國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制與人力資本產(chǎn)權(quán)知識(shí)講座(二) 建立國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的障礙與條件

1、管理：講；i座，郵電企業(yè)管理200l08國(guó)有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制與人力資本產(chǎn)權(quán)知識(shí)講座(二)囡蜜回國(guó)扈螋豳團(tuán)衄鋤囤固固蜀景噼其實(shí)，我國(guó)的員工持股、以人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值人股的實(shí)踐活動(dòng)比美國(guó)要早得多。清朝道光三年(1823年)，山西平遙的“日升昌”票號(hào)，就是我國(guó)第一家經(jīng)營(yíng)銀兩異地匯兌和存放款業(yè)務(wù)的票號(hào)。票號(hào)出資采取了“銀股”和“身股”兩種形式，即出資者為銀股，出力者為身股；實(shí)行“東(家)伙(友)分離”，即現(xiàn)在的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，已經(jīng)具備了公司制度

2、的基本特征。商人李大全是票號(hào)最大的投資人，是控股股東，聘用的總經(jīng)理及其員工都實(shí)行了入“頂身股”的辦法，大股東根據(jù)總經(jīng)理和員工的能力、業(yè)績(jī)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等因素，決定“身股”的數(shù)量，總經(jīng)理的“身股”由財(cái)東決定，伙計(jì)的“身股”由總經(jīng)理確定，作為票號(hào)一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期(一般為3—4年)分紅的依據(jù)，而且“身股”不承擔(dān)虧賠責(zé)任。在這種激勵(lì)機(jī)制下，票號(hào)從總經(jīng)理到伙計(jì)，“莫不殫心竭力、視營(yíng)業(yè)盛衰為切己之利害”。當(dāng)時(shí)，票號(hào)員工的薪水很高，大約是清朝縣知事俸祿的20

3、倍左右。員工的工資加分紅用不完，就存在票號(hào)，也可以變成股份參與分紅。這是山西票號(hào)長(zhǎng)期繁榮、享譽(yù)天下的最根本原因，只是到了清末國(guó)力衰退，無法保護(hù)民族金融業(yè)，在外國(guó)資本大舉進(jìn)入，以及連年的戰(zhàn)亂情況下山西票號(hào)才出現(xiàn)衰勢(shì)。一、國(guó)有企業(yè)實(shí)行有效激勵(lì)制度的障礙※作者單位：黑龍江省電信公司44我國(guó)國(guó)有企業(yè)，包括改制以后仍然由國(guó)家控股的企業(yè)，實(shí)行有效的激勵(lì)制度存在兩個(gè)方面的問題：一是我國(guó)現(xiàn)在不承認(rèn)企業(yè)家自己擁有獨(dú)立的人力資本產(chǎn)權(quán)。我國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革到現(xiàn)

4、在，始終沒有解決企業(yè)家的定價(jià)問題，一個(gè)廠長(zhǎng)或經(jīng)理到公司任職，沒有人來說他的身價(jià)是多少他的年薪是根據(jù)什么確定的以電信企業(yè)為例，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者不要說達(dá)到國(guó)外電信公司經(jīng)營(yíng)者的分配水平，就是國(guó)家規(guī)定的經(jīng)營(yíng)者的工資高于職工工資的4一10倍也沒有達(dá)到。我們實(shí)行的分配是以貨幣資本為核心的制度，參照的是黨政機(jī)關(guān)干部的行政級(jí)別來確定工資標(biāo)準(zhǔn)，工資收入水平與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)狈o密的聯(lián)系。這樣做的原因是我國(guó)不承認(rèn)企業(yè)家的人力資本價(jià)值，或者說人力資本沒有定價(jià)，

5、沒有回報(bào)。另一方面也存在人力資本的產(chǎn)權(quán)歸屬性問題。我國(guó)的優(yōu)秀企業(yè)家、優(yōu)秀的科技人才、高級(jí)營(yíng)銷人才是國(guó)有企業(yè)不可缺少的，離開他們，國(guó)有企業(yè)就可能難以為繼，類似企業(yè)家離任，一個(gè)本來好端端的企業(yè)就會(huì)衰退下去的事例很多。他們?cè)谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理和科技開發(fā)實(shí)踐中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了他們領(lǐng)導(dǎo)和駕馭企業(yè)所必須的魄力和人格魅力，但這些經(jīng)驗(yàn)歸誰所有呢我們會(huì)毫不猶豫地回答歸國(guó)家、政府、企業(yè)，而不是企業(yè)家個(gè)人。但是，從法律的意義上講，人力資本產(chǎn)權(quán)應(yīng)該歸個(gè)人所有

6、，而不是國(guó)家、政府或企業(yè)?！駝?、明海不承認(rèn)企業(yè)家的人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值，或者說把企業(yè)家的人力資本產(chǎn)權(quán)國(guó)有化的行為，實(shí)際上構(gòu)成了對(duì)企業(yè)家的侵權(quán)行為。我們必須要為企業(yè)家的人力資本產(chǎn)權(quán)定價(jià)，社會(huì)必須在精神和物質(zhì)兩方面承認(rèn)企業(yè)家的人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值，這個(gè)問題不解決，我國(guó)企業(yè)家市場(chǎng)永遠(yuǎn)也不會(huì)形成，職業(yè)企業(yè)家隊(duì)伍不會(huì)建立，國(guó)有企業(yè)就無法參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，更不會(huì)有真正意義上的復(fù)興。二是我國(guó)目前還沒有形成職業(yè)化的企業(yè)家隊(duì)伍。職業(yè)企業(yè)家，就是終身以經(jīng)營(yíng)企業(yè)為職業(yè)的

7、人員。我國(guó)目前沒有這樣一支隊(duì)伍，主要是由于我國(guó)不承認(rèn)企業(yè)家的人力資本產(chǎn)權(quán)。國(guó)企的廠長(zhǎng)經(jīng)理由政府主管部門來任命，按政府官員來管理，連生活待遇都比照政府官員，不論你的經(jīng)營(yíng)管理水平、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、身體狀況如何，到了年齡一律離職，這是一條剛性的政策，誰也不能違背。這就造成了本來已經(jīng)十分稀缺的優(yōu)秀企業(yè)家資源更為匱乏。同時(shí)，在經(jīng)營(yíng)管理者的選拔任用上沒有科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，主觀隨意性較大，甚至存在腐敗、管理者經(jīng)營(yíng)不善、異地調(diào)動(dòng)等現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了職業(yè)企業(yè)家隊(duì)伍的形

8、成，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)不可能有根本性的提高。三是歐美等工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家都有比較完善的企業(yè)家市場(chǎng)，社會(huì)上有許多“獵頭公司”，專門進(jìn)行企業(yè)和企業(yè)家的信息溝通，促成供需雙方的交易。職業(yè)企業(yè)家都明碼標(biāo)價(jià)，由專門的中介和評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)職業(yè)企業(yè)家的能力、業(yè)績(jī)進(jìn)行測(cè)評(píng)和定價(jià)，企業(yè)可萬方數(shù)據(jù)郵電企業(yè)管理200108管。理講座以很方便地在市場(chǎng)中得到符合自己需要的職業(yè)企業(yè)家。我國(guó)目前還沒有形成規(guī)范運(yùn)行的企業(yè)家市場(chǎng)，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者由政府部門按照政府官員來任命，認(rèn)為沒有必

9、要建立企業(yè)家市場(chǎng)。只有在上海，幾年前有一些機(jī)構(gòu)開展了對(duì)企業(yè)廠長(zhǎng)經(jīng)理的綜合能力評(píng)價(jià)的業(yè)務(wù)，上海市委組織部牽頭搞了一個(gè)企業(yè)家市場(chǎng)，但規(guī)模及信譽(yù)度與企業(yè)的實(shí)際需要還有相當(dāng)大的差距。二、沒有產(chǎn)權(quán)的職工不是國(guó)企的主人長(zhǎng)期以來，國(guó)有企業(yè)強(qiáng)調(diào)職工的主人翁地位，造成了一些職工的錯(cuò)覺，以為自己真是企業(yè)的主人了，在思想和行動(dòng)上陷入了誤區(qū)，一般表現(xiàn)為不關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，而只注重自身的利益；其次是敬業(yè)精神不足，依賴企業(yè)，不思進(jìn)取。從法律意義上說，沒有產(chǎn)權(quán)的就

10、不是主人。我們所強(qiáng)調(diào)的主人，只能理解為政治意義上的主人，而政治意義上的主人是不需要對(duì)企業(yè)承擔(dān)責(zé)任的。而從產(chǎn)權(quán)屬性、產(chǎn)權(quán)關(guān)系的意義上來說，不能把國(guó)有企業(yè)的員工定位為企業(yè)的主人。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、公司制度確立的是投資者的主權(quán)地位，維護(hù)的是投資者的主權(quán)利益。那么，職工的身份是什么呢第一，職工作為勞動(dòng)者，獲得的是就業(yè)、領(lǐng)取報(bào)酬和享受各種社會(huì)保障的權(quán)利。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，不存在終身的勞動(dòng)合同義務(wù)，每一個(gè)勞動(dòng)者都可能有多次失業(yè)的壓力，多次就業(yè)的機(jī)會(huì)。也就是

11、說，國(guó)有企業(yè)職工同私營(yíng)企業(yè)、合資企業(yè)職工一樣，需要通過競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)就業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)失敗，也要失業(yè)。第二，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革中，要實(shí)現(xiàn)資本的多元化，員工具有先天成為股東的可能性，職工持有了企業(yè)的股份，就不僅是政治意義上、而是產(chǎn)權(quán)屬性和產(chǎn)權(quán)關(guān)系意義上的主人了。這對(duì)于轉(zhuǎn)變職工的模糊觀念，使職工與企業(yè)成為利益風(fēng)險(xiǎn)的共同體，具有非常重要的意義。第三，員工持股計(jì)劃還可以調(diào)整職工的收入結(jié)構(gòu)，有利于減輕失業(yè)所帶來的社會(huì)壓力。國(guó)有企業(yè)職工單一的工資、獎(jiǎng)金分配結(jié)

12、構(gòu)，是與其崗位密切相關(guān)聯(lián)的，員工一旦失業(yè)，就失去了與崗位相關(guān)聯(lián)的收入，又無法從社會(huì)保障部門獲得所需的失業(yè)救濟(jì)金，必然給失業(yè)人員的生活帶來很大困難。實(shí)行員工持股計(jì)劃后，職工的收入來源于兩個(gè)方面：一部分是工資獎(jiǎng)金；一部分是分紅，即資本收益，而資本收益不會(huì)因職工的失業(yè)而消失。一個(gè)業(yè)績(jī)處于上升期的公司，失業(yè)職工的資本收益仍然會(huì)逐年增加。據(jù)我國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2000年企業(yè)員工的工資和獎(jiǎng)金收入占總數(shù)的95％，分紅收入僅占5％；到2005年，企業(yè)員工

13、的分紅收入將提高到75％，工資和獎(jiǎng)金收入僅為25％。實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)必須做到以下兩點(diǎn)：一是企業(yè)改制后，公司必須按照規(guī)定以現(xiàn)金形式實(shí)現(xiàn)分紅；二是員工應(yīng)堅(jiān)定持有企業(yè)股份的信念。三、實(shí)行股份期權(quán)和員I持股計(jì)劃所需的外部條件股份期權(quán)的引入，不僅涉及企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革，還涉及到企業(yè)運(yùn)營(yíng)的外部條件，即政策法律的條件，各類市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)育的條件等。主要包括以下幾個(gè)方面：1、要有成熟理性的證券市場(chǎng)。在成熟的證券市場(chǎng)，股票價(jià)格能夠?qū)ι鲜泄緲I(yè)績(jī)的提升，特別是成

14、長(zhǎng)性做出及時(shí)、適當(dāng)?shù)姆从?；可為上市公司的股份期?quán)設(shè)計(jì)確立比較準(zhǔn)確的參考系。由于中國(guó)證券市場(chǎng)的過度投機(jī)性一直未得到有效抑制，上市公司的業(yè)績(jī)?cè)谧C券市場(chǎng)上沒有得到充分反映，股份期權(quán)的行權(quán)價(jià)格很難確定。如果行權(quán)價(jià)高于市場(chǎng)價(jià)格，經(jīng)營(yíng)者放棄期權(quán)，將無法起到激勵(lì)作用；如果行權(quán)價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格，又會(huì)損害股東的利益。因此，建立成熟理性的證券市場(chǎng)對(duì)實(shí)施股份期權(quán)是非常重要的。2、完善配套的政策法規(guī)，主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容。一是股權(quán)回購(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)變化問題。國(guó)

15、外對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理者授予股份期權(quán)，來源有兩方面，即公司在二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)其發(fā)行的流通股，或?qū)?guó)有股的一部分作為股份期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。但是，目前我國(guó)政策規(guī)定對(duì)上述情形都有嚴(yán)格的限制，不允許上市公司購(gòu)買本身的流通股。因此，應(yīng)針對(duì)股份回購(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)變化問題，對(duì)現(xiàn)有的法律法規(guī)作必要的修改，否則將直接影響實(shí)施公司股份期權(quán)。二是個(gè)人持有公司發(fā)行股份比例的限制問題。我國(guó)《證券法》規(guī)定個(gè)人持有的股份不能超過公司總股份的05％，對(duì)于較大的上市公司尚可滿足股份期權(quán)的需

16、要，但對(duì)一些總股本較小的上市公司，這一比例則很難產(chǎn)生激勵(lì)的作用。因此，國(guó)家應(yīng)該分類管理，對(duì)于小型的高科技公司放寬持股股份的比例。三是股份期權(quán)的應(yīng)稅問題。有的國(guó)家對(duì)期權(quán)收入有稅收優(yōu)惠的規(guī)定。由于股份期權(quán)收入屬于資本投資所得，如果由公司按照特定稅則納稅，將極大地促進(jìn)中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。四是通過立法或修改法律的方式，對(duì)員工持股問題做出規(guī)定、規(guī)范，以確保員工持股的法律地位和權(quán)益。3、建立職業(yè)企業(yè)家市場(chǎng)。完善公司經(jīng)營(yíng)者的記錄，通過企業(yè)家協(xié)會(huì)及其

17、他中介機(jī)構(gòu)的努力，建立企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)計(jì)算機(jī)信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)企業(yè)家進(jìn)行有效的監(jiān)督。企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)直接關(guān)系企業(yè)家的聲譽(yù)、人力資本價(jià)值，同時(shí)可為招聘人才的公司提供授予股份期權(quán)數(shù)量的參考系數(shù)。4、制定相應(yīng)的財(cái)政金融稅收支持政策。國(guó)有企業(yè)的福利基金和獎(jiǎng)勵(lì)基金屬于國(guó)有資產(chǎn)，應(yīng)通過相應(yīng)的財(cái)政政策，允許將這兩類基金形成的資產(chǎn)量化給員工。在國(guó)有資本退出的公司中，可以優(yōu)先將國(guó)有股份出售給公司員工。國(guó)家還應(yīng)該允許員工持股的代理機(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)貸款來支持員工持股