公司治理中的政府角色研究——基于我國國有控股上市公司的分析.pdf

1、自20世紀80年代以來，公司治理已經成為全球市場經濟國家共同面對和普遍關注的公共話題。這里所講的公司治理(CorporateGovernance)，是以股份制為基礎的現代企業(yè)管理模式。這種管理模式所面對的基本問題，就是企業(yè)股份制所導致的所有權與控制權相分離的問題，進而引發(fā)產權關系上的委托代理問題。公司治理的過程，總是在一定的制度環(huán)境中進行，包括政策、行政和法治等非經濟環(huán)境。在現代公司治理中，政府扮演著不可或缺的重要角色，公司治理問題成為

2、現代公共治理的重要內容之一。本選題在一定程度上彌補了國內公共管理學界對公司治理中政府角色問題研究的不足，具有重要的學術研究價值。
　　 我國社會主義市場經濟體制還不完善，公司治理當中的很多問題都無法靠市場自身去解決，需要政府這只“有形之手”矯正市場失靈，并為公司治理提供良好的社會秩序和制度環(huán)境。這是市場經濟條件下政府介入公司治理的一個基本理由。因此，正確定位政府在公司治理過程中的角色便顯得至關重要。目前，我國政府在上市公司治理過

3、程中存在明顯的角色錯位、越位和缺位等問題，改善上市公司治理，提高上市公司質量，重構政府特別是地方政府在國有控股上市公司治理中的角色迫在眉睫。顯然，研究我國政府在國有控股上市公司治理中是如何履行其角色的無疑具有非常豐富的理論意義與實踐價值，這對于我們構建與現代市場經濟發(fā)展和國有企業(yè)公司治理改革相適應的政府治理體系，加速推進政府改革和轉變政府職能具有參考意義。
　　 本文圍繞如下研究問題展開，在我國現今特定的歷史一社會一文化背景下，

4、政府在公司治理中的角色包括哪些方面？政府是如何履行其角色的？政府履行其角色的效果如何？本文采用定性研究方法，選取單案例研究手段。由于中國上市公司均由原有的實體改制而成，不同企業(yè)上市改制過程中牽涉不同群體和集團的利益，使得控股股東的組織形式也較復雜。從總體上看，國有控股上市在上市公司總數中的比重超過80％，而非國有控股上市公司數僅占上市公司總數的20％。這是理解我國公司治理中政府角色的關鍵制度背景所在。國有控股上市公司是我國證券市場上市公

5、司的主體，選擇研究國有控股上市公司治理中的政府角色更貼近我國政府公共管理實踐，更有助于從政府治理與公司治理互動反饋的角度研究公司治理中的政府角色?；趯ι鲜泄绢愋?、案例獨特性、研究的經濟性和便利性等因素的考慮，本文選擇湖南大湖水殖股份有限公司（簡稱“大湖股份”，股票代碼：600257）作為個案進行深度分析與研究。
　　 本文從現代公共管理的角度，分析我國國有控股上市公司治理中的政府角色問題，將公司治理視為現代公共治理的一個重要

6、組成部分，通過一個理論模型一一合同制治理，從理論與實踐、宏觀與微觀、歷史與現實等層面解讀了在由傳統(tǒng)計劃經濟體制向現代市場經濟體制轉軌時期我國國有控股上市公司治理中的政府角色是如何建構和發(fā)展的，以及這種政府角色建構和發(fā)展背后的基本邏輯。本文研究的基本結論就是，建國以來我國國有企業(yè)治理模式從一長制轉向廠長負責制，再向公司制的變遷體現了國有企業(yè)治理結構從傳統(tǒng)的行政化治理向合同制治理的變遷，也促使國家在國有企業(yè)治理中的角色由行政化國家向合同制國

7、家轉變；公司治理是一個公共治理問題，政府治理與公司治理之間存在互動關聯(lián)性；政府在行使國有資產所有者職能、公共服務者職能和監(jiān)管者職能時會受到其自身利益的影響；在國有控股上市公司治理中，中央政府與地方政府行為目標存在著一定的差異，導致地方政府與中央政府在公司治理中的利益博弈；國有股權向上市公司管理層轉讓，或者說“國退民進”并不意味著上市公司治理質量的改善。
　　 本文的初步的理論認識是：目前我國國有控股上市公司治理模式是一種政府主導

8、型治理模式，政府對建構良好的公司治理框架具有不可替代的作用，既要積極履行國有資產所有者權能，發(fā)揮公共服務者的功能，更要充分行使國有資產監(jiān)管者權能，以構建一個規(guī)制型的政府，加強對包括國有上市公司在內的所有公司的監(jiān)管，確保企業(yè)國有公共資產經營管理的安全與效率；政府治理與公司治理之間存在關聯(lián)互動。政府是勾連公共治理與公司治理的橋梁，政府通過政治控制、行政配置、經濟計劃、制度供給、行政執(zhí)法等手段，謀求以良好的公共治理為公司治理提供優(yōu)質的市場經營