我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于VaR計(jì)量方法的分析.pdf

1、2015年，在經(jīng)濟(jì)增速下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整深入以及金融環(huán)境改變等多方面因素的作用下，我國(guó)銀行業(yè)面臨息差收窄、負(fù)債成本增大、服務(wù)收入減少以及不良貸款激增等多方面壓力。與此同時(shí)，由于利率和匯率市場(chǎng)化改革以及人民幣國(guó)際化取得突破性進(jìn)展，我國(guó)商業(yè)銀行在自身處于經(jīng)營(yíng)低谷的時(shí)期，又遇到外部環(huán)境的巨變，風(fēng)險(xiǎn)承受能力大幅下降。商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三大類，而我國(guó)處于金融市場(chǎng)化改革過(guò)渡期的現(xiàn)實(shí)，決定了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該得到進(jìn)一步重視，

2、商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平亟待提升。
　　本文從商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其管理的范圍界定入手，在清楚區(qū)分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，總結(jié)現(xiàn)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法和各自優(yōu)缺點(diǎn)，為商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供理論支撐和參考依據(jù)。在此基礎(chǔ)上，通過(guò)分析21家上市商業(yè)銀行的具體實(shí)踐情況，得到我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和目前存在的問(wèn)題，并提出VaR方法在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的重要性。為了研究VaR方法的度量效果，本文選取參數(shù)法、非參數(shù)法和半?yún)?shù)法中共十種方法，

3、分別對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了 VaR實(shí)證分析，并通過(guò)回測(cè)檢驗(yàn)比較了不同方法度量不同種類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的表現(xiàn)。
　　結(jié)合理論分析與實(shí)證研究的結(jié)果，本文得到如下主要結(jié)論：在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量上，我國(guó)大型商業(yè)銀行多對(duì)交易賬戶和銀行賬戶分別考慮，交易賬戶多數(shù)采用歷史模擬法按風(fēng)險(xiǎn)類別計(jì)算VaR，并由壓力測(cè)試法作補(bǔ)充，而銀行賬戶多采用缺口分析和敏感性分析法計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)，外匯敞口分析和敏感性分析法計(jì)量匯率風(fēng)險(xiǎn)，并配合情景分析、壓力測(cè)試等