我國商業(yè)銀行存貸差形成機理及其對宏觀經(jīng)濟影響的實證研究.pdf

1、存貸款差額又稱信貸差額，是我國在1979-1983年信貸資金管理制度中作為控制銀行貸款的指標(biāo)而提出來的。存款大于貸款是存差，反之為貸差。進入20世紀90年代中期，我國商業(yè)銀行體系貸差消失，存差出現(xiàn)，并呈不斷擴大之勢。截至2007年底，金融機構(gòu)人民幣存差余額達到12.8萬億，占全部存款余額38.9萬億的33％。存差的大幅增長引起了各方面人士的關(guān)注，圍繞存差問題，學(xué)術(shù)界展開了一系列研究。
　　本文在對國內(nèi)學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行存貸差的研究成

2、果進行總結(jié)與評述的基礎(chǔ)上，采用理論與實證相結(jié)合、定性與定量相結(jié)合的研究方法，對我國商業(yè)銀行存貸差的形成機理、形成的原因、對宏觀經(jīng)濟的影響及其解決對策進行了深入的分析與研究。在分析商業(yè)銀行存貸差形成機理時，運用存款貨幣創(chuàng)造理論，推導(dǎo)出商業(yè)銀行獲取基礎(chǔ)貨幣不同途徑下的存貸差一般表達式，從理論上分析影響存貸差的影響因素，并結(jié)合1994-2006年我國商業(yè)銀行存差不斷擴大的現(xiàn)實情況進行實證分析；在分析我國商業(yè)銀行存差擴大對宏觀經(jīng)濟的影響時，在對

3、存差擴大對經(jīng)濟增長、貨幣供應(yīng)量、物價水平和股票指數(shù)的影響進行整體描述的基礎(chǔ)上，運用單整、格蘭杰因果檢驗、協(xié)整、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)和方差分解等計量方法就存差擴大對宏觀經(jīng)濟的影響進行了實證分析與檢驗。
　　本文研究得出的主要結(jié)論是：第一，我國商業(yè)銀行存差與主動獲取基礎(chǔ)貨幣（向央行貸款和出售國債）比例、現(xiàn)金漏出率和貨幣乘數(shù)成反比，與法定準備金率和超額準備金率成正比，并從我國1994-2006年相關(guān)變量的樣本數(shù)據(jù)得到了驗證；第二，以2

4、000年1月至2007年12月的樣本數(shù)據(jù)對存差成因進行實證分析的結(jié)果顯示，不良貸款的剝離、外匯占款的增長、現(xiàn)金需求比率的下降、銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化程度的提高以及證券市場的低迷是引發(fā)我國商業(yè)銀行存差持續(xù)擴大的主要原因；第三，以2000年1月至2007年12月的樣本數(shù)據(jù)對存差擴大的宏觀經(jīng)濟影響進行實證分析的結(jié)果表明，長期內(nèi)我國商業(yè)銀行存差對經(jīng)濟增長、貨幣供應(yīng)量、物價水平以及股票指數(shù)具有一定影響，而短期內(nèi)存差僅對經(jīng)濟增長和貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生影響；第