保險公司多元化經(jīng)營的風(fēng)險控制研究.pdf

1、自我國1979年恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，保險業(yè)取得了迅猛的發(fā)展。1980年以來，我國保險業(yè)保費收入以年均34％的速度高速增長。保險公司的數(shù)量也由1980年的1家發(fā)展到了2005年底的93家。自從2001年12月11日，我國加入世貿(mào)組織后，經(jīng)過三年的過渡期，已經(jīng)基本對外資保險公司開放。在全球金融業(yè)多元化的大背景下，目前國內(nèi)保險公司紛紛走集團化的多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，其中成立的保險集團公司有：中國人保控股公司、中國人壽集團、中國保險

2、控股公司，中國再保險集團公司、中國太平洋保險集團和中國平安保險集團。 由于保險公司進行多元化的經(jīng)營在我國是近幾年才出現(xiàn)的新事物，新組建的保險集團將面臨很多不確定的因素，雖然在歐美等保險發(fā)達國家早已出現(xiàn)多元化經(jīng)營的保險集團，在風(fēng)險管控方面也形成了系統(tǒng)的方案。但由于我國的特殊環(huán)境，以及保險公司的歷史不長等原因，決定了我國的保險集團風(fēng)險控制的特殊性。基于此點，本文擬借鑒國外先進的風(fēng)險控制經(jīng)驗，結(jié)合我國保險公司經(jīng)營的實際，對保險公司多元

3、化經(jīng)營的風(fēng)險控制進行初步的探索。 全文共分為四章：第一章，金融業(yè)多元化與多元化經(jīng)營。在第一節(jié)中，介紹了企業(yè)多元化的基本含義與分類，國內(nèi)外學(xué)者對企業(yè)多元化的研究成果，并對多元化和專業(yè)化進行了對比。指出多元化和專業(yè)化的比較應(yīng)從兩個方面來考慮，即經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營狀態(tài)兩個方面。第二節(jié)首先提出了金融業(yè)多元化的含義，并與金融混業(yè)的概念作了區(qū)分。然后對金融業(yè)多元化的方式從兩個層面進行了闡述，一是產(chǎn)品層面上的多元化，二是組織層面上的多元化。在金融

4、業(yè)多元化的理論方面，國外目前還沒有形成系統(tǒng)的理論，只有一些零散的關(guān)于多元化帶來的經(jīng)濟收益的研究。但是在實踐中，世界上出現(xiàn)了眾多的多元化金融企業(yè)，其組織形式多種多樣，歸納起來，最主要有兩種模式：一種是德國的全能銀行模式；另一種是金融控股公司模式。最后分析了金融業(yè)多元化對金融業(yè)的意義所在。 第二章，保險公司的多元化經(jīng)營。在這章中，首先界定了分業(yè)及混業(yè)經(jīng)營條件下保險公司多元化經(jīng)營的概念。分業(yè)經(jīng)營條件下保險公司多元化經(jīng)營是指，產(chǎn)壽險公司

5、相互采取資本投資、保險中介等方式向?qū)Ψ浇?jīng)營領(lǐng)域滲透的一種經(jīng)營方式?；鞓I(yè)經(jīng)營條件下保險公司多元化經(jīng)營是指，保險公司除了以保險業(yè)務(wù)作為主業(yè)經(jīng)營外，還可以經(jīng)營金融、資產(chǎn)管理、證券、乃至工商實業(yè)等業(yè)務(wù)。接著介紹了美國和日本保險公司多元化經(jīng)營的背景和保險公司實際多元化經(jīng)營的狀況，并得出有益的啟示，即在我國目前保險業(yè)急需做大做強之際，在保險業(yè)形成多元化經(jīng)營的保險集團，符合了這一迫切的需求，也符合了當前世界保險業(yè)的發(fā)展潮流。最后轉(zhuǎn)到我國保險公司經(jīng)營的

6、發(fā)展情況與現(xiàn)狀。在這部分中，論文分析了我國保險公司分業(yè)經(jīng)營的歷史成因，以及現(xiàn)在多元化經(jīng)營的現(xiàn)狀，并研究了現(xiàn)階段進行多元化經(jīng)營的必要性及今后多元化經(jīng)營的趨勢。當然，由于我國經(jīng)濟制度方面還不夠完備，特別是激勵和約束機制扭曲比較嚴重，保險公司在自身的經(jīng)營方面還存在不少問題，處在比較粗放的經(jīng)營階段，這些都是我們要注意的現(xiàn)實問題。 第三章，保險公司多元化經(jīng)營的風(fēng)險分析。此章首先分析了保險公司自身存在的風(fēng)險。這些風(fēng)險包括：資產(chǎn)風(fēng)險、資產(chǎn)負債

7、匹配風(fēng)險(現(xiàn)金流風(fēng)險)、保險風(fēng)險、信用風(fēng)險和巨災(zāi)風(fēng)險。企業(yè)的本質(zhì)在于最大限度地追求利潤。在利潤最大化動機的驅(qū)使下，金融機構(gòu)往往選擇業(yè)務(wù)擴展和并購等方式進行多元化發(fā)展，保險公司當然也不例外。金融體系的一個基本原則是“收益與風(fēng)險成正比”。隨著多元化程度增加，收益也相應(yīng)提高了。但是，當大部分的金融機構(gòu)都采取多元化經(jīng)營方式時，整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險也通過某些途徑——如行業(yè)風(fēng)險的交叉“傳染”、單個金融機構(gòu)內(nèi)部防火墻過低使不同業(yè)務(wù)風(fēng)險“疊加”而被放大了

8、。可見，多元化是一把雙刃劍，在增加效率的同時，也存在風(fēng)險增大的可能性。 在一章中，我們把金融業(yè)多元化分為兩個層面。在這里，我們借鑒金融業(yè)多元化的分法，把保險公司多元化經(jīng)營的風(fēng)險也從兩個方面進行論述：即業(yè)務(wù)層次多元化和組織層次多元化的風(fēng)險。在業(yè)務(wù)層次，引人關(guān)注的是不同業(yè)務(wù)交叉形成的風(fēng)險；而在組織層次，則主要有如下風(fēng)險：1.內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易可以降低整個集團的費用，但如果成員公司利用集團化便利進行不正當?shù)年P(guān)聯(lián)交易，而這

9、些內(nèi)部交易又可能違反有關(guān)法律法規(guī)，這樣就會使得控股公司潛在的風(fēng)險急劇上升。2.集團多元化經(jīng)營可能產(chǎn)生信息不透明，從而帶來一定的風(fēng)險。這種風(fēng)險具體表現(xiàn)為貸款使用風(fēng)險和不透明結(jié)構(gòu)風(fēng)險。3.金融并購的風(fēng)險。具體來看，并購產(chǎn)生的風(fēng)險主要在于，并購容易導(dǎo)致單個金融機構(gòu)風(fēng)險增大，而且會導(dǎo)致其它金融機構(gòu)的風(fēng)險增加。 在第二節(jié)中，我們對保險公司多元化經(jīng)營的風(fēng)險形成機理進行了研究，并把原因歸為外源性和內(nèi)源性兩種。然后針對目前我國保險公司存在的問題

10、，分析了我國保險公司多元化經(jīng)營可能出現(xiàn)的特殊風(fēng)險。 第四章，保險公司多元化經(jīng)營的風(fēng)險控制。第一節(jié)介紹了風(fēng)險控制的一般理論和保險公司的風(fēng)險控制方法。之后分別從微觀和宏觀兩個層面研究了對保險公司多元化經(jīng)營進行風(fēng)險控制的方法。在微觀層面，又從保險專業(yè)公司層面和保險集團層面研究了具體的風(fēng)險控制方法。在保險專業(yè)公司層面，提出要建立一套完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，其中包括組織機構(gòu)系統(tǒng)、決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)、支持保障系統(tǒng)；在保險集團層面，設(shè)計