壓力測試在我國商業(yè)銀行市場風險管理中的應用研究.pdf

1、隨著金融市場開放程度的不斷提高，加之我國利率市場化改革基本完成、人民幣成功加入SDR貨幣籃子和股市的大幅動蕩等時政因素的影響，使得商業(yè)銀行受市場因素的影響越來越大，因此需關注利率、匯率和股票價格波動等市場因素的極端變化對商業(yè)銀行乃至銀行業(yè)的沖擊，而壓力測試可以計量市場因素在極端情形下商業(yè)銀行的資產、收益可能發(fā)生的損失，進而評估銀行業(yè)的脆弱性，從而可以為商業(yè)銀行的風險控制、監(jiān)管當局的風險監(jiān)測提供參考，保障金融體系的健康發(fā)展。
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2、文首先界定了市場風險類型，通過介紹計量商業(yè)銀行市場風險的方法明確了壓力測試的理論來源是內部模型法。然后運用定性分析介紹市場風險壓力測試理論模型，運用定量分析進行市場風險壓力測試實證研究，其中，在構建理論模型時，運用比較分析法確定了采用重定價缺口模型進行利率風險壓力測試、采用基于凈匯總敞口的匯率敏感性缺口模型進行匯率風險壓力測試，結合經濟資本的概念引入蒙特卡羅模擬進行股票價格波動風險壓力測試；在實證研究中，提出按資產規(guī)模不同將商業(yè)銀行分為

3、大型、中型、小型商業(yè)銀行進行分類研究，并將壓力測試結果相對化，將不同類型商業(yè)銀行的市場風險進行對比分析，其中在商業(yè)銀行的利率風險和匯率風險評估中運用敏感性分析法，在商業(yè)銀行的股票價格波動風險評估中將時間序列預測法運用于結合GED和GARCH的蒙特卡羅模擬進行實證分析。市場風險壓力測試結果表明，對于單個商業(yè)銀行，調控利率風險的關鍵是把握好資產負債結構、規(guī)模和期限之間的作用關系，免疫匯率風險需重點根據匯率變化調整外匯頭寸，掌控股票價格波動風

4、險就要保持合適的股票價格波動風險經濟資本的配置比率；對于銀行業(yè)來講，大中小型商業(yè)銀行所面臨的利率風險和股票價格波動風險差異較大，而匯率風險則較相近。
　　結合壓力測試實證分析結果，分別對商業(yè)銀行的自我風險控制和監(jiān)管部門對銀行業(yè)的風險監(jiān)測提出相應的建議。對商業(yè)銀行而言，應靈活調整資產負債結構、規(guī)模和期限，合理匹配幣種，充足股票價格波動風險經濟資本，健全機構內的市場風險管理體制；對于監(jiān)管當局而言，應提高商業(yè)銀行資產負債業(yè)務的標準化和透