基于資本監(jiān)管的商業(yè)銀行風險承擔行為研究.pdf

1、2007年金融危機之后，學者們得出的統(tǒng)一結論就是銀行過度風險承擔行為是危機爆發(fā)的根源，呼吁加強對銀行風險承擔行為的控制。然而，呼吁聲中，兩種觀點始終交織存在。一方認為對銀行的資本監(jiān)管是全球金融穩(wěn)定的關鍵，銀行資本充足率不達標，全球金融體系的信貸創(chuàng)造機制就會“凍結”，引發(fā)巨大的金融災難。另一方則認為資本監(jiān)管不僅不能約束商業(yè)銀行風險承擔行為，反而加重了商業(yè)銀行的道德風險。為什么在全球已經(jīng)形成統(tǒng)一資本監(jiān)管規(guī)則的今天，學術界還在為資本監(jiān)管能否承

2、擔監(jiān)督商業(yè)銀行風險承擔行為的職責而爭吵不休。經(jīng)過研究，作者發(fā)現(xiàn)，由于缺乏商業(yè)銀行風險承擔行為的普遍理論框架，導致研究時存在不同口徑和指標，從而造成結論的截然不同。
　　本文基于全新的視角，分別從風險承擔動機、風險承擔決策、風險承擔后果對商業(yè)銀行風險承擔行為進行深入研究，并在此研究框架下探討資本監(jiān)管與商業(yè)銀行風險承擔行為的影響機制。商業(yè)銀行不僅受資本監(jiān)管的約束，還會在資本監(jiān)管的動力效應下，優(yōu)化風險承擔決策和預防風險承擔后果。

3、　　改革開放以來，伴隨著我國經(jīng)濟取得的巨大成就，金融業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。2007年金融危機中，我國銀行業(yè)整體“風景這邊獨好”。2014年，我國264家商業(yè)銀行登上國際權威機構《銀行家》全球前1000家銀行的榜單。取得的成就能否證明我國商業(yè)銀行已經(jīng)規(guī)范了風險承擔行為，進一步講，是否已經(jīng)達成約束風險承擔動機、優(yōu)化風險承擔決策和預防風險承擔后果的目標？首先，本文對我國商業(yè)銀行風險承擔行為進行了實證檢驗，得出結論，由于“自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧

4、、自我約束”尚不能完全實現(xiàn)，與國外銀行相比，收益不能完全成為我國商業(yè)銀行風險承擔行為的“自我約束”工具。其次，我國金融機構的經(jīng)營理念、行為模式和風險暴露具有較高的同質性，增加了潛在的系統(tǒng)性風險。第三，我國顯性存款保險制度于2015年5月正式實施，之前隱性存款保險制度下政府的全額擔保推高了商業(yè)銀行道德風險，加劇了商業(yè)銀行風險承擔行為。因此，對我國商業(yè)銀行來說，為了保持整個金融體系的穩(wěn)定，防止銀行風險承擔行為向其他經(jīng)濟主體蔓延和擴散，資本監(jiān)

5、管與商業(yè)銀行風險承擔行為的作用機制是當前亟需研究和探索的議題。
　　本文從商業(yè)銀行風險承擔行為的界定入手，通過風險承擔動機、風險承擔決策和風險承擔后果三個角度建立商業(yè)銀行風險承擔行為的研究框架。從理論淵源上看，風險承擔動機源于銀行獨一無二的風險轉移機制，風險轉移機制的存在使得銀行能夠將風險轉移至存款人和監(jiān)管部門。風險承擔決策的理論淵源是投資組合理論，銀行可以通過投資多樣化和投資組合權重調整實現(xiàn)風險承擔決策的優(yōu)化。風險承擔后果不僅為

6、銀行本身帶來巨大損失，金融市場失靈放大了銀行風險承擔后果的效應和危害，整個社會被迫共同承擔銀行的風險后果。鑒于風險承擔動機、風險承擔決策和風險承擔后果的特征，合規(guī)的商業(yè)銀行風險承擔行為表現(xiàn)為約束風險承擔動機、優(yōu)化風險承擔決策和預防風險承擔后果。通過理論辨析、數(shù)理推導，本文突破了傳統(tǒng)理論中資本監(jiān)管有效性或者無效性的片面認識，指出資本監(jiān)管不但能夠約束商業(yè)銀行風險承擔動機、預防風險承擔后果，還能夠優(yōu)化風險承擔決策。進一步，資本監(jiān)管的實現(xiàn)路徑是

7、通過資本補充約束商業(yè)銀行風險承擔動機、降低加權風險資產比重優(yōu)化商業(yè)銀行風險承擔決策、推廣全面風險管理預防商業(yè)銀行風險承擔后果，這一結論與巴塞爾協(xié)議的理念以及國際先進銀行的實踐不謀而合。在全球推行巴塞爾協(xié)議Ⅲ的背景下，本文對我國銀行業(yè)風險承擔行為的研究順應了歷史發(fā)展的趨勢。資本監(jiān)管下，商業(yè)銀行風險承擔行為理論的進一步深化，為中國商業(yè)銀行如何在內生的風險承擔行為和嚴苛的資本監(jiān)管中進一步謀求發(fā)展奠定了理論基礎。通過多個指標、多種實證方法檢驗資

8、本監(jiān)管下我國商業(yè)銀行風險承擔行為表現(xiàn)，結果更加具有穩(wěn)健性。通過吸取國際金融機構和國際先進銀行發(fā)展經(jīng)驗，反思資本監(jiān)管下我國商業(yè)銀行風險承擔動機、風險承擔決策、風險承擔后果與國際標準的差距，為下一步路徑導向點明了方向。
　　本文的創(chuàng)新之處在于突破以往商業(yè)銀行風險承擔行為的單一視角，建立了商業(yè)銀行風險承擔行為新的研究框架。同時，將中國商業(yè)銀行風險承擔行為置于該框架下進行實證檢驗，得出結論我國資本監(jiān)管在約束商業(yè)銀行風險承擔動機、優(yōu)化商業(yè)銀