逆向選擇

1、逆向選擇逆向選擇一、什么是逆向選擇一、什么是逆向選擇逆向選擇是指由于交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質品驅逐優(yōu)質品，進而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質量下降的現(xiàn)象。例如，在產(chǎn)品市場上，特別是在舊貨市場上，由于賣方比買方擁有更多的關于商品質量的信息，買方由于無法識別商品質量的優(yōu)劣，只愿根據(jù)商品的平均質量付價，這就使優(yōu)質品價格被低估而退出市場交易，結果只有劣質品成交，進而導致交易的停止。因此，要從根本上解決“打假”問題，關鍵是解決買賣雙方的

2、信息不對稱問題，舍此可能越打越假。在現(xiàn)實的經(jīng)濟生活中，存在著一些和常規(guī)不一致的現(xiàn)象。本來按常規(guī)，降低商品的價格，該商品的需求量就會增加；提高商品的價格，該商品的供給量就會增加。但是，由于信息的不完全性和機會主義行為，有時候，降低商品的價格，消費者也不會做出增加購買的選擇，提高價格，生產(chǎn)者也不會增加供給的現(xiàn)象。所以，叫“逆向選擇”。在金融市場上，逆向選擇是指市場上那些最有可能造成不利（逆向）結果（即造成違約風險）的融資者，往往就是那些尋求

3、資金最積極而且最有可能得到資金的人。二、為什么說逆向選擇是無處不在二、為什么說逆向選擇是無處不在首先，“完全信息假定”作為主流微觀經(jīng)濟學的一個基本假定是無法成立的。這個論斷并不是說這個“完全”二字過于理想化，而是這種假定根本就不是一個科學的簡約。在早前的一個帖子里已經(jīng)提到，在私有制度選擇的大前提之下，凡是有價值的東西都有被私有化的傾向，因此，作為一種生產(chǎn)要素而且是一種十分重要的生產(chǎn)要素，信息也是一種被私有化的對象。因此，“完全信息”從根

4、本上否認了信息是一種生產(chǎn)要素，也從根本上和私有化的制度前提相沖突。關于逆向選擇的研究中一個思維誤區(qū)還在于沒有使用中立的2＋2思維方式，而是把選擇局限在消費者對保險商品的選擇方面。用2＋2的觀點來看，任何交換都是兩個選擇者＋兩種商品，選擇是雙向的，甲乙雙方都在對對方的商品進行著價值研判和選擇。由于信息不對稱的現(xiàn)實存在，雙方的選擇都是所謂逆向的，并不局限于持有貨幣商品的一方。買和賣是相互的，只看到持幣買方的逆向選擇而看不到賣方的逆向選擇，不

5、能不說是受到了狹隘的1＋1思維方式左右。因此，從2＋2的視角看，所謂逆向，不過是逆交換對方之向，而對于選擇者自己來說，趨利避害的原則和理性人特征從來都沒有被違逆過。由于逆向選擇其實是一種十分正常的選擇，因此不值得經(jīng)濟學家大書特書。其次，“完全信息假定”包含著錯誤的客觀價值論思維。交換之所以可以發(fā)生，就是因為價值的主觀性造成的價值認知的差異所在，如果雙方對同一事物的價值認知完全是客觀的，那么就是相同的，也就沒有了交換的動力所在。理性人是趨

6、利避害之人，等價交換就等于是交換中就沒有了所趨之利了。三、逆向選擇實例三、逆向選擇實例隨著個人購買家庭轎車的數(shù)量逐漸增多，汽車保險業(yè)務近年增長得很快。可是由于車多路窄，新手又多，汽車交通事故比原來增加很多。這些購買了汽車保險的人由于有了保險，開起車了跟開坦克似的，橫沖直撞，反正汽車壞了有保險公司負責修理。更有人經(jīng)常酒后開車，把握不?。贿€有的是開車精力不集中，甚至打瞌睡。結果就是汽車交通事故頻繁發(fā)生，致使保險公司收取的保險費不夠賠付汽車修

7、理公司的汽車修理費。兩年下來，中原保險公司已經(jīng)在汽車保險項目上賠了幾百萬。從今年1月開始，曹丕召開公司董事會，討論汽車保險業(yè)務的問題。通過分析，大家一致認為，汽車保險業(yè)務虧損的主要原因是保逆向選擇的事例生活中還有很多。比如人才市場、消費品市場、生產(chǎn)資料市場等等總之只要有市場只要進行交易就可能出現(xiàn)逆向選擇。為什么會出現(xiàn)逆向選擇呢根本原因在信息不對稱。即買方和賣方所掌握的信息不一樣。信息不對稱的結果是要么交易不能做成(如二手車市場)要么做成