiǎn)管理模型來量化風(fēng)險(xiǎn)使得風(fēng)險(xiǎn)管理更具科學(xué)性；規(guī)避和管理

6、風(fēng)險(xiǎn)的方法不斷創(chuàng)新，以期權(quán)為代表的衍生金融工具的迅速發(fā)展，雖然在一定程度上增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)，但另一方面也增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，使現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理從靜態(tài)走向動態(tài)。相對而言，中國農(nóng)業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體制、意識和機(jī)制迄今仍然比較淡薄和脆弱，以至于資產(chǎn)質(zhì)量狀況一直難以得到根本改善。這些經(jīng)驗(yàn)對農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高有很好的啟示和借鑒作用。 為有效進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，須對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)度量。信用風(fēng)險(xiǎn)度量大體可以分為傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度

7、量技術(shù)和現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)兩種。傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)包括專家制度法、財(cái)務(wù)比率評級法、信用評分方法及Z、ZETA評分模型法?，F(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)主要有VaR模型、RAROC模型、J．P．Morgan的信用度量制模型(Credit Metrics)、瑞士信貸銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型(CreditRisk 十)， KMV公司的以EDF為核心手段的KMV模型，Mckinsey公司的Credit Portfolio View模型等。信用風(fēng)險(xiǎn)度量模

8、型方法在金融領(lǐng)域的發(fā)展引起了監(jiān)管當(dāng)局的高度重視，《巴塞爾新資本協(xié)議》給出的計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法給各國商業(yè)銀行和監(jiān)管當(dāng)局提供了有價(jià)值的參考。 隨著金融創(chuàng)新的日新月異，商業(yè)銀行也在積極運(yùn)用金融創(chuàng)新成果管理信用風(fēng)險(xiǎn)。信用互換、信用期權(quán)、信用遠(yuǎn)期合約、信用聯(lián)系型票據(jù)等信用衍生工具作為金融創(chuàng)新的重大突破，運(yùn)用到商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一場革命。值得注意的是，雖然信用衍生工具能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供信用保護(hù)，但它只能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而不能

9、完全消除風(fēng)險(xiǎn)，由信用衍生工具衍生出新的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)引起農(nóng)業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中高度重視。中國農(nóng)業(yè)銀行成立于1979年，是中國四大商業(yè)銀行之一。在原來四大國有商業(yè)銀行中的中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行紛紛改制上市、其他股份制商業(yè)銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者充實(shí)資本金上市、外資銀行大舉進(jìn)軍中國金融市場的情況下，農(nóng)業(yè)銀行面臨更大的內(nèi)部經(jīng)營壓力和外部競爭挑戰(zhàn)。如何盡快化解巨額的不良貸款，提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，防止新的不良貸款產(chǎn)生，達(dá)到巴塞爾新

10、資本協(xié)議的資本充足率要求，順利實(shí)現(xiàn)股份制改造并公開上市，是中國農(nóng)業(yè)銀行必須破解的難題。 論文運(yùn)用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對農(nóng)業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的成因及識別問題進(jìn)行了研究。通過對農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)成因的分析歸納出政府干預(yù)、銀行治理機(jī)構(gòu)缺陷、對借款人風(fēng)險(xiǎn)識別能力不足、管理水平低下、逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)等是形成信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。政府干預(yù)對農(nóng)業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的形成有重要影響，文章分析了農(nóng)業(yè)銀行制度變遷的階段以及各個階段政府干預(yù)

11、特點(diǎn)及變化趨勢，到2006年年底，反映政府干預(yù)的特定貸款總量還有4140億元，其中不良貸款為3490億元，占7362億不良貸款的47.2％。論文探討了銀行治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵，分析了農(nóng)業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在缺陷及其對信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，對銀行和企業(yè)之間的博弈分析揭示了公司治理缺陷與信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在聯(lián)系，對農(nóng)業(yè)銀行繞規(guī)模貸款、帳外帳、自辦實(shí)體等內(nèi)部人控制現(xiàn)象的分析證實(shí)公司治理缺陷對形成信用風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。由于信息的非對稱性，作為有限理性的農(nóng)業(yè)銀行在進(jìn)行

12、信貸行為時(shí)，難以避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，從而導(dǎo)致信貸市場的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，農(nóng)業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)因此產(chǎn)生。 農(nóng)業(yè)銀行信貸新規(guī)則的實(shí)行、審批體制的改進(jìn)有效遏制了信用風(fēng)險(xiǎn)的增長則從另外一個角度證明銀行治理對信用風(fēng)險(xiǎn)的重要作用。最后論文在上述研究的基礎(chǔ)上提出了農(nóng)業(yè)銀行管理信用風(fēng)險(xiǎn)的路徑是：實(shí)施不良資產(chǎn)剝離和財(cái)務(wù)重組，加快股份制改造步伐，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系；完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立激勵約束機(jī)制，防范道德風(fēng)險(xiǎn)；通過信貸流程的再造，建立全面信