成達(dá)公司印尼KALTIM項(xiàng)目建設(shè)及融資模式研究.pdf

1、中國成達(dá)工程公司，是一家以承擔(dān)國內(nèi)外工程項(xiàng)目建設(shè)承包為主要業(yè)務(wù)的工程公司。在2000年至2002年間，利用中國進(jìn)出口銀行提供的賣方信貸，以BLT(建設(shè)—租賃—轉(zhuǎn)讓)的方式在印度尼西亞承擔(dān)和實(shí)施了一個(gè)其國家國有企業(yè)PT PUPOP KALMANTAN TIMUR(簡稱KALTIM公司)的尿素倉庫和轉(zhuǎn)運(yùn)系統(tǒng)(以下簡稱尿素倉庫項(xiàng)目)工程項(xiàng)目，并在項(xiàng)目建成后的6年里作為出租方，將這個(gè)尿素倉庫項(xiàng)目出租給KALTIM公司使用，通過收取租金，回收項(xiàng)目

2、建設(shè)資金，以償還中國進(jìn)出口銀行的貸款并獲取利潤。 在一定意義上講，項(xiàng)目BLT建設(shè)模式是項(xiàng)目EPC承包與融資租賃的組合。B的內(nèi)容包括了投資和建設(shè)，就一般的融資租賃而言，項(xiàng)目投資方和項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施方可以分開，如果是這樣，則是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的融資租賃。在BLT建設(shè)模式下，成達(dá)公司既是投資者，又是項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)施者，與KALTIM公司之間既有EPC合同關(guān)系又有租賃合同關(guān)系，因此，就不僅僅是一個(gè)融資模式，而是一個(gè)項(xiàng)目建設(shè)模式。 項(xiàng)目EPC總

3、承包又稱工程總承包，是指工程公司或類似企業(yè)接受業(yè)主委托，按照合同約定對工程建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購、施工安裝、試運(yùn)行等全過程或若干階段的承包。以工程設(shè)計(jì)為主體，對建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究、勘察、設(shè)計(jì)、采購和施工安裝及試運(yùn)行全過程實(shí)行總承包，是工程建設(shè)項(xiàng)目如期實(shí)現(xiàn)投資、進(jìn)度和質(zhì)量控制的最優(yōu)方式。近十幾年來，項(xiàng)目EPC總承包在國際工程建設(shè)市場中發(fā)展十分迅速，已成為工程建設(shè)的主要實(shí)施模式。 融資租賃或稱金融租賃，在歐美和日本及其他發(fā)達(dá)國家是應(yīng)

4、用非常廣泛的融資方式，作為成熟資本市場國家，它是與銀行信貸和上市融資并重的一種非常通用的融資工具，成為大量企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的一個(gè)很重要和有效的手段。 中國進(jìn)出口銀行為這個(gè)項(xiàng)目提供了貸款，總額為人民幣10300萬元，成達(dá)公司是貸款方，因此，就貸款形式而言，這個(gè)項(xiàng)目是出口賣方信貸項(xiàng)目。根據(jù)中國進(jìn)出口銀行的要求，成達(dá)公司為這個(gè)項(xiàng)目在中國出口信用保險(xiǎn)公司辦理了中長期出口信用還款險(xiǎn)，目前還在保險(xiǎn)期內(nèi)，屬中國出口信用保險(xiǎn)公司管轄。項(xiàng)目的EPC合

5、同和租賃合同于2000年8月24日簽訂，在完成兩國政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)手續(xù)、貸款落實(shí)后，于2001年2月19日合同正式生效。2002年7月23日項(xiàng)目建成，完成機(jī)械竣工，2002年10月7日完成項(xiàng)目工廠驗(yàn)收，租賃期開始，目前尚在租賃期內(nèi)。 項(xiàng)目建設(shè)BLT模式，作為一種項(xiàng)目建設(shè)的融資模式和建設(shè)模式，從不同角度看，它包含了項(xiàng)目EPC承包建設(shè)和融資租賃兩方面的內(nèi)容。項(xiàng)目EPC承包建設(shè)是目前國際上工程項(xiàng)目建設(shè)的主流方式，而融資租賃，在國外是

6、一種成熟、有效并且被廣泛使用的融資方式，BLT模式作為這兩種方式的組合，日益成為一種新興的項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)作方式，越來越多地被承包商和國外的廣大業(yè)主所認(rèn)識和接受。對比BOT、BOOT的操作，因?yàn)樗喕酥虚g環(huán)節(jié)，而且在工程竣工驗(yàn)收后，由最終業(yè)主自行管理、自行操作、自行維護(hù)保養(yǎng)，因此極大提高了最終業(yè)主對該工程項(xiàng)目的自主責(zé)任心。這對整個(gè)項(xiàng)目的最終移交是好的。作為項(xiàng)目的承包者在項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后，只提供二年備件并承諾一年的機(jī)械保證期，余下和業(yè)主的關(guān)系