基于K線反轉(zhuǎn)形態(tài)的交易策略研究.pdf

1、本文從K線形態(tài)中的反轉(zhuǎn)信號(hào)入手，對(duì)基于反轉(zhuǎn)信號(hào)交易的獲利情況和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析，并依據(jù)反轉(zhuǎn)信號(hào)的內(nèi)在邏輯提出了修正，然后對(duì)基于修正后的反轉(zhuǎn)信號(hào)交易的獲利情況進(jìn)行了分析，最后選取了表現(xiàn)較好的一個(gè)信號(hào)，并利用這個(gè)修正信號(hào)提出了一個(gè)收益與風(fēng)險(xiǎn)兩方面表現(xiàn)合適的交易策略。
　　首先，本文基于滬深300成分股的交易數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了利用錘子線、十字星和刺穿形態(tài)進(jìn)行交易的收益情況，發(fā)現(xiàn)十字星和刺穿形態(tài)的20日平均累計(jì)收益為正，錘子線為接近零的負(fù)

2、數(shù)。然而在剔除了反轉(zhuǎn)效應(yīng)帶來的收益后，收益為正的兩個(gè)信號(hào)的獲利能力都不再具備說服力。相反通過提出并實(shí)證檢驗(yàn)意義相反的倒錘子線，錘子線可能仍具有潛在的獲利能力。因此，上述反轉(zhuǎn)信號(hào)的效果需要進(jìn)一步的考察才能判斷。
　　然后，本文對(duì)反轉(zhuǎn)信號(hào)的內(nèi)在邏輯進(jìn)行了分析，認(rèn)為K線反轉(zhuǎn)信號(hào)的邏輯之所以能夠成立，是因?yàn)槠浞磻?yīng)了多空雙方的交易行為，而個(gè)股股價(jià)除了反映了多空雙方的交易行為，還反應(yīng)了市場(chǎng)整體的信息?；谏鲜龇治?，個(gè)股股價(jià)被進(jìn)行了扣除了指數(shù)波

3、動(dòng)成分的修正，由此，K線反轉(zhuǎn)信號(hào)可以僅處理反應(yīng)交易行為的價(jià)格信息，而不再受到指數(shù)波動(dòng)的干擾。通過對(duì)修正后反轉(zhuǎn)信號(hào)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，反轉(zhuǎn)信號(hào)的獲利能力得到了較大程度的改觀，由此證明了投資者可以通過對(duì)技術(shù)分析工具進(jìn)行修正，從而獲得利潤(rùn)。
　　最后，本文利用修正后的反轉(zhuǎn)信號(hào)提出了交易策略，對(duì)其回測(cè)后發(fā)現(xiàn)，收益情況雖然表現(xiàn)較好，但是風(fēng)險(xiǎn)方面仍然偏大（但是仍然比基準(zhǔn)好很多），因此用滬深300指數(shù)對(duì)這個(gè)策略進(jìn)行了對(duì)沖，然后回測(cè)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)得到較好的