我國(guó)封閉式證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與實(shí)證研究.pdf

1、該文主要借鑒國(guó)外基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理論,重點(diǎn)從實(shí)證分析的角度對(duì)中國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系進(jìn)行了系統(tǒng)的研究,總結(jié)出了七個(gè)重要結(jié)論(見(jiàn)第四部分),并且在以下幾個(gè)方面進(jìn)行了研究創(chuàng)新:(1)用數(shù)學(xué)模型創(chuàng)建了一個(gè)評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)的綜合指標(biāo)并進(jìn)行了實(shí)證分析并檢驗(yàn)了其有效性,解決了多種指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果的不一致性問(wèn)題;(2)對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了多層次研究,闡明了評(píng)價(jià)期間各基金風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源;(3)選取三個(gè)評(píng)價(jià)期間對(duì)基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性進(jìn)行了實(shí)證研究,得出了中國(guó)基金業(yè)績(jī)并

2、不能持續(xù)的結(jié)論.全文共分四個(gè)部分,主要內(nèi)容如下:第一部分為導(dǎo)言,介紹了中國(guó)證券投資基金的地位作用,闡明了建立投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的必要性,并對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述.第二部分對(duì)基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法和研究進(jìn)行了概述,重點(diǎn)介紹了常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指數(shù)以及評(píng)價(jià)基金證券選擇和市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力的有關(guān)模型,它構(gòu)成整篇論文的理論基礎(chǔ).第三部分對(duì)中國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)進(jìn)行了實(shí)證分析.主要包括以下三個(gè)方面:(1)以1999年12月以前上市的20只