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文檔簡介
1、為了檢測貨幣政策對股票市場的影響，本文分別使用了事件研究法和VAR模型，研究貨幣政策對股票市場的短期和長期影響。
通過對股票波動的行為進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)股票收益率服從ARCH模型，可以用ARCH類模型進(jìn)行擬合，得到的實際值與擬合值作為超額收益率。由于在小樣本中超額收益率漸進(jìn)正態(tài)，對利率發(fā)布日前后的均值和方法進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)利率發(fā)布未產(chǎn)生預(yù)期的效果。
而從長期來看，由于事件研究法存在不足，因此本文選用了VAR方法，對
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