簡介：淺析世界金融危機(jī)對韓國的影響淺析世界金融危機(jī)對韓國的影響『20090516』『字號大中小』『瀏覽304次』『打印』作者天塹無涯【摘要】08年9月爆發(fā)的金融危機(jī)中，韓國受到重創(chuàng)。經(jīng)濟(jì)低迷，企業(yè)面臨生存危機(jī)，從而引發(fā)了社會危機(jī)和就業(yè)危機(jī)。但另一方面，中日韓三國的合作得到加強(qiáng)，韓國在金融危機(jī)中努力創(chuàng)新，吸納更多優(yōu)秀人才。政府采取主動措施積極應(yīng)對，經(jīng)濟(jì)界身先立卒，社會各界團(tuán)結(jié)一心應(yīng)對世界金融危機(jī)?！娟P(guān)鍵詞】金融危機(jī)；韓國；經(jīng)濟(jì)危機(jī)；社會危機(jī)；應(yīng)對措施；合作08年9月爆發(fā)的美國金融危機(jī)席卷全球，韓國受到重創(chuàng)。韓元匯率出現(xiàn)驚人“跳水”，韓幣持續(xù)走軟。對比11年前也就是98年的韓國金融危機(jī)來看，歷史驚人得相似，韓國在金融危機(jī)中總是那么敏感，雖然相比而言，此次韓國的狀況還算比上次樂觀，但是所受的沖擊也不容小覷，影響到了韓國政治，經(jīng)濟(jì)，外交等方方面面。韓國政府以及各個(gè)社會團(tuán)體都已經(jīng)拿出各自的武器來應(yīng)對這場風(fēng)暴。以下文段將論述世界金融危機(jī)下的韓國目前狀況以及韓國所采取的應(yīng)對措施。危機(jī)影響下的韓國危機(jī)影響下的韓國第一，經(jīng)濟(jì)低迷。因?yàn)轫n國過早開放了金融資本市場所以現(xiàn)在美資對它的影響很大。2008年底在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)生的危機(jī)細(xì)胞邁入09年的門檻后，進(jìn)一步惡化，并且呈長期化的發(fā)展趨勢。隨著美元的逐步下跌，外界對韓國的信心也在一點(diǎn)點(diǎn)地喪失，因此引發(fā)了一系列的反應(yīng)。韓國正站在從曾經(jīng)擺脫過的危機(jī)轉(zhuǎn)向“未知危機(jī)”的門檻上。首先，經(jīng)濟(jì)低迷的形勢下，韓元持續(xù)疲軟，出現(xiàn)了外匯危機(jī)，資產(chǎn)大幅縮水。迄今1萬韓元只能對45元人民幣，一年前1萬韓元兌換78元人民幣的風(fēng)光已不再。生活在北京的韓國商人、留學(xué)生受到很大沖擊，放棄在華貿(mào)易或者學(xué)業(yè)已經(jīng)屢見不鮮。韓國學(xué)生去國外留學(xué)的成本相比而言大幅度增加。去年，在一個(gè)韓國普通家庭中，父親收入的14足夠負(fù)擔(dān)在孩子在中國的留學(xué)費(fèi)用。而目前，韓國人在中國的經(jīng)濟(jì)壓力與日俱增，韓國留學(xué)生的生活受到了重創(chuàng)。恰恰相反的是，因?yàn)轫n元匯率的下跌，抱著赴韓留學(xué)想法的外國留學(xué)生數(shù)量持續(xù)增加。赴韓旅游的境外游客也呈劇增趨勢，這或許會給韓國帶來不少的外匯，助韓國走過這個(gè)金融危機(jī)坎。第二，企業(yè)面臨生存危機(jī)。出口減少，經(jīng)濟(jì)退步，破產(chǎn)企業(yè)的數(shù)量就會增加，并且抗風(fēng)險(xiǎn)能力3韓元對美元下跌情況危機(jī)最初爆發(fā)時(shí)之比價(jià)99751危機(jī)在韓國顯露時(shí)之?dāng)?shù)額14221貶值幅度及時(shí)間半年內(nèi)貶值幅度超過4264韓國實(shí)際可用之外匯儲備減少危機(jī)最初爆發(fā)時(shí)之?dāng)?shù)額26236億美元危機(jī)在韓國顯露時(shí)之?dāng)?shù)額21225億美元減少幅度半年內(nèi)減少195韓國股票累計(jì)跌幅半年內(nèi)下跌5336韓國當(dāng)年度外債總外債數(shù)額2223億美元總外債占外匯儲備之比重9177資本抽逃數(shù)量半年內(nèi)約有2109億美元從韓國抽逃8危機(jī)前后消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）變動幅度2008年3月至10月CPI漲幅創(chuàng)下10年新高9危機(jī)前后GDP增幅IMF預(yù)計(jì)韓國2008年GDP增長率將會下跌42，比2007年下跌8國際社會向韓國提供援助的數(shù)額美國答應(yīng)提供300億美元借貸（參考東北亞論壇09年第二期世界經(jīng)濟(jì)“半外圍區(qū)”的金融脆弱性以兩次金融危機(jī)中的韓國為例作者忻華）但是，金融危機(jī)也給韓國帶來了一些有益的影響。首先，中日韓三國的合作得到加強(qiáng)。這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)是全球性質(zhì)的，風(fēng)暴襲來時(shí)，鮮有國家能紋絲不動，安然無恙。所以加強(qiáng)區(qū)域間的合作迫在眉睫。就韓國而言，中，日，韓三國聯(lián)盟尤其重要。世界經(jīng)濟(jì)學(xué)巨匠、美國哥倫比亞大學(xué)教授杰弗里薩克斯于11日接受了朝鮮日報(bào)WEEKLYBIZ的獨(dú)家采訪。薩克斯表示“韓、中、日三國是外匯儲備、貿(mào)易順差、投資機(jī)會等非常充足的地區(qū)。三國如果引入‘共同貨幣’，在經(jīng)濟(jì)上密切合作，今后將在世界經(jīng)濟(jì)秩序中成為重要樞紐?！币?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響，三國為了抵抗風(fēng)險(xiǎn)，更好地恢復(fù)本國的經(jīng)濟(jì)，必將會攜手上演“三國演義”。這個(gè)十分有助于三國貿(mào)易的流通，在整個(gè)東北亞這個(gè)小范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)相當(dāng)程度上的自我恢復(fù)。其次，韓企在金融風(fēng)暴中淘到優(yōu)秀人才，開拓創(chuàng)新。企業(yè)在面臨經(jīng)濟(jì)困境時(shí)，通常首先習(xí)慣性地減少人力預(yù)算。因韓元走軟和經(jīng)濟(jì)低迷，今年前三個(gè)季度，上市企業(yè)平均營業(yè)利潤率分別為879、897和620，呈現(xiàn)下滑趨勢。盡管韓國的失業(yè)率在攀升，但是這是吸納優(yōu)秀人才的一個(gè)好機(jī)會。企業(yè)為了重振旗鼓，特別是那些大中型有基礎(chǔ)和資金支持的企業(yè)會拓展出新路子，就會投入相當(dāng)數(shù)量的財(cái)力和人力來搞以融合為基礎(chǔ)的創(chuàng)新，因此會吸納更多優(yōu)秀人才。更有甚者，在金融風(fēng)暴中心美國華爾街，失意的各行人才也急需找到伯樂。一拍即合，平時(shí)讓

簡介：文化金融新的發(fā)展架構(gòu)與視野一、要在新的發(fā)展架構(gòu)中認(rèn)識文化金融中國經(jīng)濟(jì)如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展要破解這個(gè)問題，可以說是遇到了前所未有的挑戰(zhàn)與瓶頸，而尋找出路與化解瓶頸，不外乎從以下三個(gè)方面入手一是調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)；二是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本方式；三是尋找新的資源與發(fā)展的新領(lǐng)域。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示以及我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的驅(qū)動，使越來越多的人將目光聚焦在了文化資源及文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上。于是，文化資源開發(fā)與文化產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展地位不斷得以提升，已然進(jìn)入國家重要戰(zhàn)略的層面，可以說，我國文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展的快車道，并展示出了廣闊的前景。但不可回避的是，我國文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目前還面臨著不少重要問題，最為突出的就是1產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢、資源整合及互補(bǔ)協(xié)作效應(yīng)不明顯。我國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的態(tài)勢與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本格局雖然有所差異，但從初期發(fā)展的基礎(chǔ)來看，呈現(xiàn)出的是東高西低的基本態(tài)勢。由于產(chǎn)業(yè)政策及人們對規(guī)律認(rèn)識上的局限，文化產(chǎn)業(yè)的內(nèi)生性發(fā)展及跨部門與跨地區(qū)的發(fā)展受到一定制約，影響了文化資源的整合和共享，出現(xiàn)了一些嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭與重復(fù)建設(shè)問題。特別是外延性的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張普遍，如動漫產(chǎn)業(yè)化基地等發(fā)展過多、過濫、過快，導(dǎo)致在產(chǎn)業(yè)培育初期就出現(xiàn)了嚴(yán)重的“泡沫”現(xiàn)象。2文化產(chǎn)業(yè)市場體系中的主體機(jī)構(gòu)多，但集約化程度低，效率低下。目前，我國文化產(chǎn)業(yè)市場的主體機(jī)構(gòu)雖然眾多，但大多規(guī)模較小，資源分散現(xiàn)象嚴(yán)重，沒有自己的核心競爭力，浪費(fèi)普遍，導(dǎo)致了集約化程度低，效率低下，可以說這是我國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的非常明顯的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。目前，我國的文化金融需要大發(fā)展。首先是隨著文化產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，其越來越重要的戰(zhàn)略地位對文化金融的具體而又深層次的要求；其次是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及其相應(yīng)的資源配置狀況，已無法保持經(jīng)濟(jì)社會的持續(xù)發(fā)展；第三是發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的內(nèi)在驅(qū)動，因?yàn)楝F(xiàn)有的資源水平與能力已無法維持與滿足當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的巨大資源消耗；第四是新的經(jīng)濟(jì)增長急需新資源、新領(lǐng)域的尋找與拓展。在這一發(fā)展的過程中，文化金融的戰(zhàn)略地位之所以被凸顯出來，其中最為關(guān)鍵的因素就是文化金融擔(dān)負(fù)著構(gòu)建與實(shí)現(xiàn)文化資源系統(tǒng)化→文化資源資產(chǎn)化→文化資源金融化與證券化這一基本路徑的重要職能，更是不斷推動文化資源按市場機(jī)制配置的重要推手，也是文化價(jià)值發(fā)現(xiàn)與實(shí)現(xiàn)平臺構(gòu)建的主體性力量。所以，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)形態(tài)下，文化金融的戰(zhàn)略意義就可見一斑。那么，在如何認(rèn)識與分析文化金融的發(fā)展問題上，我們認(rèn)為，分析文化金融的發(fā)展必須放在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展這個(gè)基本的架構(gòu)下來進(jìn)行，這個(gè)基本的架構(gòu)就是圍繞一個(gè)核心，沿著兩條戰(zhàn)略路徑，實(shí)現(xiàn)一個(gè)基本融合，達(dá)成一個(gè)基本目標(biāo)。即圍繞發(fā)掘文化最終消費(fèi)這一核心，沿著文化與科技融合、文化與金融融合的戰(zhàn)略路徑，強(qiáng)調(diào)國家戰(zhàn)略舉措與政策同市場機(jī)制的作用相融合，達(dá)成滿足社會多樣化、多層次、多種類的文化消費(fèi)需求的目標(biāo)。其中，核心是建立市場化的資源配置機(jī)制，即就是要重視文化產(chǎn)業(yè)要素市場的建立，文化資源價(jià)值平臺的構(gòu)建以及文化金融產(chǎn)業(yè)鏈條的培育與建設(shè)。這是研究與分析文化金融的一個(gè)基本框架。二、文化金融的概念及其所面對的基本態(tài)勢1文化金融的概念文化金融是一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，它不是簡單意義上的文化產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的融合，而是指在文化資源資產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過程中的理論創(chuàng)新架構(gòu)體系、金融化過程與運(yùn)作體系、以文化價(jià)

簡介：目錄第一章工程概況第二章編制說明第三章施工部署與渠道施工導(dǎo)流布置第四章項(xiàng)目經(jīng)理部的組成第五章施工總平面布置及說明第六章資源配備計(jì)劃第七章施工前期準(zhǔn)備工作第八章施工方案與技術(shù)措施第九章確保工程質(zhì)量的技術(shù)組織措施第十章確保安全生產(chǎn)的技術(shù)措施第十一章確保工期技術(shù)組織措施第十二章確保文明施工技術(shù)組織措施第十三章環(huán)境保護(hù)措施第十四章施工組織協(xié)調(diào)管理措施第十五章季節(jié)性施工措施第十六章財(cái)務(wù)管理措施第十七章工程節(jié)約措施第十八章施工場地治安保衛(wèi)措施第十九章成品、半成品保護(hù)管理措施第二十章創(chuàng)優(yōu)質(zhì)工程管理措施第二十一章施工場地治安保衛(wèi)管理措施第二十二章合同管理措施第二十三章質(zhì)量保修管理措施第二十四章農(nóng)民工工資、材料等款項(xiàng)的支付保障措施第二十五章人力資源、施工機(jī)具、材料設(shè)備管理措施第二十六章工程驗(yàn)收附表一擬投入本標(biāo)段的主要施工設(shè)備表附表二擬配備本標(biāo)段的試驗(yàn)和檢測儀器設(shè)備表附表三擬投入本標(biāo)段的勞動力計(jì)劃表附表四施工進(jìn)度橫道圖附表五施工總平面布置圖附表六臨時(shí)用地表第二章第二章編制說明編制說明第一節(jié)編制原則1、管理人員和施工隊(duì)伍組織精干、高效的項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)，選派具有多年施工經(jīng)驗(yàn)的管理人員和技術(shù)人員組成強(qiáng)有力的項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)班子。調(diào)拔具有類似工程施工經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)施工隊(duì)伍參加本項(xiàng)目施工。2、施工組織統(tǒng)籌安排施工，做到均衡生產(chǎn)，采用先進(jìn)的組織管理技術(shù)，提高施工機(jī)械化程度，降低成本，提高勞動生產(chǎn)率，減輕勞動強(qiáng)度。3、機(jī)械設(shè)備配套采用先進(jìn)的機(jī)械設(shè)備，組成配套合理、高效的機(jī)械化作業(yè)線，充分發(fā)揮設(shè)備的生產(chǎn)能力。4、施工工藝根據(jù)本工程特點(diǎn)和施工內(nèi)容，結(jié)合我公司類似工程的施工經(jīng)驗(yàn)，積極采用新工藝、新技術(shù)、新機(jī)械，加快工程施工進(jìn)度。5、文明施工和環(huán)境保護(hù)合理布置生產(chǎn)生活臨時(shí)設(shè)施，施工生產(chǎn)按標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)，配合業(yè)主與地方搞好關(guān)系，做到文明施工。嚴(yán)格按照環(huán)境保護(hù)法要求，積極維護(hù)當(dāng)?shù)刈匀画h(huán)境和生態(tài)環(huán)境，保護(hù)植被，最大限度地減少施工對自然生態(tài)的破壞，保護(hù)環(huán)境，防止水土流失。

簡介：廣西廣西2017年證券從券從業(yè)資業(yè)資格考格考試金融期金融期權(quán)與期與期權(quán)類權(quán)類金融衍金融衍生產(chǎn)品考品考試試題試試題一、單項(xiàng)選擇題（共一、單項(xiàng)選擇題（共25題，每題題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合個(gè)事最符合題意）題意）1、如果市場是有效率的，那么，債券的平均利率和股票的平均收益率會（）。A大體上接近B不會接近C股票的平均收益率會較高D債券的平均利率較高2、公開發(fā)行數(shù)量在4億股以上含4億股的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的__。A20?0?0?03、下列關(guān)于公司資產(chǎn)凈值的敘述，錯(cuò)誤的是__。A資產(chǎn)凈值又稱為凈資產(chǎn)，是公司現(xiàn)有的實(shí)際資產(chǎn)B資產(chǎn)凈值是總資產(chǎn)減去固定資產(chǎn)的凈值C資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，也是決定股票的重要基準(zhǔn)D一般而言，每股凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即凈值增加，股價(jià)上漲，凈值減少，股價(jià)下跌4、下列有關(guān)資本成本的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A在比較各種籌資方式時(shí)，使用個(gè)別資本成本B資本成本的本質(zhì)是企業(yè)為籌集和使用資金而實(shí)際付出的代價(jià)C在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)，使用加權(quán)平均資本成本D在進(jìn)行追加籌資決策時(shí)，使用邊際資本成本5、深圳證券交易所資金申購上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法和上海證券交易所滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法規(guī)定，申購日后的__，證券登記結(jié)算公司對未中簽部分的申購款予以解凍，并從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認(rèn)購款項(xiàng)，再劃付給主承銷商。AT1日BT2日CT3日DT4日6、__的分類依據(jù)是優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享。A累積優(yōu)先股票與非累積優(yōu)先股票B參與優(yōu)先股票與非參與優(yōu)先股票C可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票D可贖回優(yōu)先股票與不可贖回優(yōu)先股票15、在期貨交易中，因難以找到與現(xiàn)貨頭寸在品種、期限、數(shù)量上均恰好匹配的期貨合約，導(dǎo)致不能完全鎖定未來現(xiàn)金流，而帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為__。A基差風(fēng)險(xiǎn)B保值風(fēng)險(xiǎn)C替代風(fēng)險(xiǎn)D流動性風(fēng)險(xiǎn)16、每一機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購未到期數(shù)量累計(jì)不得超過該券種發(fā)行量的__。A10?5?0?5、不動產(chǎn)抵押公司債券屬于__。A信用證券B擔(dān)保證券C抵押證券D質(zhì)押證券18、__是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系。A外部控制機(jī)制B外部控制制度C內(nèi)部控制機(jī)制D內(nèi)部控制制度19、2007年6月1日李某購買了一手合約乘數(shù)為100010月份某股票的看漲權(quán)證，期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格為10元，并繳納了保證金100元，但該股票一直下跌，到行權(quán)日的價(jià)格為8元，則李某的選擇是__。A選擇執(zhí)行期權(quán)，虧損1900元B必須執(zhí)行期權(quán)，虧損2100元C選擇放棄期權(quán)，虧損100元D選擇放棄期權(quán)，不受損失20、公司追加一個(gè)單位的資本所增加的成本稱為__。A公司債券成本B加權(quán)平均資本成本C普通股成本D邊際資本成本21、股票投資風(fēng)格分類體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括（）。A公司規(guī)模B股票價(jià)格行為C公司成長性D股票的風(fēng)險(xiǎn)特征22、披露上市交易公告書的基金品種不包括__。A封閉式基金B(yǎng)公司型基金CLOFDETF

簡介：我國的金融中介體系及與西方的不同我國的金融中介體系及與西方的不同組員趙靜文，陳淑媚，佘沁燕，賈如組員趙靜文，陳淑媚，佘沁燕，賈如我國的金融體系可以簡單概括為以中央銀行為中心，以股份制商業(yè)銀行為重點(diǎn)，多種各金融機(jī)構(gòu)并存。中國人民銀行，別名央媽。作為國務(wù)院組成部分，是制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)的宏觀控制機(jī)構(gòu)。有三大職能，發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行。對我們國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)匯率穩(wěn)定，防范化解系統(tǒng)新危機(jī)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定起著重要地作用。政策性銀行非別是國家開發(fā)銀行，中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。三大政策性銀行不以盈利為目的。自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧。主要是配合國家大政方針的順利執(zhí)行。國有商業(yè)銀行，處于我國金融中介體系中的主體地位，即中國工商銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，中國銀行，中國建設(shè)銀行和交通銀行。中國建設(shè)銀行實(shí)力最為雄厚。信貸規(guī)模不斷增加，貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生新變化。盈利能力大幅增長，收益結(jié)構(gòu)有所改善。業(yè)務(wù)及產(chǎn)品有所創(chuàng)新，電子銀行發(fā)展迅速。但同樣有許多問題商業(yè)銀行國有化程度高，內(nèi)部機(jī)制不健全。不良貸款率持續(xù)上升，迎來新挑戰(zhàn)。揭貸款和信用卡等粗放競爭帶來的整體性風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。外幣資產(chǎn)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大。未來發(fā)展趨勢混業(yè)經(jīng)營仍是大勢所趨，業(yè)務(wù)趨同化。金融資產(chǎn)管理公司，1999年310月，我國先后建立了華融，長城，東方，信達(dá)四家金融資產(chǎn)管理公司。為了收購管理和處置從中，農(nóng)，工，建四家國有獨(dú)資銀行剝離出來的不良資產(chǎn)，改善負(fù)債，化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)為了實(shí)現(xiàn)不良貸款價(jià)值回收最大化，以最大限度保全資產(chǎn)，減少損失。其次幫助國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境，建立現(xiàn)代化經(jīng)營機(jī)制。其他商業(yè)銀行，目前為止我國上市的商業(yè)銀行有24家。商業(yè)銀行的概念是區(qū)分于中央銀行和投資銀行的，是一個(gè)以營利為目的，以多種金融負(fù)債籌集資金，多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，具有信用創(chuàng)造功能的金融機(jī)構(gòu)。一般的商業(yè)銀行沒有貨幣的發(fā)行權(quán)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要集中在經(jīng)營存款和貸款（放款）業(yè)務(wù)，即以較低的利率借入存款，以較高的利率放出貸款，存貸款之間的利差就是商業(yè)銀行的主要利潤。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)范圍包括吸收公眾、企業(yè)及機(jī)構(gòu)的存款、發(fā)放貸款、票據(jù)貼現(xiàn)及中間業(yè)務(wù)等。它是儲蓄機(jī)構(gòu)而不是投資機(jī)構(gòu)。1998年，從北京開始，陸續(xù)出現(xiàn)了以城市命名的商業(yè)銀行。北京銀行、上海銀行和南京銀行這樣發(fā)展迅速，已經(jīng)躋身于全球銀行500強(qiáng)行列的優(yōu)秀銀行。城市商業(yè)銀行，在中國正逐步發(fā)展為一個(gè)具有相當(dāng)數(shù)量和規(guī)模銀行階層，與五大國有股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行和24家股份制商業(yè)銀行一起，形成中國銀行業(yè)多層次的格局。但和美國相比，經(jīng)歷過2015年金融危機(jī)后還剩6891家，我國銀行業(yè)有濃郁的壟斷氛圍。投資銀行，券商。簡單來說我國的券商就是西方國家的券商。我國證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個(gè)級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。目前總共合規(guī)的券商總計(jì)106家，其中有20家進(jìn)入了2014年度的AA級券商行列，獲得AA級的有20家券商。我國券商的經(jīng)營范圍不斷擴(kuò)大，組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩(wěn)定可靠的信心。D保險(xiǎn)業(yè)從無到有，就自身而言，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)成倍增長。但面對巨大的市場潛力和國際保險(xiǎn)力量的競爭，機(jī)構(gòu)的規(guī)模大多偏小，機(jī)構(gòu)的組織類型和服務(wù)產(chǎn)品則顯單調(diào)。

簡介：我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范曾嫚莉一、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類房地產(chǎn)金融是指為房地產(chǎn)的開發(fā)、建設(shè)、交易、經(jīng)營和消費(fèi)服務(wù)的金融活動。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)為房地產(chǎn)業(yè)提供資金的籌集、融通、清算等金融服務(wù)活動中，由于各種事先無法預(yù)料因素的影響，使金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)類型1、信用風(fēng)險(xiǎn)。由于借款人無力償還或者不愿償還，導(dǎo)致房地產(chǎn)的貸款本息不能夠按時(shí)回收甚至無法回收的情況。這種風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在房地產(chǎn)市場出現(xiàn)危機(jī)，房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈條斷裂導(dǎo)致無力還款，房地產(chǎn)投資的市場風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)將集中于商業(yè)銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，帶來逾期貸款和呆滯資金。2、管理風(fēng)險(xiǎn)。由于房地產(chǎn)企業(yè)擁有巨大的利潤，所以每個(gè)銀行都很重視對房地產(chǎn)業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。貸前審查風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，審查流于形式，對資料真實(shí)性、合法性審查不嚴(yán)，對明顯存在疑點(diǎn)的資料不深入調(diào)查核實(shí)，都會造成管理風(fēng)險(xiǎn)。3、政策風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，房地產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，因?yàn)槠湔紦?jù)著特殊的地位，所以成為我國宏觀調(diào)控的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。伴隨著政府對宏觀調(diào)控政策的不斷變化，房地產(chǎn)金有住處的前提下才可以強(qiáng)制執(zhí)行拍賣抵押物以清償債務(wù)，執(zhí)行的難度也大大增加了。二是提前償還貸款風(fēng)險(xiǎn)。金融工具的流動性與收益率之間有一定的關(guān)系，提前還貸發(fā)生后，銀行將因此遭受服務(wù)成本不能得到補(bǔ)償，提前收回資金閑置、預(yù)期收益減少等三種經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)，它直接影響到借款人的現(xiàn)金流。2、房地產(chǎn)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。一是假按揭。個(gè)人住房貸款比項(xiàng)目開發(fā)貸款手續(xù)較為簡單，利率也比較低、速度快。為了獲取開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目的資金，開發(fā)商會使用“假按揭”的方法來籌集建設(shè)資金。“假按揭”的危害性很大，一方面它使銀行信貸資金以流動資金貸款之外的形式諸如房地產(chǎn)行業(yè)，誘導(dǎo)大量住房投資資金涌入房地產(chǎn)市場，導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫。另一方面房地產(chǎn)企業(yè)通過這種欺詐行為來獲得資金，必然導(dǎo)致銀行個(gè)人住房貸款質(zhì)量惡化，形成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。二是房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)信息虛假。按人民銀行規(guī)定開發(fā)企業(yè)自有資金達(dá)到30以后才能申請房地產(chǎn)開發(fā)貸款。我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)過分依賴銀行的信貸資金，為了取得商業(yè)銀行信貸支持，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)往往利用財(cái)務(wù)手段，制造虛假報(bào)表來虛增自有資金的比列。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)超越自身資金實(shí)力搞滾動式開發(fā)，一旦企業(yè)融資渠道不暢，“資金鏈”斷裂，就會造成項(xiàng)目停工，已投入的信貸資金就會遭受毀滅性的損失。三、我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)成因

簡介：工商銀行中小企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品組合方案工商銀行中小企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品組合方案一、概要“中小企業(yè)金融服務(wù)”產(chǎn)品組合方案是中國工商銀行向中小企業(yè)推出的全方位金融服務(wù)，具有如下特點(diǎn)（一）提供最全面的金融服務(wù)。本方案以融資類產(chǎn)品為主，涵蓋了結(jié)算業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、企業(yè)年金業(yè)務(wù)等金融服務(wù)，還定制了金融服務(wù)套餐。（二）提供便捷、專業(yè)的中小企業(yè)融資服務(wù)。1針對中小企業(yè)在不同經(jīng)營環(huán)節(jié)的融資需求特點(diǎn)，定制了5個(gè)產(chǎn)品組合，能為每個(gè)客戶提供最貼身的融資服務(wù)；針對區(qū)域特定中小企業(yè)客戶群，設(shè)計(jì)1個(gè)產(chǎn)品組合，提供個(gè)性化的融資服務(wù)；并可提供產(chǎn)品組合以外的其他融資服務(wù)。2靈活的融資方式，可選擇信用、保證以及抵（質(zhì)）押方式，憑借應(yīng)收賬款、商品貨權(quán)或倉單、商業(yè)營業(yè)用房、辦公用房等提供融資。3小企業(yè)單戶融資金額最高可達(dá)3000萬元，流動資金貸款期限最長可達(dá)3年；中型企業(yè)項(xiàng)目貸款期限最長可達(dá)10年；個(gè)人經(jīng)營貸款期限最長可達(dá)15年；能提供最靈活的提款和還款方式，以及最具市場競爭力的利率或費(fèi)率水平。（三）針對中小企業(yè)國內(nèi)國際結(jié)算、理財(cái)增值等金融需求，定制了5個(gè)產(chǎn)品組合，運(yùn)用先進(jìn)的信息科技和電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，提供快捷、安全的本外幣收付結(jié)算服務(wù)，憑借強(qiáng)大的專家團(tuán)隊(duì)，提供專業(yè)、個(gè)性化的現(xiàn)金管理、公司理財(cái)及投行業(yè)務(wù)等高端服務(wù)。二、具體介紹（一）產(chǎn)品系列一～融資業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合1采購環(huán)節(jié)包括臨時(shí)貸款、周轉(zhuǎn)限額貸款、營運(yùn)資金貸款、法人賬戶透支、國內(nèi)信用證、進(jìn)口信用證、進(jìn)口押匯（進(jìn)口信用證下押匯、進(jìn)口代收項(xiàng)下押匯）、進(jìn)口TT融資、提貨擔(dān)保、出口打包貸款、商品融資、個(gè)人經(jīng)營貸款、銀行承兌匯票。產(chǎn)品組合2營運(yùn)（生產(chǎn)）環(huán)節(jié)包括周轉(zhuǎn)限額貸款、營運(yùn)資金貸款、商用房抵押貸款、商品融資、個(gè)人經(jīng)營貸款。銀行匯票、銀行本票、商業(yè)匯票（銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票）、即時(shí)通等服務(wù)；④國際結(jié)算基本產(chǎn)品，包括外匯賬戶（經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶、資本項(xiàng)目外匯賬戶）、結(jié)售匯業(yè)務(wù)（即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)）、匯款業(yè)務(wù)（匯入、匯出款業(yè)務(wù)）、出口信用證、托收業(yè)務(wù)（跟單托收、光票托收）等服務(wù)。產(chǎn)品系列三～銀行卡業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合8包括①向企業(yè)員工推薦辦理個(gè)人卡組合產(chǎn)品包，即向高管人員發(fā)放“牡丹白金卡特色聯(lián)名卡金卡個(gè)人網(wǎng)上銀行U盾服務(wù)電話銀行服務(wù)專職白金卡客戶經(jīng)理服務(wù)”頂級產(chǎn)品包，向中層管理人員發(fā)放“牡丹國際信用卡金卡特色聯(lián)名卡金卡個(gè)人網(wǎng)上銀行電子口令卡服務(wù)電話銀行服務(wù)”尊貴產(chǎn)品包，向一般員工發(fā)放“牡丹國際信用卡普卡牡丹貸記信用卡或牡丹信用卡電話銀行服務(wù)”便利產(chǎn)品包；②向企業(yè)法人客戶推薦辦理牡丹商務(wù)信用卡，并提供相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表和額度管理服務(wù)；③充分利用信用卡循環(huán)信用的功能結(jié)合中小企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)開展信用卡產(chǎn)品與我行其他金融產(chǎn)品的組合營銷，通過信用卡產(chǎn)品開展差旅報(bào)銷、醫(yī)療費(fèi)用報(bào)銷、會議費(fèi)及招待費(fèi)用卡支付及其他代扣費(fèi)業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)結(jié)算融資提供更加完善的金融解決方案。

簡介：工商銀行中小企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品組合方案工商銀行中小企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品組合方案一、概要“中小企業(yè)金融服務(wù)”產(chǎn)品組合方案是中國工商銀行向中小企業(yè)推出的全方位金融服務(wù)，具有如下特點(diǎn)（一）提供最全面的金融服務(wù)。本方案以融資類產(chǎn)品為主，涵蓋了結(jié)算業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、企業(yè)年金業(yè)務(wù)等金融服務(wù)，還定制了金融服務(wù)套餐。（二）提供便捷、專業(yè)的中小企業(yè)融資服務(wù)。1針對中小企業(yè)在不同經(jīng)營環(huán)節(jié)的融資需求特點(diǎn)，定制了5個(gè)產(chǎn)品組合，能為每個(gè)客戶提供最貼身的融資服務(wù)；針對區(qū)域特定中小企業(yè)客戶群，設(shè)計(jì)1個(gè)產(chǎn)品組合，提供個(gè)性化的融資服務(wù)；并可提供產(chǎn)品組合以外的其他融資服務(wù)。2靈活的融資方式，可選擇信用、保證以及抵（質(zhì)）押方式，憑借應(yīng)收賬款、商品貨權(quán)或倉單、商業(yè)營業(yè)用房、辦公用房等提供融資。3小企業(yè)單戶融資金額最高可達(dá)3000萬元，流動資金貸款期限最長可達(dá)3年；中型企業(yè)項(xiàng)目貸款期限最長可達(dá)10年；個(gè)人經(jīng)營貸款期限最長可達(dá)15年；能提供最靈活的提款和還款方式，以及最具市場競爭力的利率或費(fèi)率水平。（三）針對中小企業(yè)國內(nèi)國際結(jié)算、理財(cái)增值等金融需求，定制了5個(gè)產(chǎn)品組合，運(yùn)用先進(jìn)的信息科技和電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，提供快捷、安全的本外幣收付結(jié)算服務(wù)，憑借強(qiáng)大的專家團(tuán)隊(duì)，提供專業(yè)、個(gè)性化的現(xiàn)金管理、公司理財(cái)及投行業(yè)務(wù)等高端服務(wù)。二、具體介紹（一）產(chǎn)品系列一～融資業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合1采購環(huán)節(jié)包括臨時(shí)貸款、周轉(zhuǎn)限額貸款、營運(yùn)資金貸款、法人賬戶透支、國內(nèi)信用證、進(jìn)口信用證、進(jìn)口押匯（進(jìn)口信用證下押匯、進(jìn)口代收項(xiàng)下押匯）、進(jìn)口TT融資、提貨擔(dān)保、出口打包貸款、商品融資、個(gè)人經(jīng)營貸款、銀行承兌匯票。產(chǎn)品組合2營運(yùn)（生產(chǎn)）環(huán)節(jié)包括周轉(zhuǎn)限額貸款、營運(yùn)資金貸款、商用房抵押貸款、商品融資、個(gè)人經(jīng)營貸款。銀行匯票、銀行本票、商業(yè)匯票（銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票）、即時(shí)通等服務(wù)；④國際結(jié)算基本產(chǎn)品，包括外匯賬戶（經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶、資本項(xiàng)目外匯賬戶）、結(jié)售匯業(yè)務(wù)（即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)）、匯款業(yè)務(wù)（匯入、匯出款業(yè)務(wù)）、出口信用證、托收業(yè)務(wù)（跟單托收、光票托收）等服務(wù)。產(chǎn)品系列三～銀行卡業(yè)務(wù)產(chǎn)品組合8包括①向企業(yè)員工推薦辦理個(gè)人卡組合產(chǎn)品包，即向高管人員發(fā)放“牡丹白金卡特色聯(lián)名卡金卡個(gè)人網(wǎng)上銀行U盾服務(wù)電話銀行服務(wù)專職白金卡客戶經(jīng)理服務(wù)”頂級產(chǎn)品包，向中層管理人員發(fā)放“牡丹國際信用卡金卡特色聯(lián)名卡金卡個(gè)人網(wǎng)上銀行電子口令卡服務(wù)電話銀行服務(wù)”尊貴產(chǎn)品包，向一般員工發(fā)放“牡丹國際信用卡普卡牡丹貸記信用卡或牡丹信用卡電話銀行服務(wù)”便利產(chǎn)品包；②向企業(yè)法人客戶推薦辦理牡丹商務(wù)信用卡，并提供相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表和額度管理服務(wù)；③充分利用信用卡循環(huán)信用的功能結(jié)合中小企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)開展信用卡產(chǎn)品與我行其他金融產(chǎn)品的組合營銷，通過信用卡產(chǎn)品開展差旅報(bào)銷、醫(yī)療費(fèi)用報(bào)銷、會議費(fèi)及招待費(fèi)用卡支付及其他代扣費(fèi)業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)結(jié)算融資提供更加完善的金融解決方案。

簡介：第八章房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù),,,經(jīng)典案例萬科便宜的5億元信托貸款2006年5月，深圳萬科從中國外經(jīng)貿(mào)信托得到一筆將近5億元的貸款。這是外經(jīng)貿(mào)信托和深圳萬科的第三度合作貸款。與通常意義上的房地產(chǎn)貸款不同，該信托貸款的利率比銀行貸款還要便宜，僅不到5。這似乎是房地產(chǎn)商找到的一條融資“捷徑”。而實(shí)際上，這是農(nóng)業(yè)銀行一筆授信轉(zhuǎn)型而成的信托貸款。2006年4月28日，中國人民銀行決定上調(diào)金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的558提高到585。本次調(diào)整被認(rèn)為是央行發(fā)出的明確貨幣緊縮信號。而銀行與信托的契合似乎正是市場對于央行調(diào)高貸款利率的應(yīng)對之策。,第八章房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù),補(bǔ)充一、信托與房地產(chǎn)信托1信托及其分類根據(jù)信托法，信托是指“委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。,,2信托分類資金信托“金錢信托”單一資金信托和集合資金信托民事信托和商事信托商事信托證券投資信托、產(chǎn)業(yè)投資信托產(chǎn)業(yè)投資信托股權(quán)投資信托、貸款信托、權(quán)益投資信托財(cái)產(chǎn)信托動產(chǎn)信托不動產(chǎn)信托,,3房地產(chǎn)信托及其分類基于資金信托的房地產(chǎn)信托單一房地產(chǎn)資金信托和集合房地產(chǎn)資金信托房地產(chǎn)證券投資類信托和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資類證券投資類資金運(yùn)用方向?yàn)榉康禺a(chǎn)上市公司股票、房地產(chǎn)企業(yè)債券、抵押貸款支持證劵產(chǎn)業(yè)投資類包括非上市公司或項(xiàng)目公司股權(quán)投資、房地產(chǎn)貸款（開發(fā)貸或住房消費(fèi)貸款）、房地產(chǎn)權(quán)益投資信托（基于房地產(chǎn)收益）基于財(cái)產(chǎn)信托的房地產(chǎn)信托案例“榮豐2008項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)信托優(yōu)先受益權(quán)計(jì)劃”,,“榮豐2008項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)信托優(yōu)先受益權(quán)”由中煤信托投資有限責(zé)任公司獨(dú)家代理，資金收付銀行為興業(yè)銀行北京分行及下屬支行網(wǎng)點(diǎn)，該產(chǎn)品以享譽(yù)較高的榮豐2008項(xiàng)目市場價(jià)值327億元的現(xiàn)房為保證這部分信托財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受益權(quán)委托中煤信托轉(zhuǎn)讓給廣大中小投資者，在最大程度降低了投資者風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)使投資客戶獲得較高的回報(bào)。未轉(zhuǎn)讓部分由榮豐公司持有，為普通受益權(quán)。,,二、投資基金與房地產(chǎn)投資基金投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)作資金，投資于證券等金融產(chǎn)品或其他產(chǎn)業(yè)部門，以獲得投資收益和資本增值。房地產(chǎn)投資基金是用于房地產(chǎn)用途的投資基金。公司性和契約型（信托型）證券投資類和產(chǎn)業(yè)投資類,,81房地產(chǎn)信托的資金來源811吸收信托存款1信托存款的含義2信托存款的種類1）單位信托存款2）公益信托存款3）專用基金信托存款4）個(gè)人信托存款,,3信托存款業(yè)務(wù)處理程序1）存款人提出申請2）信托投資公司審查3）開立賬戶信托存款開戶書4）提供資金、交付信托收益5）退還信托存款,,812信托投資公司的實(shí)收資本金813同業(yè)拆借814發(fā)行股票或債券,,82房地產(chǎn)信托貸款業(yè)務(wù)821信托貸款的含義822一般信托貸款業(yè)務(wù)1種類聯(lián)營投資信托貸款房地產(chǎn)抵押貸款2處理程序備選立項(xiàng)、調(diào)查評估、簽約放貸、管理追蹤借款申請表貸款合同,,823特約信托貸款業(yè)務(wù)1特約信托貸款業(yè)務(wù)種類1）甲種特約信托貸款2）乙種特約信托貸款3）專項(xiàng)特約信托貸款2處理程序1）委托方、受托方、借款人簽訂三方合同2）委托方與受托方簽訂合同借款合同,,83房地產(chǎn)信托投資業(yè)務(wù)831房地產(chǎn)信托投資的含義832房地產(chǎn)信托投資的基本原則1、符合國家政策要求2、投資項(xiàng)目切實(shí)可行3、合理分享利潤4、投資額度控制,,833房地產(chǎn)信托投資的一般運(yùn)作流程1信托投資公司面向投資者發(fā)行房地產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃，投資者與信托投資公司簽訂信托合同并交付投資資金。2信托公司按照信托計(jì)劃，購買或參與房地產(chǎn)項(xiàng)目3信托公司按照信托計(jì)劃，出租或出售房地產(chǎn)4信托公司按照信托計(jì)劃，扣除必要的管理費(fèi)用和其他稅費(fèi)后，向投資者支付本金和投資收益。,,834房地產(chǎn)信托投資的特色1專業(yè)化經(jīng)營2投資風(fēng)險(xiǎn)低3促進(jìn)土地有效利用4投資期短5回籠資金快6拓展了投融資渠道,,835信托投資方式1契約式2股權(quán)式案例分析,信托產(chǎn)品2,2002年7月28日，上海國際信托投資公司推出了國內(nèi)首個(gè)房地產(chǎn)資金信托產(chǎn)品新上海國際大廈信托項(xiàng)目，產(chǎn)品規(guī)模為23億元，信托計(jì)劃期限3年，每份信托合同金額不低于5萬元，以萬元增加。預(yù)期年收益4，每年支付。該產(chǎn)品以新上海國際大廈部分樓盤作抵押，抵押物市場價(jià)格超過46億元，地處陸家嘴，有升值潛力。上海國際信托投資公司為投資者設(shè)立轉(zhuǎn)讓平臺。有貸款風(fēng)險(xiǎn)。管理費(fèi)年收益4以下為0，4以上收取45。,信托產(chǎn)品5,2002年10月16日深發(fā)展在上海推出市政項(xiàng)目委托貸款。項(xiàng)目為青浦區(qū)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一期，金額5000萬元，期限1年，收益率為年3。寶山區(qū)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一期，金額3億元，期限5年，收益率為年4。項(xiàng)目分別由青浦投資有限公司，寶山城鄉(xiāng)建設(shè)經(jīng)營有限公司借款。個(gè)人投資者最低投資1萬元，以萬元的整數(shù)倍增加。不得提前推出，可以轉(zhuǎn)讓。銀行收取固定的手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。,信托產(chǎn)品7,北京商務(wù)中心區(qū)（CBD）土地開發(fā)項(xiàng)目資金信托計(jì)劃。由北京國際信托于2002年9月8日推出，信托期限為五年募集資金總規(guī)模不超過15億元，按年度向投資者分配信托收益，預(yù)計(jì)受益人可以獲得48的年平均收益率。,信托產(chǎn)品9,青島房地產(chǎn)開發(fā)貸款資金信托計(jì)劃。由山東國際信托公司設(shè)立，募集資金15億元，年平均收益率在45左右。募集的資金全部以信托貸款的方式向魯信置業(yè)授信融資，用于魯信未央花園項(xiàng)目建設(shè)。,,REITS概述1、REITS概念是一種按照信托原理設(shè)計(jì)、以發(fā)行受益憑證的方式公開或非公開匯集多數(shù)投資者的資金交由專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的投資工具。美國從法律上認(rèn)定REITS需要經(jīng)過“結(jié)構(gòu)檢驗(yàn)”和“經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)”。,,結(jié)構(gòu)檢驗(yàn)其目的是確保REITS實(shí)體符合美國國會設(shè)立該項(xiàng)投資工具時(shí)讓廣大中小投資者充分參與的意圖，具體通過股東數(shù)量、股權(quán)集中度等指標(biāo)進(jìn)行檢驗(yàn)。經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)確保其資金投向的方向限定在房地產(chǎn)行業(yè)，且主要來源為被動收入。,,2REITS產(chǎn)生的歷史淵源美國馬薩諸塞州商業(yè)信托，19世紀(jì)3REITS的產(chǎn)生、發(fā)展與創(chuàng)新。1960年美國國內(nèi)稅收法案1986年國內(nèi)稅收法案修正案,,4REITS的基本特征流動性市場價(jià)值的穩(wěn)定性高現(xiàn)金回報(bào)REITS的凈收益的90以上必須以分紅的方式返還給投資者。有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)抵御通貨膨脹,,5REITS的基本組織形式契約型和公司型6REITS的運(yùn)作模式必須采用公司、信托投資行等組織形式。至少有100位股東，份額最大的5名股東在REITS中的股份應(yīng)低于50；所有股份都一樣，沒有普通與優(yōu)先之分，且所有股份都可以在證券市場上自由轉(zhuǎn)讓；總資產(chǎn)中須至少有75投資于房地產(chǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)中，如房地產(chǎn)運(yùn)營、房屋抵押貸款或其他REITS等?？偸杖胫兄辽賾?yīng)有75來源于房屋租金收入、房屋抵押貸款的利息收入、出售物業(yè)的利潤、及投資股票的紅利、利息和出售證券的資本收益,,總收入中最多只能有30來源于持有不超過4年的物業(yè)的銷售收入。必須返還90以上的經(jīng)營收益給投資者；高級管理人員必須將大部分個(gè)人凈資產(chǎn)投資于自己管理的REITS中；REITS的經(jīng)營收入在公司經(jīng)營層面上無需納稅，從而成為美國最重要的避稅投資工具之一。,第九章房地產(chǎn)保險(xiǎn),內(nèi)容提要房地產(chǎn)保險(xiǎn)是房地產(chǎn)金融的重要組成部分，它對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)可起到保駕護(hù)航的作用。本章將通過對與房地產(chǎn)有關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品的研究，使大家在了解保險(xiǎn)基本理論的基礎(chǔ)上，掌握房地產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品基本內(nèi)容和運(yùn)作過程，為今后從事房地產(chǎn)金融工作奠定基礎(chǔ)。,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論一、保險(xiǎn)的含義及其特征保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病，或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金的責(zé)任。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論（一）保險(xiǎn)與儲蓄保險(xiǎn)與儲蓄都是為了將來經(jīng)濟(jì)上的某種需要而現(xiàn)在積存資金的一種方式，是處理經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素的善后措施。兩者的區(qū)別行為特征儲蓄是是單獨(dú)的、個(gè)別進(jìn)行的；保險(xiǎn)是集體的行為。資金的所有和使用儲蓄的資金的所有權(quán)歸儲蓄者所有，并且由其支配使用；保險(xiǎn)基金的所有權(quán)歸被保險(xiǎn)人集體所有，并且由保險(xiǎn)人代為支配使用。經(jīng)營技術(shù)保險(xiǎn)經(jīng)營需要特殊的精算技術(shù)。給付均等原則的含義儲蓄是個(gè)別均等原則；保險(xiǎn)是綜合均等原則。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論（二）保險(xiǎn)與救濟(jì)保險(xiǎn)和救濟(jì)都是補(bǔ)償災(zāi)害事故損失的經(jīng)濟(jì)制度。兩者的區(qū)別救濟(jì)是基于人道主義的單方施舍行為，而保險(xiǎn)則是受法律約束的經(jīng)濟(jì)合同行為。救濟(jì)是單方的無償行為，而保險(xiǎn)則是以投保人支付保險(xiǎn)費(fèi)為前提的雙方對價(jià)有償行為。救濟(jì)的實(shí)施者是完全依靠財(cái)政資金或社會資金的政府部門和慈善機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)的經(jīng)營者是具有互助共濟(jì)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)單位保險(xiǎn)公司。救濟(jì)的給付對象范圍不能事先確定，保險(xiǎn)的給付對象范圍是依保險(xiǎn)合同事先確定的。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論（三）保險(xiǎn)與賭博保險(xiǎn)與賭博都是建立在綜合均等原則基礎(chǔ)上，而且給付都由偶然因素決定。兩者具有本質(zhì)區(qū)別經(jīng)營對象賭博為投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)為純粹風(fēng)險(xiǎn)。目的賭博在于射利；保險(xiǎn)在于排憂解難，獲得經(jīng)濟(jì)保障，利人利己。結(jié)果賭博是贏者以輸者的損失為代價(jià)，是風(fēng)險(xiǎn)的增加；保險(xiǎn)是被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)損失獲得補(bǔ)償，是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和減少。保險(xiǎn)與賭博的本質(zhì)區(qū)別在于保險(xiǎn)以保險(xiǎn)利益原則為前提，即投保人或被保險(xiǎn)人對保險(xiǎn)標(biāo)的必須具有保險(xiǎn)利益，否則，合同無效。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論（四）保險(xiǎn)與保證保險(xiǎn)與保證都是當(dāng)事人應(yīng)付未來偶然事件的防范措施。兩者的區(qū)別保證是個(gè)體之間的合同關(guān)系；保險(xiǎn)則是多數(shù)單位和個(gè)人之間的互助合作關(guān)系。保證合同從屬于其他合同；保險(xiǎn)合同則是獨(dú)立的合同。保證費(fèi)用的確定主要受當(dāng)事人的心理因素影響；保險(xiǎn)費(fèi)的確定建立在精算基礎(chǔ)上。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論二、保險(xiǎn)的性質(zhì)（一）保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)形式，從屬于一定的生產(chǎn)關(guān)系。（二）保險(xiǎn)是一種合同行為。（三）保險(xiǎn)分配的性質(zhì)受生產(chǎn)關(guān)系制約。（四）保險(xiǎn)是一種信用關(guān)系。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論三、保險(xiǎn)的職能和作用（一）保險(xiǎn)的職能即保險(xiǎn)所具有的職責(zé)和功能，它是保險(xiǎn)性質(zhì)及其規(guī)律性的客觀要求和具體反映。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論1保險(xiǎn)的基本職能保險(xiǎn)的基本職能是指保險(xiǎn)在一切經(jīng)濟(jì)形態(tài)下所固有的職能，表現(xiàn)為組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和保險(xiǎn)金給付的職能。即通過組織分散的保險(xiǎn)費(fèi)，建立保險(xiǎn)基金，用于補(bǔ)償被保險(xiǎn)人因約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生所致經(jīng)濟(jì)損失的職能。也稱為經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能。,,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論保險(xiǎn)基本職能是保險(xiǎn)本質(zhì)特征的反應(yīng)。表現(xiàn)為（1）保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償以分散風(fēng)險(xiǎn)為前提。（2）經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償要求是保險(xiǎn)產(chǎn)生和發(fā)展的原因。（3）保險(xiǎn)所擔(dān)負(fù)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能是一切社會形態(tài)所共有的。（4）保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能具有如下豐富的內(nèi)涵第一、補(bǔ)償由于自然災(zāi)害和意外事故所致保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)損失；第二、對被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期內(nèi)發(fā)生人身傷亡或生存到保險(xiǎn)期滿給付保險(xiǎn)金；第三、承擔(dān)被保險(xiǎn)人因其行為失當(dāng)依法對受害人（第三者）所付的經(jīng)濟(jì)賠償?shù)拿袷仑?zé)任；第四、保證商業(yè)信用和銀行信用的履約責(zé)任。,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論2保險(xiǎn)的派生職能保險(xiǎn)的派生職能是由保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能派生出來的。它包括（1）財(cái)政性的分配職能（2）金融性的融資職能（3）防災(zāi)防損職能（4）社會管理職能,第一節(jié)保險(xiǎn)基本理論（二）保險(xiǎn)的作用保險(xiǎn)的作用是指保險(xiǎn)在國民經(jīng)濟(jì)中執(zhí)行其職能所產(chǎn)生的社會效應(yīng)。1保險(xiǎn)的地位（1）保險(xiǎn)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位（2）保險(xiǎn)在金融體系中的地位2保險(xiǎn)的作用（1）保險(xiǎn)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用（2）保險(xiǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用保險(xiǎn)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是國民經(jīng)濟(jì)的“穩(wěn)定器”。,四、保險(xiǎn)基金保險(xiǎn)基金是社會后備基金的重要組成部分。它是保險(xiǎn)人通過合理計(jì)算分?jǐn)偨?，向投保人收取保險(xiǎn)費(fèi)建立起來的后備基金，是用于補(bǔ)償被保險(xiǎn)人因約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生所致經(jīng)濟(jì)損失的貨幣資金。保險(xiǎn)基金具有下列特點(diǎn)1保險(xiǎn)基金是通過經(jīng)濟(jì)合同方式收取保險(xiǎn)費(fèi)而實(shí)現(xiàn)的。2保險(xiǎn)基金用于保險(xiǎn)參加者之間的資金調(diào)節(jié)。3保險(xiǎn)基金逐年積累，始終具有償付能力?？傊ｋU(xiǎn)基金是保險(xiǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)，是保險(xiǎn)公司償付能力的體現(xiàn)。,91房地產(chǎn)保險(xiǎn)概述,911房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)1房地產(chǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)自然原因如火災(zāi)、地震、臺風(fēng)社會原因個(gè)體行為團(tuán)體行為經(jīng)濟(jì)原因例開發(fā)商經(jīng)營管理不善政治原因,,房地產(chǎn)財(cái)產(chǎn)損失分類直接損失如房屋被大火焚毀間接損失因而造成殘存部分市場價(jià)值減損、租金下降。2房地產(chǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)例如房地產(chǎn)建筑師、工程師、監(jiān)理師由于工作失職可能面臨各種職業(yè)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。3房地產(chǎn)人身風(fēng)險(xiǎn)如施工人員在房屋建造過程中面臨著遭受意外傷害的風(fēng)險(xiǎn)。4房地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)指因權(quán)利人因義務(wù)人不履行義務(wù)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失。,,912房地產(chǎn)保險(xiǎn)1含義2必要性3類別,92房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同,是房地產(chǎn)投保人和保險(xiǎn)人約定權(quán)利與義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。921房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同的主體1房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人房地產(chǎn)保險(xiǎn)人又稱承包人，在我國要求必須是法人保險(xiǎn)人的權(quán)利保險(xiǎn)人的義務(wù)房地產(chǎn)投保人民事行為能力保險(xiǎn)利益訂立合同、支付保費(fèi),,2房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同的關(guān)系人被保險(xiǎn)人指享有保險(xiǎn)金請求權(quán)的人。投保人和被保險(xiǎn)人統(tǒng)一的情況為自己的利益投保。投保人和被保險(xiǎn)人分離的情況為他人利益投保受益人只適用于人身保險(xiǎn)。人生保險(xiǎn)中，被保險(xiǎn)人死亡以后有權(quán)有權(quán)領(lǐng)取保險(xiǎn)金的人。,,3房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同的輔助人保險(xiǎn)代理人保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人保險(xiǎn)公估人,,922房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同的客體保險(xiǎn)利益而非保險(xiǎn)標(biāo)的923房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同的內(nèi)容1內(nèi)容構(gòu)成當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)為核心由基本條款和特約條款組成2房地產(chǎn)保險(xiǎn)合同的形式投保單保險(xiǎn)單保險(xiǎn)憑證小保單暫保單批單也稱背書，是保險(xiǎn)單修改或變更的書面證明。,924房地產(chǎn)保險(xiǎn)訂立的基本原則保險(xiǎn)基本原則是保險(xiǎn)的行為準(zhǔn)則，是維護(hù)保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人合法權(quán)益的準(zhǔn)則。遵守保險(xiǎn)的基本原則，有利于發(fā)揮保險(xiǎn)的職能，保障社會生產(chǎn)、生活的安定。,一、最大誠信原則1含義保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人在實(shí)施保險(xiǎn)行為過程中必須誠實(shí)守信，不得隱瞞有關(guān)保險(xiǎn)活動的任何重要事實(shí)，否則合同無效。2特點(diǎn)在我國，最大誠信原則是用來約束保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人的。3內(nèi)容最大誠信原則的內(nèi)容包括告知、保證和棄權(quán)與禁止反言。告知是約束保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人的，保證是約束被保險(xiǎn)人的，棄權(quán)與禁止反言則約束保險(xiǎn)人。,1）告知保險(xiǎn)合同的一方當(dāng)事人在保險(xiǎn)合同訂立前、訂立時(shí)或履行保險(xiǎn)合同時(shí)，向另一方當(dāng)事人所做的口頭或書面陳述。立法形式無限告知與詢問告知；保險(xiǎn)法17條1款,,,（1）房地產(chǎn)保險(xiǎn)投保人在不同階段應(yīng)告知的內(nèi)容分別如下在訂立保險(xiǎn)合同時(shí)，以填寫保單的方式履行告知義務(wù)。例如如房屋權(quán)屬、結(jié)構(gòu)、形狀等保險(xiǎn)合同訂立以后，危險(xiǎn)狀況增加時(shí)及時(shí)告知保險(xiǎn)人。保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生轉(zhuǎn)移或保險(xiǎn)合同有關(guān)事項(xiàng)發(fā)生變動。及時(shí)通知保險(xiǎn)人保險(xiǎn)事故發(fā)生后及時(shí)通知保險(xiǎn)人重復(fù)保險(xiǎn)情況下，重復(fù)保險(xiǎn)情況應(yīng)如實(shí)告知保險(xiǎn)人,,（2）保險(xiǎn)人的告知義務(wù)又稱說明義務(wù)，是法定義務(wù)具體內(nèi)容合同訂立時(shí)，主動說明合同的條款的內(nèi)容，特別是免責(zé)條款的內(nèi)容必須明確說明。保險(xiǎn)事故發(fā)生后，應(yīng)如實(shí)履行賠償義務(wù)。拒賠條件成立應(yīng)發(fā)送拒賠通知書。,,3）違反誠信原則的法律后果。處理方式一是宣布合同條款無效。如保險(xiǎn)法第18條二是解除保險(xiǎn)合同。保險(xiǎn)法第17條2款三是不承擔(dān)賠償或給付保險(xiǎn)金責(zé)任。保險(xiǎn)法第17條3款四是退或不退保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)法第17條3款,,（2）保證1）人們對于某種事情的作為或不作為的允諾。保險(xiǎn)中的保證是指被保險(xiǎn)人允諾對某一事情的作為或不作為，以及擔(dān)保某一事項(xiàng)的真實(shí)性。2）保證的種類確認(rèn)保證和承諾保證；A明示保證是以書面的形式載明于保險(xiǎn)合同中，以“被保險(xiǎn)人義務(wù)”條款表達(dá)事項(xiàng)。B默示保證是指雖未以條款形式列明，但是按照行業(yè)或國際慣例、有關(guān)法規(guī)以及社會公認(rèn)的準(zhǔn)則，投保人或被保險(xiǎn)人應(yīng)該作為或不作為的事項(xiàng)。3）違反保證的后果不承擔(dān)賠償或給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，比告知更重要，主要約束被保險(xiǎn)人,,（3）棄權(quán)和禁止反言棄權(quán)，是指合同的一方當(dāng)事人放棄他在合同中可以主張的某種權(quán)利；禁止反言，是指當(dāng)事人既已放棄可以主張的權(quán)利而后不得再向他方主張?jiān)摍?quán)利。,,關(guān)于棄權(quán)與禁止反言的問題，往往涉及到保險(xiǎn)人、代理人和投保人三者之間的關(guān)系。保險(xiǎn)代理人為謀取多收入代理費(fèi)，往往對保險(xiǎn)標(biāo)的或投保人的聲明事項(xiàng)不作嚴(yán)格審核，而以保險(xiǎn)人的名義向投保人作出承諾，簽發(fā)保險(xiǎn)單，并收取保險(xiǎn)費(fèi)。一旦合同生效以后，發(fā)現(xiàn)投保人違背了保險(xiǎn)條件，就產(chǎn)生了棄權(quán)行為。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)代理人本可以拒保，或附加條件承保。從保險(xiǎn)代理關(guān)系上講，保險(xiǎn)代理人是以保險(xiǎn)人的名義進(jìn)行代理行為，這可視為保險(xiǎn)人的棄權(quán)行為。保險(xiǎn)人不能解除保險(xiǎn)代理人已接受的不符合保險(xiǎn)條件的保險(xiǎn)單，即所謂禁止反言。,,例如某企業(yè)為職工投保團(tuán)體人身保險(xiǎn)，在提交的被保險(xiǎn)人名單上，已注明某被保險(xiǎn)人因肝癌已病休2個(gè)月，但因代理人未嚴(yán)格審查，辦理了承保手續(xù)，簽發(fā)了保單，日后該被保險(xiǎn)人因肝癌死亡，保險(xiǎn)人不能因該被保險(xiǎn)人不符合投保條件而拒付保險(xiǎn)金。,二、保險(xiǎn)利益原則（一）保險(xiǎn)利益原則的含義保險(xiǎn)利益是指投保人對保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的法律上承認(rèn)的利益。保險(xiǎn)利益原則是指投保人或被保險(xiǎn)人對保險(xiǎn)標(biāo)的在訂立保險(xiǎn)合同時(shí)或合同履行過程中必須具有保險(xiǎn)利益。（二）保險(xiǎn)利益的構(gòu)成要件（1）保險(xiǎn)利益必須是合法的利益（2）保險(xiǎn)利益必須是一種具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的利益（3）保險(xiǎn)利益必須是確定的利益,（三）保險(xiǎn)利益的存在形式1）現(xiàn)有利益財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益形式。（1）財(cái)產(chǎn)所有人對歸其所有的財(cái)產(chǎn)具有保險(xiǎn)利益。（2）抵押權(quán)人、質(zhì)權(quán)人對抵押、出質(zhì)的財(cái)產(chǎn)的債權(quán)具有保險(xiǎn)利益。（3）財(cái)產(chǎn)保管人對其所保管的財(cái)產(chǎn)具有保險(xiǎn)利益。（4）經(jīng)營管理者對其經(jīng)營管理的財(cái)產(chǎn)有可保利益。2）預(yù)期利益當(dāng)事人對其財(cái)產(chǎn)合法的、預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益具有保險(xiǎn)利益。（1）責(zé)任保險(xiǎn)，投保人對被保險(xiǎn)人的民事?lián)p害在法律上所負(fù)的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任具有保險(xiǎn)利益。（2）信用（保證）保險(xiǎn)，信用、保證保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的是信用行為，由于義務(wù)人的失信會給權(quán)利人造成經(jīng)濟(jì)損失，所以，權(quán)利人或義務(wù)人對這種信用行為都具有保險(xiǎn)利益。,人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益形式人身保險(xiǎn)是以人的身體或壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。保險(xiǎn)的目的是滿足被保險(xiǎn)人及其家屬在生活上的經(jīng)濟(jì)需要，不因保險(xiǎn)事故的發(fā)生而受影響。,我國保險(xiǎn)法第53條規(guī)定，在人身保險(xiǎn)中，投保人對下列人員具有保險(xiǎn)利益（1）本人；（2）配偶、子女、父母；（3）前項(xiàng)以外與投保人有撫養(yǎng)、贍養(yǎng)或者扶養(yǎng)關(guān)系的家庭其他成員、近親屬；（4）除前款規(guī)定外，其他被保險(xiǎn)人同意投保人為其訂立合同的，視為投保人對被保險(xiǎn)人具有保險(xiǎn)利益。第55條規(guī)定“投保人不得為無民事行為能力人投保以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的人身保險(xiǎn)，保險(xiǎn)人也不得承保。”第56條規(guī)定“以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的合同，未經(jīng)被保險(xiǎn)人書面同意并認(rèn)可保險(xiǎn)金額的，合同無效?！?3近因原則近因原則是保險(xiǎn)事故發(fā)生后用來分清責(zé)任、確定責(zé)任應(yīng)遵循的保險(xiǎn)基本原則。（一）近因原則的含義近因，是指釀成某種結(jié)果的直接、有效、起決定作用的原因。保險(xiǎn)中的近因是指造成保險(xiǎn)標(biāo)的損失的直接、有效、起決定作用的原因。近因原則是指保險(xiǎn)賠償與保險(xiǎn)金給付是以造成保險(xiǎn)標(biāo)的損害后果的近因必須是保險(xiǎn)責(zé)任事故為先決條件。,直接認(rèn)定近因的規(guī)則有以下兩種情況一單一原因單一原因是指造成保險(xiǎn)標(biāo)的損害的原因只有一種，這種原因就是近因。二多原因多原因是指造成保險(xiǎn)標(biāo)的損害的原因有兩個(gè)或兩個(gè)以上，有兩種情況（1）兩個(gè)或兩個(gè)以上原因連續(xù)發(fā)生，則最先發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素或風(fēng)險(xiǎn)事故是近因。（2）兩個(gè)或兩個(gè)以上原因同時(shí)發(fā)生，則這些事故都為近因。,,保險(xiǎn)車輛遭受暴雨泡浸氣缸進(jìn)水，強(qiáng)行啟動發(fā)動機(jī)導(dǎo)致發(fā)動機(jī)受損，近因是強(qiáng)行啟動發(fā)動機(jī)，暴雨并不必然導(dǎo)致發(fā)動機(jī)受損而不是近因著名的艾思寧頓訴意外保險(xiǎn)公司案。被保險(xiǎn)人打獵時(shí)不慎從樹上掉下來，受傷后的被保險(xiǎn)人爬到公路邊等待救援，因夜間天冷又染上肺炎死亡。肺炎是意外險(xiǎn)保單中的除外責(zé)任，保險(xiǎn)公司以此拒絕給付保險(xiǎn)金，但法院認(rèn)為被保險(xiǎn)人的死亡近因是意外事故從樹上掉下來，因此保險(xiǎn)公司應(yīng)給付賠償金。至于肺炎，只是意外事故發(fā)展進(jìn)程中的必然，可以說，沒有“從樹上掉下來”，也就不會發(fā)生肺炎及死亡的結(jié)果。因此，意外事故屬于決定性、支配性的原因，是導(dǎo)致被保險(xiǎn)人死亡的近因。,4損害補(bǔ)償原則損害補(bǔ)償原則是處理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)賠案時(shí)遵循的一項(xiàng)基本原則。人身保險(xiǎn)采用定值保險(xiǎn)合同，一般不適用于該原則。（1）損害補(bǔ)償原則的含義損害補(bǔ)償原則是指在發(fā)生保險(xiǎn)事故致保險(xiǎn)標(biāo)的損失時(shí)，按照保險(xiǎn)合同約定的條件，依保險(xiǎn)標(biāo)的的實(shí)際損失，在保險(xiǎn)金額以內(nèi)進(jìn)行賠償?shù)脑瓌t。（2）損害補(bǔ)償原則的實(shí)施損害補(bǔ)償原則，一方面通過法律、法規(guī)和條例約束與監(jiān)督保險(xiǎn)人履約；另一方面通過多種方式限制賠償金額。,,損失補(bǔ)償以實(shí)際損失為限損失補(bǔ)償以保險(xiǎn)金額為限損失補(bǔ)償以可保利益為限（3）保險(xiǎn)人對損失補(bǔ)償形式的選擇現(xiàn)金支付修復(fù)、恢復(fù)原狀更換零部件如汽車玻璃險(xiǎn)重置（4）防止被保險(xiǎn)人獲得額外利益的方法,損害補(bǔ)償原則的例外情況1人身保險(xiǎn)（醫(yī)療保險(xiǎn)除外）2定值保險(xiǎn)合同3重置價(jià)值賠償方式4施救費(fèi)用的賠償,,定值保險(xiǎn)合同成立后，一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，雙方在合同中約定的保險(xiǎn)價(jià)值就應(yīng)該成為保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)賠償金數(shù)額的計(jì)算依據(jù)。如果保險(xiǎn)事故造成保險(xiǎn)標(biāo)的的全部損失，則無論保險(xiǎn)標(biāo)的實(shí)際損失如何，保險(xiǎn)人均應(yīng)支付合同所約定的保險(xiǎn)金額的全部，不必對保險(xiǎn)標(biāo)的重新估價(jià)；如果保險(xiǎn)標(biāo)的僅遭部分損失，那么只需要確定損失的比例，該比例與雙方確定的保險(xiǎn)價(jià)值的乘積，就是保險(xiǎn)人應(yīng)支付的保險(xiǎn)賠償金額，同樣無須對保險(xiǎn)標(biāo)的實(shí)際價(jià)值進(jìn)行估算。,5代位追償原則代位追償原則是指保險(xiǎn)事故發(fā)生后，保險(xiǎn)人向被保險(xiǎn)人支付了保險(xiǎn)賠償金后，依法取得有關(guān)保險(xiǎn)標(biāo)的的所有權(quán)或向第三者的索賠權(quán)。代位追償權(quán)取得的條件保險(xiǎn)責(zé)任范圍由第三者責(zé)任造成先賠償，后追償,（1）權(quán)利代位保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)事故所致?lián)p失依法應(yīng)由第三者承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任，保險(xiǎn)人自向被保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)賠償金之日起，相應(yīng)取得對第三者在保險(xiǎn)賠償金額范圍內(nèi)的請求賠償?shù)臋?quán)利。（2）物上代位保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)事故造成損失，依保險(xiǎn)合同約定自保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)賠償金之日起，保險(xiǎn)標(biāo)的的所有權(quán)向保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移。通常發(fā)生在實(shí)際全損和推定全損的情況下。,6重復(fù)保險(xiǎn)分?jǐn)偡謹(jǐn)傇瓌t分?jǐn)傇瓌t是指在重復(fù)保險(xiǎn)的情況下，當(dāng)保險(xiǎn)事故發(fā)生后，各保險(xiǎn)人采取適當(dāng)?shù)姆謹(jǐn)偡椒ǚ謸?dān)賠償責(zé)任，既使被保險(xiǎn)人得到充分保障，又不會使被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)賠償而獲利。,,（1）比例責(zé)任制比例責(zé)任制又稱保險(xiǎn)金額比例分?jǐn)傊?，是各保險(xiǎn)人按各自單獨(dú)承保的保險(xiǎn)金額占總保險(xiǎn)金額的比例來分?jǐn)偙ｋU(xiǎn)事故損失的方式。計(jì)算公式如下某保險(xiǎn)人承擔(dān)的賠償責(zé)任該保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)金額/所有保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)金額總和實(shí)際損失我國保險(xiǎn)法第41條第2款規(guī)定除合同另有約定外，各保險(xiǎn)人按照其保險(xiǎn)金額與保險(xiǎn)金額總和的比例承擔(dān)賠償責(zé)任。,,2、責(zé)任限額制責(zé)任限額制也稱賠款比例分?jǐn)傊疲侵副ｋU(xiǎn)人承擔(dān)的賠償責(zé)任以單獨(dú)承保時(shí)的賠款額作為分?jǐn)偟谋壤皇且员ｎ~為分?jǐn)偟幕A(chǔ)。計(jì)算公式為某保險(xiǎn)人承擔(dān)的賠償責(zé)任該保險(xiǎn)人單獨(dú)承保時(shí)的賠款金額/所有保險(xiǎn)人單獨(dú)承保時(shí)的賠款金額的總和實(shí)際損失。,,3、順序分?jǐn)傊瓢闯鰡螘r(shí)間順序賠償，先出單的公司在其保險(xiǎn)限額內(nèi)賠償，后出單的公司只在其損失額超出前家公司的保險(xiǎn)額時(shí)，再在其保險(xiǎn)限額內(nèi)賠償超出部分，如果在有其他保險(xiǎn)公司承包，那么依據(jù)時(shí)間順序按照此方法順推下去。,案例1,2006年1月2日，A公司向該市一家印刷廠租借了一間100多平方米的廠房做生產(chǎn)車間，雙方在租賃合同中約定租賃期為一年，若有一方違約，則違約方將支付違約金。同年3月6日，A公司向當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)公司投保了企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，期限為一年。當(dāng)年A公司因訂單不斷，欲向印刷廠續(xù)租廠房一年，遭到拒絕，因此A公司只好邊維持生產(chǎn)邊準(zhǔn)備搬遷。次年1月2日至18日間，印刷廠多次與A公司交涉，催促其盡快搬走，而A公司經(jīng)理多次向印刷廠解釋，并表示愿意支付違約金。最后，印刷廠的法定代表人只得要求A公司最遲在2月10日前交還廠房，否則將向法院起訴。2月3日，A公司職員不慎將灑在地上的煤油引燃起火，造成廠房內(nèi)設(shè)備損失215000元，廠房屋頂燒塌，需修理費(fèi)53000元，A公司于是向保險(xiǎn)人索賠。保險(xiǎn)公司以火災(zāi)時(shí)保險(xiǎn)利益不合法為由拒賠，請問合理嗎,,首先，根據(jù)保險(xiǎn)法第12條第1款的規(guī)定，“投保人對保險(xiǎn)標(biāo)的應(yīng)當(dāng)具有保險(xiǎn)利益”以及第12條第3款的規(guī)定，“保險(xiǎn)利益是指投保人對保險(xiǎn)標(biāo)的具有的法律上承認(rèn)的利益”。本案中，A公司于2006年1月2日向印刷廠租借廠房，租期為一年，根據(jù)合同法第212條的規(guī)定，“租賃合同是出租人將租賃物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同”，A公司享有對承租廠房

簡介：廣州市增城區(qū)中醫(yī)醫(yī)院智慧醫(yī)院信息化能力提升建設(shè)（二期）項(xiàng)目建設(shè)需求第1頁廣州市增城區(qū)中醫(yī)醫(yī)院廣州市增城區(qū)中醫(yī)醫(yī)院“智慧醫(yī)院智慧醫(yī)院”信息化能力提升建設(shè)（二期）項(xiàng)目信息化能力提升建設(shè)（二期）項(xiàng)目用戶需求書廣州市增城區(qū)中醫(yī)醫(yī)院2019年5月廣州市增城區(qū)中醫(yī)醫(yī)院智慧醫(yī)院信息化能力提升建設(shè)（二期）項(xiàng)目建設(shè)需求第3頁3163HIV信息采集報(bào)告系統(tǒng)473164POCT管理報(bào)告系統(tǒng)483165新增儀器接口5032醫(yī)院業(yè)務(wù)流程優(yōu)化51321全院排隊(duì)叫號系統(tǒng)513211功能設(shè)計(jì)513212建設(shè)效果52322醫(yī)技統(tǒng)一預(yù)約533221流程設(shè)計(jì)533222功能設(shè)計(jì)5433醫(yī)院信息平臺建設(shè)57331技術(shù)路線設(shè)計(jì)583311數(shù)據(jù)集成技術(shù)593312服務(wù)集成技術(shù)603313患者主索引技術(shù)623314數(shù)據(jù)存儲技術(shù)633315搜索引擎技術(shù)673316應(yīng)用門戶技術(shù)683317BI數(shù)據(jù)分析技術(shù)69332醫(yī)院信息基礎(chǔ)平臺723321應(yīng)用門戶733322配置管理733323安全管理733324運(yùn)維管理74333醫(yī)院平臺基礎(chǔ)應(yīng)用743331主數(shù)據(jù)管理743332主索引管理7433321患者標(biāo)識交叉索引7533322EMPI服務(wù)功能7633323EMPI管理功能7733324患者新增更新流程783333單點(diǎn)登錄7933331系統(tǒng)交互流程說明8033332對外服務(wù)82334集成引擎（ESB）833341數(shù)據(jù)交換管理833342數(shù)據(jù)采集管理843343消息標(biāo)準(zhǔn)管理853344業(yè)務(wù)交互服務(wù)863345綜合監(jiān)控管理87335臨床服務(wù)系統(tǒng)集成90336臨床數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)1043361基礎(chǔ)信息庫1053362臨床數(shù)據(jù)中心（CDR）1103363通用臨床視圖118337管理數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)1183371管理數(shù)據(jù)中心（MDR）1183372綜合運(yùn)營分析11934智慧臨床系統(tǒng)建設(shè)120

簡介：國辦發(fā)〔2018〕67號國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域中央與地方國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域中央與地方財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任劃分改革方案的通知財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任劃分改革方案的通知各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域中央與地方財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任劃分改革方案已經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)。國務(wù)院辦公廳2018年7月19日（此件公開發(fā)布）堅(jiān)持政府主導(dǎo)，促進(jìn)人人公平享有?？茖W(xué)界定政府、社會和個(gè)人投入責(zé)任，堅(jiān)持政府在提供基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)中的主導(dǎo)地位，加大政府衛(wèi)生投入，大力支持深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，促進(jìn)完善生育政策，加大對貧困地區(qū)和貧困人口的支持力度，推動實(shí)現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)。堅(jiān)持政府主導(dǎo)與發(fā)揮市場機(jī)制作用相結(jié)合，完善財(cái)政投入機(jī)制，鼓勵通過政府購買服務(wù)等方式提高醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域投入效益。堅(jiān)持遵循規(guī)律，適度強(qiáng)化中央權(quán)責(zé)。遵循財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任劃分的一般規(guī)律，科學(xué)合理劃分醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域中央與地方財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任。以全國性或跨區(qū)域的公共衛(wèi)生服務(wù)為重點(diǎn)，適度強(qiáng)化中央財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任。屬于中央與地方共同財(cái)政事權(quán)的，由中央統(tǒng)一制定國家基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)或提出原則要求。堅(jiān)持問題導(dǎo)向，統(tǒng)籌兼顧突出重點(diǎn)。聚焦當(dāng)前劃分體系存在的主要問題，堅(jiān)持醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域全覆蓋，提高劃分體系的完整性；深入分析各項(xiàng)基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)，提高劃分體系的科學(xué)性；合理確定中央與地方支出責(zé)任分擔(dān)方式，提高劃分體系的規(guī)范性；統(tǒng)籌推進(jìn)項(xiàng)目優(yōu)化整合，提高財(cái)政資金的使用效益。堅(jiān)持積極穩(wěn)妥，分類施策扎實(shí)推進(jìn)。在保持現(xiàn)有財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任框架總體穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，兼顧當(dāng)前和長遠(yuǎn)，分類推進(jìn)改革。對現(xiàn)行劃分較為科學(xué)合理且行之有效的事項(xiàng)，予以確認(rèn)；對現(xiàn)行劃分不盡合理且改革條件成熟的事項(xiàng)，進(jìn)行改革調(diào)整；對尚不具備改革條件的事項(xiàng)，暫時(shí)延續(xù)現(xiàn)行劃分格局，并根據(jù)相關(guān)領(lǐng)域體制機(jī)制改革進(jìn)展情況及時(shí)作相應(yīng)調(diào)整。二、主要內(nèi)容二、主要內(nèi)容根據(jù)國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)中央與地方財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任劃分改革的指導(dǎo)意見（國發(fā)〔2016〕49號），按照實(shí)施“健康中國2030”規(guī)劃綱要、深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的總體要求，分別劃分公共衛(wèi)生、醫(yī)療保障、計(jì)劃生育、能力建設(shè)四個(gè)方面的財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任。（一）公共衛(wèi)生方面。主要包括基本公共衛(wèi)生服務(wù)和重大公共衛(wèi)生服務(wù)，劃分為中央財(cái)政事權(quán)、中央與地方共同財(cái)政事權(quán)兩類。

簡介：國際金融科技監(jiān)管實(shí)踐及對我國的啟示摘要金融科技是以科技驅(qū)動金融創(chuàng)新，用技術(shù)改進(jìn)金融體系，實(shí)現(xiàn)“金融科技”高度融合。金融科技發(fā)展迅速，世界各國和地區(qū)在推動金融科技發(fā)展的同時(shí)，對其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也取得成效。本文通過對國際金融監(jiān)管實(shí)踐總結(jié)分析，旨在對進(jìn)一步推動我國金融科技監(jiān)管發(fā)展有所啟發(fā)。關(guān)鍵詞金融科技；監(jiān)管實(shí)踐；國際經(jīng)驗(yàn)中圖分類號F8322文獻(xiàn)標(biāo)識碼B文章編號167400172018（2）002205一、我國金融科技發(fā)展實(shí)踐及存在的問題當(dāng)前，我國的金融科技發(fā)展已實(shí)現(xiàn)科技技術(shù)與金融業(yè)深度融合，通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等新技術(shù)，我國的金融科技取得了顯著成效。我國金融科技發(fā)展經(jīng)歷四個(gè)階段。第一階段是金融業(yè)務(wù)的電子化，從銀行信貸、清算等系統(tǒng)入手，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)電子化和自動化。第二階段是金融渠道的電子化，主要指自助設(shè)備、移動終端和網(wǎng)上銀行等，金融業(yè)務(wù)便利化提高，業(yè)務(wù)種類和數(shù)量大大提升。第三個(gè)階段是金融服務(wù)的變革。這一階段主要指企業(yè)進(jìn)入金融市場，憑借自身在網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)等方面數(shù)據(jù)類服務(wù)商、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、前沿科技整合供應(yīng)商。如采用某融信云服務(wù)的中小金融客戶已經(jīng)遍布國內(nèi)26個(gè)?。ㄊ校?，覆蓋200多家法人中小銀行和城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營銀行。（三）發(fā)展環(huán)境好主要表現(xiàn)在消費(fèi)方式呈現(xiàn)出跨越式發(fā)展，從現(xiàn)金消費(fèi)直接進(jìn)入電子消費(fèi)。據(jù)了解，2016年，第三方支付機(jī)構(gòu)共處理移動支付業(yè)務(wù)970億筆、金額高達(dá)51萬億元?；ヂ?lián)網(wǎng)信貸蓬勃發(fā)展，在個(gè)人消費(fèi)信貸方面，我國的消費(fèi)信貸占整個(gè)金融機(jī)構(gòu)信貸的20左右，發(fā)達(dá)國家這個(gè)比例超過了一半，我國的個(gè)人消費(fèi)信貸市場具有巨大的發(fā)展空間。新型消費(fèi)市場的興起，為金融消費(fèi)者帶來了福利，金融消費(fèi)者多樣化、便捷化的消費(fèi)需求促進(jìn)了金融市場的快速發(fā)展，優(yōu)越的金融市場環(huán)境有效推動了金融科技的發(fā)展。目前，我國金融科技發(fā)展勢頭迅猛，發(fā)展成果世界領(lǐng)先，發(fā)展前景一片向好，但存在的四大問題急需關(guān)注。一是發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)平衡問題。金融科技是市場發(fā)展的客觀產(chǎn)物，帶來的成果和存在的風(fēng)險(xiǎn)是并存的，處理好發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管尤為重要，在推動發(fā)展的同時(shí)避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。二是風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化問題。金融科技推動了傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資源配置、提高服務(wù)質(zhì)量，但是基于金融科技背景下的服務(wù)方式虛擬化、參與主體復(fù)雜化、業(yè)務(wù)內(nèi)容混業(yè)化等進(jìn)

簡介：第2章習(xí)題習(xí)題答案答案44如果以如果以DEMDEM為基準(zhǔn)貨幣，請計(jì)算出各種貨幣兌為基準(zhǔn)貨幣，請計(jì)算出各種貨幣兌DEMDEM的交叉匯率的買入價(jià)和賣出價(jià)。的交叉匯率的買入價(jià)和賣出價(jià)。解①DEMJPY買入價(jià)為1087016230＝66975賣出價(jià)為1088016220＝67078②DEMAUD買入價(jià)為10722016230＝11718賣出價(jià)為10721016220＝11695③DEMGBP買入價(jià)為11532016230＝24864賣出價(jià)為11531016220＝24833④DEMFRF買入價(jià)為5437016230＝33500賣出價(jià)為5438016220＝335275計(jì)算下列各貨幣的遠(yuǎn)期交叉匯率計(jì)算下列各貨幣的遠(yuǎn)期交叉匯率解①首先計(jì)算USDDEM的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率16210﹢00176＝1638616220﹢00178＝16398USDJPY的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率10870﹢010＝1088010880﹢088＝10968計(jì)算DEMJPY的遠(yuǎn)期交叉匯率買入價(jià)1088016398＝66350賣出價(jià)1096816386＝66935②首先計(jì)算GBPUSD的6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率15630－00318＝1531215640－00315＝15325AUDUSD的6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率06870－00157＝0671306880－00154＝06726計(jì)算GBPAUD的遠(yuǎn)期交叉匯率買入價(jià)1531206726＝22765賣出價(jià)1532506713＝22829③首先計(jì)算USDJPY的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率10750﹢010＝1076010760﹢088＝10848GBPUSD的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率15460－00161＝1529915470－00158＝15312計(jì)算GBPJPY的遠(yuǎn)期交叉匯率買入價(jià)1076015299＝16462點(diǎn)與升水點(diǎn)與升水2020點(diǎn)時(shí)，該投資者的損益情況。點(diǎn)時(shí)，該投資者的損益情況。答8萬英鎊存入銀行可獲得本息共計(jì)80000（1812）81600英鎊本期賣出80000英鎊買入160080美元，三個(gè)月本息合計(jì)160080（11212）＝1648824美元若美元貼水20點(diǎn)則三個(gè)月后匯率GBP1USD20030，賣出1648824美元，得到8231772英鎊，則該投資者盈利71772英鎊。若美元升水20點(diǎn)則三個(gè)月后匯率GBP1USD19990，賣出1648824美元，得到8248244英鎊，則該投資者盈利88244英鎊?！舻?章習(xí)題答案章習(xí)題答案1對于例對于例4141中（即有金融機(jī)構(gòu)參與的互換舉例中）你能想出另一種可能的情形嗎，中（即有金融機(jī)構(gòu)參與的互換舉例中）你能想出另一種可能的情形嗎，使金融機(jī)構(gòu)獲得使金融機(jī)構(gòu)獲得0202的利潤而的利潤而A、B的成本節(jié)省相同的成本節(jié)省相同答可能的情形為1098505LIB1外部A金融中介B外部LIBLIB在新的情況下，A公司仍然有三種現(xiàn)金流（1）支付給外部貸款人年率為10的利息。（2）從金融機(jī)構(gòu)處得到年率為985的利息。（3）向金融機(jī)構(gòu)支付LIB的利息。這3項(xiàng)現(xiàn)金流的凈效果為A公司支付LIB015的利息，比直接借入浮動利率資金節(jié)省了015。B公司也有3項(xiàng)現(xiàn)金流（1）支付給外部貸款人年率為LIB1的利息。（2）從金融機(jī)構(gòu)處得到LIB的利息。（3）向金融機(jī)構(gòu)支付年率為1005的利息。這3項(xiàng)現(xiàn)金流的凈效果為B公司支付年率1105的利息，比它直接在固定利率市場借款節(jié)省了015的成本。金融機(jī)構(gòu)有4項(xiàng)現(xiàn)金流（1）從A公司收取LIB的利息（2）向A公司支付年率985的利息（3）從B公司收取1005年率的利息（4）向B公司支付LIB的利息這四項(xiàng)現(xiàn)金流的凈效果是金融機(jī)構(gòu)每年收取02的利息作為收益，作為它參加交易承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬。2在在4141比較收益依據(jù)的可靠性中，提到浮動利率的貸款人可能因?yàn)榻杩钊说男庞孟卤容^收益依據(jù)的可靠性中，提到浮動利率的貸款人可能因?yàn)榻杩钊说男庞孟陆刀岣呃⒙?。那么設(shè)想一下，如果在例降而提高利息率。那么設(shè)想一下，如果在例4141中B的信用級別下降以至浮動利率滾動貸的信用級別下降以至浮動利率滾動貸款的利率為款的利率為LIB2LIB2，那么，那么B的實(shí)際資金成本為多少對他來講這筆互換交易的最終結(jié)果的實(shí)際資金成本為多少對他來講這筆互換交易的最終結(jié)果是利是弊同樣的情況會發(fā)生在是利是弊同樣的情況會發(fā)生在A身上么身上么解析如果B的信用級別下降以至浮動利率滾動貸款的利率為LIB2，那么B的現(xiàn)金

簡介：口譯筆譯分類詞匯（08）經(jīng)濟(jì)金融詞匯不景氣SLUMP（衰退RECESSION）二板市場THESECONDBOARDMARKET中國創(chuàng)業(yè)板CHINAGROWTHENTERPRISEMARKET首次上市IPOSINITIALPUBLICOFFERING市場資本總額MARKETCAPITALIZATION法人股INSTITUTIONALSHARES內(nèi)部股（非上市招股）PRIVATECOMPANYSHARES牛市BULLMARKET法律風(fēng)險(xiǎn)LEGALRISK風(fēng)險(xiǎn)管理RISKMANAGEMENT堅(jiān)持嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)MAINTAINSTRONGUNDERWRITINGSTARDS六大風(fēng)險(xiǎn)RISKSIN6KEYAREASUSFEDERALRESERVECRITERION信用風(fēng)險(xiǎn)CREDITRISK供給學(xué)派SUPPLYSIDEECONOMIST第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)）AGRICULTUREPRIMARYINDUSTRY第二產(chǎn)業(yè)（工業(yè)）MANUFACTURINGINDUSTRYSECONDARYINDUSTRY第三產(chǎn)業(yè)（服務(wù)業(yè)）SERVICEINDUSTRYTERTIARYINDUSTRY主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)MAJECONOMICINDICATS國內(nèi)生產(chǎn)總值GDPGROSSDOMESTICPRODUCT（商品和勞務(wù)幣值總和，不包括海外收入支出）國民生產(chǎn)總值GNPGROSSNATIONALPRODUCT（商品和勞務(wù)幣值總和，包括海外收入支出）人均國內(nèi)生產(chǎn)總值GDPPERCAPITA宏觀經(jīng)濟(jì)MACROECONOMY互助基金MUTUALFUND擴(kuò)大內(nèi)需EXPDOMESTICDEM改善居民心理預(yù)期INSPIRETHEGENERALPUBLICSCONFIDENCEINTHEFUTURENEEDS鼓勵增加即期消費(fèi)ENCOURAGEMEIMMEDIATECONSUMPTION長期國債LONGTERMTREASURYBONDS支付國債利息TOSERVICETREASURYBONDS財(cái)政赤字和債務(wù)DEFICITSTHENATIONALDEBT按原口徑計(jì)算CALCULATEONTHEBASELINE按不變價(jià)格計(jì)算CALCULATEATCONSTANTPRICE按可比價(jià)格計(jì)算CALCULATEATCOMPARABLEPRICE列入財(cái)政預(yù)算支出LISTEDINTHEFISCALBUDGET結(jié)售匯制度THESYSTEMOFEXCHANGESETTLEMENTSALES經(jīng)常項(xiàng)目順差FAVABLEBALANCEOFCURRENTACCOUNTSURPLUSOFCURRENTACCOUNT開辦人民幣業(yè)務(wù)ENGAGEINRENMINBIRMBBUSINESS出口退稅制度THESYSTEMOFREFUNDINGTAXESONEXPTEDGOODS保證金臺帳制度DEPOSITACCOUNTSYSTEMFPROCESSINGTRADE分期付款PAYBYINSTALLMENT保值儲蓄I(lǐng)NFLATIONPROOFBANKSAVINGS抵押貸款COLLATERALISEDLOANS住房抵押貸款RESIDENTIALMTGAGELOAN貨幣主義者M(jìn)OARIST計(jì)劃經(jīng)濟(jì)PLANNEDECONOMY指令性計(jì)劃MATYPLAN技術(shù)密集型TECHNOLOGYINTENSIVE大規(guī)模生產(chǎn)MASSPRODUCTION經(jīng)濟(jì)林CASHTREE跟蹤審計(jì)FOLLOWUPAUDITING流動性風(fēng)險(xiǎn)LIQUIDITYRISK操作風(fēng)險(xiǎn)OPERATIONALRISK內(nèi)部審計(jì)INTERNALAUDIT拋售BEARSALES配套政策SUPPTINGPOLICIES中國人民銀行（中央銀行）THEPEOPLE’SBANKOFCHINA（CENTRALBANK）四大國有商業(yè)銀行4MAJSTATEOWNEDCOMMERCIALBANKS中國銀行BANKOFCHINA中國工商銀行INDUSTRIALCOMMERCIALBANKOFCHINA（）中國建設(shè)銀行CONSTRUCTIONBANKOFCHINA中國農(nóng)業(yè)銀行AGRICULTURALBANKOFCHINA招商銀行CHINAMERCHANTSBANK疲軟股票SOFTSTOCK配股ALLOTMENTOFSHARES實(shí)際增長率GROWTHRATEINREALTERMSOFDIRECTFINANCING完善股票發(fā)行上市制度IMPROVETHESYSTEMFIPOLISTINGONSTOCKMARKETS中國證監(jiān)會CHINASECURITIESREGULATYCOMMISSIONCSRC深圳證券交易所市SHENZHENSTOCKEXCHANGE上海證券交易所SHANGHAISTOCKEXCHANGE綜合指數(shù)COMPOSITEINDEX納斯達(dá)克（高技術(shù)企業(yè)板）NASDAQ（NATIONALASSOCIATIONOFSECURITIESDEALERSAUTOMATEDQUOTATION主板市場THEMAINBOARD通貨緊縮DEFLATION中國現(xiàn)代化建設(shè)分三步走的戰(zhàn)略THETHREESTEPDEVELOPMENTSTRATEGYOFCHINA’SMODERNIZATIONDRIVE第一步，到1990年國民生產(chǎn)總值比1980年翻一番STEPONEGDPOF1990DOUBLESTHATOF1980第二步，到2000年人均國民生產(chǎn)總值比1980年翻兩番，人民生活達(dá)到小康水平STEPTWOGDPOF2000QUADRUPLESTHATOF1980PEOPLELIVEAFAIRLYCOMFTABLELIFE第三步，到21世紀(jì)中期建國100周年時(shí)，達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平STEPTHREEBYTHEYEAR2049THE100THANNIVERSARYOFTHEPRCCHINA’SLEVELOFDEVELOPMENTISEXPECTEDTOBEONPARWITHTHERANKINGDEVELOPEDCOUNTRIES與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系將更加緊密BEMECLOSELYLINKEDTOTHEWLDECONOMY中國巨大的市場潛力將逐步轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的購買力THEHUGEMARKETPOTENTIALTHATCHINAENJOYSWILLBETURNEDINTOTANGIBLEPURCHASINGPOWER適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的法律法規(guī)體系還不夠健全THEREGULATYLEGALSYSTEMISNOTWELLESTABLISHEDASTOADAPTTOTHEDEMOFMARKETECONOMY經(jīng)濟(jì)管理體制可能會出現(xiàn)一些不適應(yīng)THEECONOMICMANAGEMENTSYSTEMMAYNOTBEREADILYADAPTEDTOTHECHANGES一些行業(yè)和企業(yè)可能會受到?jīng)_擊SOMESECTSOFECONOMYSOMEBUSINESSESMAYBEADVERSELYAFFECTED立足中國國情，發(fā)揮自身優(yōu)勢PROCEEDFROMNATIONALCONDITIONSINCHINABRINGOURADVANTAGESINTOPLAY揚(yáng)長避短，趨利避害，迎接經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)FOSTERSTRENGTHSCIRCUMVENTWEAKNESSESRISETOTHECHALLENGEOFECONOMICGLOBALIZATION瓶頸制約BOTTLENECKCONSTRAINTS放權(quán)讓利DECENTRALIZATIONINTERESTCONCESSIONSINLATE1980SEARLY1990S深化改革INTENSIFYREFMDEEPENONE’SCOMMITMENTTOREFM配套改革SUPPTINGCONCOMITANTREFMS配套資金COUNTERPARTFUNDSLOCALFUNDINGOF提高經(jīng)濟(jì)效益IMPROVEECONOMICPERFMANCEINCREASEECONOMICRETURNS講求社會效益VALUECONTRIBUTIONTOSOCIETYPAYATTENTIONTOSOCIALEFFECT加速國民經(jīng)濟(jì)信息化DEVELOPINFMATIONBASEDECONOMYACCELERATEITAPPLICATIONINECONOMY拉動經(jīng)濟(jì)增長FUELECONOMICGROWTH利改稅SUBSTITUTIONOFTAXPAYMENTFPROFITDELIVERY費(fèi)改稅TRANSFMADMINISTRATIVEFEESINTOTAXES債轉(zhuǎn)股DEBTTOEQUITYSWAP頭寸寬裕（頭寸緊缺）INANEASYPOSITIONTIGHTPOSITION朝陽產(chǎn)業(yè)SUNRISEINDUSTRY招標(biāo)投標(biāo)制THESYSTEMOFPUBLICBIDDINGFPROJECT充分發(fā)揮貨幣政策的作用GIVEFULLPLAYTOTHEROLEOFMOARYPOLICY實(shí)施積極的財(cái)政政策FOLLOWAPROACTIVEFISCALPOLICY向銀行增發(fā)國債，擴(kuò)大投資THEGOVERNMENTISSUEDADDITIONALTREASURYBONDSTOBANKSTOINCREASEINVESTMENT再注資RECAPITALIZATION放松銀根TOEASEMOARYPOLICY信息經(jīng)濟(jì)ITECONOMY外向型經(jīng)濟(jì)EXPTIENTEDECONOMY信息時(shí)代INFMATIONAGE

簡介：創(chuàng)建金融信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)交流發(fā)言材料創(chuàng)建金融信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)交流發(fā)言材料我鎮(zhèn)地處湘鄂兩省三市交界的中心，鎮(zhèn)域面積343平方公里，下轄六個(gè)行政村二十九個(gè)村民小組，總?cè)丝?83萬人，其中農(nóng)戶1702戶，農(nóng)業(yè)人口7343人。自開展金融信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)創(chuàng)建活動以來，我鎮(zhèn)黨委、政府把信用村鎮(zhèn)創(chuàng)建活動作為推進(jìn)精神文明建設(shè)的重要載體，按照“整體規(guī)劃、分步實(shí)施、以點(diǎn)帶面、穩(wěn)步推進(jìn)”的思路，形成橫向到邊、縱向到底，涵蓋每一個(gè)行業(yè)、每一個(gè)領(lǐng)域的信用創(chuàng)建網(wǎng)絡(luò)。提高了社會正氣、文明風(fēng)氣，在全鎮(zhèn)形成了誠實(shí)守信的良好氛圍。全鎮(zhèn)六個(gè)村全部評為信用村，二十九個(gè)組評為信用組，95的農(nóng)戶是信用戶，將成功授評為岳陽市信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)。信用社、郵政儲蓄存款余額1億多元，貸款利息到位償還率100，貸款本金到位償還率99，不良貸款占比僅為1，當(dāng)年新放貸款到期收回率99。全鎮(zhèn)社會經(jīng)濟(jì)秩序全面好轉(zhuǎn)，政府誠信度明顯提升，社會信用環(huán)境大幅改善?；仡櫼酝墓ぷ鳎覀兊木唧w做法是一、健全組織強(qiáng)職責(zé)，創(chuàng)建工作有序運(yùn)轉(zhuǎn)。誠信創(chuàng)建是農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的啟搏器，農(nóng)民增收致富的好幫手。搞好金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，是踐行科學(xué)發(fā)展觀的具體體現(xiàn)。自活動開展以來，我鎮(zhèn)黨委政府高度重視信用創(chuàng)創(chuàng)建氛圍。三是典型帶動。按照“撥亮一盞燈，照亮一大片”的思路，把誠實(shí)守信的優(yōu)秀信用戶的成功經(jīng)驗(yàn)編成簡報(bào)下發(fā)到各村組，介紹經(jīng)驗(yàn)，提升效應(yīng)，引導(dǎo)示范。通過先進(jìn)激勵后進(jìn)的辦法，形成全鎮(zhèn)學(xué)先進(jìn)、趕先進(jìn)、人人參與的創(chuàng)建競爭態(tài)勢。三、提升誠信強(qiáng)意識，創(chuàng)建渠道齊頭并進(jìn)。我們在引領(lǐng)農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn)，勤勞致富的同時(shí)，有效提高農(nóng)戶的誠信意識，通過富裕農(nóng)民引導(dǎo)誠信創(chuàng)建。一是積極貸款扶持生產(chǎn)，全力協(xié)助配合信用社向農(nóng)戶提供貸款，給予足夠的資信服務(wù)，讓農(nóng)戶貸得到，用得足，發(fā)展好，不誤農(nóng)時(shí)，不差資金。每年通過各種金融渠道申請貸款額都在500萬元以上。二是培育大戶引領(lǐng)致富，大力扶持壯大科技種養(yǎng)大戶、規(guī)模產(chǎn)業(yè)戶，以此起到致富領(lǐng)頭人的作用。天鵝村種田能手范少民雙季稻面積100畝，年收入20萬元；產(chǎn)棉狀元葉立志單株產(chǎn)棉達(dá)1斤，畝產(chǎn)900多斤。全鎮(zhèn)各類種養(yǎng)大戶近200戶，每年收入在10萬元以上的農(nóng)戶300多戶。三是壯大企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，重點(diǎn)抓好1萬畝優(yōu)質(zhì)稻種植基地、5000畝高產(chǎn)棉培育基地、“洞庭青米業(yè)”等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的發(fā)展壯大。四、為民服務(wù)強(qiáng)實(shí)質(zhì)，創(chuàng)建成果務(wù)實(shí)高效。創(chuàng)建信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)給廣大農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)提供了很大方便，對促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、增加農(nóng)民收入、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)