銀行信貸與房地產(chǎn)價格關(guān)系研究——基于河南省的實證分析.pdf

1、針對近年來國家對房地產(chǎn)市場進行的一系列調(diào)控政策，商業(yè)銀行信貸業(yè)規(guī)模的調(diào)整對我國的房地產(chǎn)市場有著緊密的影響。目前，我國經(jīng)濟發(fā)展處于“新常態(tài)”，2014年初國家實施了嚴格的限購限貸政策，對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生了極強的調(diào)控作用，房地產(chǎn)開發(fā)商融資困難，加上人們對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生的悲觀預(yù)期，房地產(chǎn)市場價格進入下滑時期。鑒于上半年全國一二線城市房價波動明顯，中國經(jīng)濟又與房價緊密相關(guān)，因此，各地政府為了維穩(wěn)，繼而出臺了一系列保護性措施，放寬個人按揭貸款的審批

2、流程，提高消費者對房地產(chǎn)市場的信心，在2014年末，房地產(chǎn)市場價格進入相對平穩(wěn)的政府適度調(diào)控階段。
　　鑒于房地產(chǎn)市場在我國國民經(jīng)濟中的重要地位，而其市場價格又與人民的生活息息相關(guān)，政府的調(diào)控政策雖沒有直接對房價進行干預(yù)，但其釋放出的政策信號對銀行信貸業(yè)務(wù)這一方面產(chǎn)生了指引性作用。作為擁有1億多人口的河南省，最受關(guān)注的房地產(chǎn)價格也和我們切身利益密切相關(guān)。房價下降，將會對整個市場發(fā)出悲觀預(yù)期，房地產(chǎn)開發(fā)商難免受到損失，進而銀行信貸資

3、金的安全性也將受到影響；與之相反，一旦房價上升，銀行信貸和房地產(chǎn)開發(fā)商與個人按揭貸款購房者的資金膨脹，其相互促進可能使房價繼續(xù)循環(huán)增長，一旦過度將會有泡沫的產(chǎn)生，放任不管最終可能會由于某種意外情況出現(xiàn)，導(dǎo)致房地產(chǎn)市場泡沫破碎，進而有可能導(dǎo)致2008年美國次貸危機的重演。因此，如何對房地產(chǎn)價格進行控制，作為對與開發(fā)商資金聯(lián)系最為緊密的銀行信貸業(yè)務(wù)的調(diào)控也將任重而道遠。
　　即將逝去的2014年對于房地產(chǎn)市場行業(yè)發(fā)展來說并非一帆風順，

4、在經(jīng)濟大環(huán)境普遍走弱的影響之下，河南省房地產(chǎn)市場也進入了白銀時代，在整個悲觀情緒的籠罩下，市場成交量相比于去年下降程度明顯，但一系列寬松信貸政策的出臺又使得房地產(chǎn)價格有所反彈。雖然整個2014年河南省宏觀經(jīng)濟各項指標、GDP、社會消費品零售價格總額等均處于全國較高水平，但相比于去年同期均有不同程度的下浮。介于整個房地產(chǎn)市場增速放緩大背景下，我們不禁思考房地產(chǎn)市場是否存在過快發(fā)展、同時也對房地產(chǎn)價格與銀行信貸到底是否存在協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生疑問。

5、
　　到底是銀行信貸對房價產(chǎn)生影響，還是房價的變動引起銀行信貸量的變化，亦或兩者之間是否存在相關(guān)關(guān)系，作者帶著這些疑問對河南省房地產(chǎn)市場和銀行信貸規(guī)模之間的關(guān)系進行簡單的分析。首先，通過對整個國家經(jīng)濟形勢和房地產(chǎn)市場的發(fā)展概況為背景進行簡單分析，在學習和借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀學者對該領(lǐng)域的研究成果的基礎(chǔ)上，通過搜集河南省房地產(chǎn)市場相關(guān)數(shù)據(jù)和河南房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人按揭貸款額度數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，運用Eviews6軟件進行相關(guān)性回歸分析和向量自回

6、歸模型的創(chuàng)作分析。最后得出了河南省房地產(chǎn)市場價格與銀行信貸保持長期正相關(guān)的均衡穩(wěn)定發(fā)展關(guān)系，并且通過VAR模型，得出銀行信貸對河南房價增長系數(shù)為0.88，即銀行信貸增減1單位，將對河南省房地產(chǎn)市場價格產(chǎn)生0.88單位的漲跌影響。而后，作者又通過協(xié)整檢驗和格蘭杰因果關(guān)系分析，得出了兩者之間實際上并不存在因果關(guān)系。最后，從河南省自身的具體特點出發(fā)，分別對河南省房地產(chǎn)市場和銀行信貸額兩方面進行簡單整理，并給出了相關(guān)建議和意見，指出作為人口大省

7、的河南省，對于房地產(chǎn)市場的調(diào)控更應(yīng)從民生角度出發(fā)，在滿足人們?nèi)粘Ｉ钚枨蟮臈l件下，推動河南省經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，同時銀行信貸的經(jīng)營風險也將更有保障。作為商業(yè)銀行，目前雖然對房地產(chǎn)融資進行了嚴格的限制，但還應(yīng)該在把控優(yōu)質(zhì)客戶的基礎(chǔ)之上，對更容易受市場預(yù)期波動影響的中小型房地產(chǎn)商進行嚴格的準入與貸前審查和貸后監(jiān)督工作，嚴格把控資產(chǎn)的安全，加強信貸制度的完善和信貸資金安全性的管理，以保障雙方共同的利益，作為開發(fā)商而言，銀行信貸雖然是目前最為可靠和