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文檔簡介
1、在現(xiàn)代信用經(jīng)濟中,出于資金占用和業(yè)務發(fā)展的需求,以及資源的稀缺性,信用工具的運用成為必然,大量信用工具的運用導致了資產價值和價格的波動。信用工具及其衍生工具的使用,加快了資金的融通和生產周期的轉換,也同時積聚了信用風險。企業(yè)往往不止持有單一的信用工具(信貸資產),為了業(yè)務發(fā)展和資金融通的便利,多樣化成為趨勢。當一個企業(yè)(特別是銀行)持有多種信用工具的頭寸時,它就面臨著一個信貸資產組合,如何度量和控制組合的信用風險,關系到企業(yè)自身的長遠發(fā)
2、展,成為亟需解決的問題,也成為企業(yè)資金周轉的關鍵和資本分配的出發(fā)點。 應該認識到,信貸組合也是一種資產組合,只不過構成該組合的是不同頭寸的各類信貸資產。資產組合管理理論為信貸組合管理的研究提供了基本的研究方法和理論依據(jù),同時,由于信貸組合管理理論有著同其他金融研究分支的眾多交匯點,這也決定了信貸組合管理理論和方法的多樣性。 最早提出信貸組合概念的是一些大型的商業(yè)銀行,這些銀行往往根據(jù)自身的業(yè)務特點和信貸資產規(guī)模等因素制定
3、自身的信貸管理策略,或者更成熟的銀行往往擁有自身的內部信貸組合管理模型。與此同時,BASEL委員會也在不斷提升高信用風險管理的重要性,并給出了國際上通行的標準法,這是一種對信貸組合進行管理的通行方法。毋庸置疑,全世界對信用管理和信貸資產管理的重視顯而易見。 正是在這樣的大背景下,大量信貸組合管理模型應運而生,它們都是在當今應用廣泛的主流模型,值得注意的是,這些模型從外在的形式和實現(xiàn)的方法上,甚至數(shù)據(jù)的獲取來源上,都是大相徑庭的,
4、然而它們得到的結論卻都得到了各自實踐檢驗的認可。事實上,H.U.Koyluoglu和A.Hickman的研究表明,它們有著共同的架構。在此基礎上,眾多的學者又不斷地將各類其他領域的研究成果和方法納入到信貸組合管理理論的研究范疇,不斷地拓展信貸組合管理理論的外沿,創(chuàng)造性地得出了很多新的結論、成果和方法。 本文對當前主流的信貸組合管理模型進行了比較詳細的介紹、比較,并對模型發(fā)展趨勢和最新研究成果進行了闡述。考慮到更好地突出重點,即模
5、型的比較和最新研究成果介紹,將主流信貸模型介紹放到附錄中詳細展開。文章的結構安排如下: 第一部分,對信貸組合模型的產生背景和概況進行介紹; 第二部分,對四大主流信貸組合模型進行細致地比較分析,指明其各自的特點和優(yōu)劣,之后對信貸組合模型的共同框架理論做出說明,并指出銀行內部模型與新BASEL協(xié)議標準法的區(qū)別及聯(lián)系; 第三部分,通過對最新研究文獻的學習和總結,對信貸組合模型的發(fā)展方向和最新研究成果進行分類介紹說明,試
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