螞蟻理論在股市投資決策的運(yùn)用以兩岸地區(qū)證券市場為例.pdf

1、螞蟻?zhàn)迦鹤罴鸦?AntColonyOptimization)是由MarcoDorigo在1992年所提出，之后，ACO被應(yīng)用到解決許多工業(yè)問題上，例如二次指派問題(QuadraticAssignmentProblem)，網(wǎng)路途程問題(NetworkRoutingProblem),工作排程系統(tǒng)(JobShopSchedulingProblem),車輛途程問題(VehicleRoutingProblem)，旅行銷售員問題(Traveling

2、SalesmanProblem)...等。
　　 近年來投資理財(cái)?shù)挠^念越來越盛行，個(gè)人投資的風(fēng)氣也隨之日漸普及，在臺(tái)灣的眾多金融投資工具中，又以股市最為健全與成熟，再加上不管在安全性、流通性及燮現(xiàn)性上，都是具有較佳的投資優(yōu)勢。
　　 在股票市埸中，預(yù)測股價(jià)走勢的方法相當(dāng)多，最常見的就是基本面與技術(shù)面的分析，基本面判斷的是企業(yè)的本質(zhì)，而技術(shù)分析則是利用不同的技術(shù)指標(biāo)來預(yù)測股價(jià)。由於投資環(huán)境是多變的，投資人如何選擇投資組合就

3、成為一個(gè)重要的課題。
　　 本研究結(jié)合ACO的特性並利用技術(shù)分析中的股票成交量與報(bào)酬率等指標(biāo)，建構(gòu)投資決策資金分配數(shù)學(xué)模式。針對(duì)兩岸地區(qū)股票市埸分別隨機(jī)選擇六支電子業(yè)股票（三大盤三小盤），作為本系統(tǒng)提供每天六個(gè)標(biāo)的的投資組合：而外另加人銀行作為本研究之避險(xiǎn)功用，當(dāng)投資股票市埸之時(shí)機(jī)不適當(dāng)時(shí)，投資者則可將資本存入銀行，所以可視銀行為避險(xiǎn)之作用。本研究投資者以日為投資單位，作為各股票在進(jìn)出埸時(shí)黠的依據(jù)，所以：本研究在當(dāng)日開盤時(shí)為進(jìn)行

4、進(jìn)埸投資時(shí)機(jī)，而在每日收盤時(shí)為進(jìn)行賣出動(dòng)作。
　　 本研究以2005年1月1日至2008年12月31日的臺(tái)灣及大陸地區(qū)上市公司證劵每日交易紀(jì)錄（股價(jià)、交易量、報(bào)酬率）作為系統(tǒng)的累積資料，經(jīng)模擬實(shí)驗(yàn)綜合結(jié)論：
　　 (1)本研究所提出之模型在兩岸地區(qū)牛市市埸比標(biāo)凖系統(tǒng)表現(xiàn)佳且具獲利能力。
　　 (2)本研究所提出之模型在兩岸地區(qū)熊市市埸比標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)表現(xiàn)佳且具獲利能力。
　　 (3)本研究所提出之模型在兩岸地區(qū)