私募股權(quán)投資相關(guān)參與主體策略研究——基于博弈論視角.pdf

1、私募股權(quán)投資的英文表述為“Private Equity”(簡稱PE)。PE在發(fā)達國家的經(jīng)驗證明了作為金融創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新結(jié)合的產(chǎn)物，私募股權(quán)基金能夠為新興公司提供創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展所需的寶貴資金，催生新的產(chǎn)業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費水平的升級，擴大就業(yè)機會。在我國“雙創(chuàng)”大背景下，私募股權(quán)投資首先是建設(shè)多層次金融市場體系的組成部分，其次是解決中小企業(yè)融資難困境的一把鑰匙，再次是催生創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的強大驅(qū)動力。2010年中國股權(quán)投資市場

2、呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，私募股權(quán)投資機構(gòu)投資活躍度達到歷史高峰，而在資本市場活躍態(tài)勢的影響下，2016年第一季度募集到位的金額共1466.3億元，同比上升4.9％，已完成投資案例涉及金額1207.2億元，同比上升46.9%，延續(xù)了2015年的投資盛況。
　　基于這一背景，本文運用博弈論和案例應(yīng)用等相關(guān)研究工具，針對私募股權(quán)投資基金在我國金融市場的投資設(shè)置變量與假設(shè)，建立博弈模型，從交易結(jié)構(gòu)和政府監(jiān)管兩個角度，對私募股權(quán)投資相關(guān)參與主體的策

3、略進行研究。首先，本文簡要介紹了文章的研究背景、研究意義及研究方法等；并在簡要概述私募股權(quán)投資基金相關(guān)概念以及相關(guān)研究理論的基礎(chǔ)上，梳理了國內(nèi)外關(guān)于私募股權(quán)投資基金以及參與主體策略的研究成果；然后在此基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建私募股權(quán)投資基金與融資企業(yè)之間的博弈模型，以及政府監(jiān)管機構(gòu)與私募股權(quán)投資基金之間的博弈模型進行理論探索；并結(jié)合私募股權(quán)投資基金在我國投資領(lǐng)域的現(xiàn)狀以及相關(guān)投融資案例進行進一步分析和說明，在交易結(jié)構(gòu)角度，闡述分階段的投資、激勵