我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理計量研究及基于VaR方法的實證分析.pdf

1、商業(yè)銀行的誕生是與風(fēng)險相伴的,“經(jīng)營風(fēng)險”是商業(yè)銀行盈利的根本手段。國際銀行業(yè)近些年的發(fā)展趨勢表明:風(fēng)險管理已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容,商業(yè)銀行的盈利來源就是承擔(dān)風(fēng)險的風(fēng)險溢價,因此商業(yè)銀行的盈利能力在一定程度上就體現(xiàn)在其對于風(fēng)險的管理控制能力。
　　隨著金融全球化的進展,金融風(fēng)險在全球范圍內(nèi)傳播,商業(yè)銀行所面臨的各種風(fēng)險不斷加大。我國的利率和匯率市場化進程正在加快,市場風(fēng)險已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險之一。我國商

2、業(yè)銀行對于市場風(fēng)險控制的研究起步較晚,理論和管理水平與國外先進銀行相比較為落后。在我國的金融業(yè)已經(jīng)全面對外開放的形勢下,為了在與國外銀行的直接競爭中壯大自己,對國外先進銀行的經(jīng)營管理體系和風(fēng)險控制手段的學(xué)習(xí)與借鑒就成為我國商業(yè)銀行增強自身風(fēng)險管理水平的重要途徑。在險價值(VaR)方法是巴塞爾委員會大力推廣的一種風(fēng)險管理方法,已經(jīng)為國外先進銀行所廣泛使用,而我國商業(yè)銀行對在險價值方法的運用還只是處于起步階段。對在險價值方法的研究、運用和分

3、析將有助于我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險計量能力及管理水平的增強。
　　本文將從介紹我國商業(yè)銀行所面臨的市場風(fēng)險以及其市場風(fēng)險管理所面臨的主要問題開始,進一步表明加強我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險計量和控制研究的重要性,然后系統(tǒng)介紹計量和控制商業(yè)銀行市場風(fēng)險的理論,包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析和在險價值方法等,其中重點論述在險價值方法以及ARCH族模型,最后運用EGARCH模型對我國SHIBOR對數(shù)日收益率進行分析,檢驗在險價值方法對于國內(nèi)利