壓力測試在我國商業(yè)銀行房地產貸款中的應用研究.pdf

1、美國的“次貸危機”引起了全球的金融風暴,許多著名金融機構因此倒閉。風暴過后各國掀起壓力測試的熱潮。房地產按揭貸款跟民生有密切關系且在各家銀行零售貸款中占有80％貸款余額,是各家銀行的關注重點,對金融體系的穩(wěn)定有嚴重的影響。因此研究房地產按揭貸款是否能經(jīng)受住壓力的沖擊具有很強的現(xiàn)實意義。
　　本文首先對房地產按揭貸款與銀行體系穩(wěn)定性的關系、壓力測試的應用現(xiàn)狀以及房地產壓力測試的流程進行了總結,在此基礎上建立了房地產壓力測試模型,承壓

2、數(shù)據(jù)的計算方法并對結果進行了分析。本文選取了深圳X商業(yè)銀行2007年12月到2011年12月為期49個月的數(shù)據(jù)。采用的是180+違約率作為衡量指標,測量在不同的壓力情景下,未逾期貸款在施加壓力一年后轉化為180+逾期貸款的概率。文章采用的是Wilson的模型方程系統(tǒng),對宏觀經(jīng)濟變量回歸不僅引入了它自身的滯后項,還引入了房地產市場價格和成交面積的滯后項,能夠反映出銀行表現(xiàn)對經(jīng)濟的反饋效應。系數(shù)的估計采用的是SUR估計方法,估計房地產按揭貸

3、款和其它房產抵押貸款180+違約概率。SUR是一種面板數(shù)據(jù)分析方法,能夠考慮到方程殘差的相關關系,可以將房屋價格、房屋成交面積的同期相關性充分表現(xiàn)出來。假設干擾項不是0,帶入壓力情景下宏觀經(jīng)濟的數(shù)據(jù)作為壓力源頭,通過蒙特卡羅模擬法得到大量的預測PD值,由此可以得出一年后違約率在不同置信水平下的風險值(VaR)和分布情況。再結合初期的貸款額和遷徙率計算出最終的不良率。結果表明深圳X商業(yè)銀行放貸的質量很好,能承受住壓力,銀行可以采取更加寬松