獵殺“倫敦鯨”

1、<p><b>　　獵殺“倫敦鯨”</b></p><p>　　案發(fā)國家：美國、英國 </p><p>　　案發(fā)時間：2012年 </p><p>　　案件性質(zhì)：證券欺詐、通信欺詐等 </p><p>　　2012年5月，美國華爾街巨頭摩根大通宣布的一項交易導致公司虧損約20億美元。這一事件令全球金融市場驚恐萬

2、分。經(jīng)過一年多的調(diào)查后，2013年9月，美國和英國的金融管理機構對該機構進行重罰。同時，美國聯(lián)邦檢察官對兩名摩根大通前雇員提起刑事訴訟。 </p><p><b>　　群“狼”捕“鯨” </b></p><p>　　他有點兒禿頭，相貌顯老，經(jīng)常身著休閑裝；他有一個幸福的家庭，工作之余，他總和家人在一起。他的名字叫布魯諾?伊克西爾，是名法國人，在摩根大通駐倫敦辦公室工作

3、。伊克西爾每周都往返于倫敦辦公室和巴黎的家之間。 </p><p>　　盡管他處事低調(diào)，但伊克西爾的名字在倫敦金融界并不陌生。不少交易員更習慣稱他為“倫敦鯨”，或稱他為《哈利?波特》小說中描寫的魔力超群的虛構人物“伏地魔”。“所有人都知道這頭‘鯨魚’，”一名對沖基金經(jīng)理告訴路透社記者，“什么時候信用違約互換（一種金融衍生工具）市場出現(xiàn)大波動，你就知道這是‘倫敦鯨’所為?！?</p><p>

4、;　　金融衍生品市場風險重重，經(jīng)常出現(xiàn)買賣方對賭現(xiàn)象，即一方希望通過拋售壓低衍生品的價格牟利，另一方試圖通過買盤抬高價格賺錢。如果對手實力相當，那么，對市場走勢的判斷將決定成敗。不過，如果一方發(fā)覺押錯方向，激進型的交易員會選擇加倍下注而非清盤認輸。這樣，一旦對手資金不夠或者擔心更大風險，可能會被嚇退。 </p><p>　　對于有美國最大銀行財力支撐的伊克西爾來說，采取這種“嚇唬人”的手法相對容易，在他以往的交易

5、中似乎也屢試不爽。然而，從2011年年底開始，市場似乎發(fā)生著一些微妙的變化。 </p><p>　　對沖基金經(jīng)理博阿茲?溫斯坦憑借對市場的敏銳嗅覺，正帶領華爾街多家對沖基金聯(lián)手對抗 “倫敦鯨”。當伊克西爾大舉拋售的時候，溫斯坦開始買進。衍生品交易價格指數(shù)在伊克西爾的持續(xù)大單拋壓下走低，溫斯坦團隊蒙受賬面浮虧。 </p><p>　　接下來的幾個月里，伊克西爾依舊憑借其雄厚財力壓制加入賭局的

6、“群狼”，溫斯坦旗下一支基金進入2011年5月時仍浮虧20%。不過，勢態(tài)逐漸轉變。在歐債危機的恐懼向深淵蔓延之際，價格指數(shù)開始向不利于摩根大通的方向發(fā)展。短短幾周后，溫斯坦和其他對沖基金扭虧為盈，摩根大通的虧損越來越大。 </p><p>　　最終，賭局出現(xiàn)了戲劇性的結果，摩根大通不得不在2012年5月宣布公司出現(xiàn)高達20多億美元的巨大虧損，伊克西爾不得不離職，而面臨更多麻煩的則是另外兩個人。 </p>

7、;<p><b>　　“鯨魚”幕后人 </b></p><p>　　2013年8月14日，美國聯(lián)邦檢察官向兩名摩根大通前雇員提起刑事訴訟，指控他們在2012年共謀并試圖隱瞞“倫敦鯨”事件造成的交易損失。這是聯(lián)邦檢察官首次針對該事件發(fā)起的刑事訴訟。摩根大通的損失最終被確認為62億美元，遠高于其最初公布的20億美元。 </p><p>　　遭到起訴的兩名員工

8、是前摩根大通倫敦辦公室總經(jīng)理、交易主管杰維爾?馬丁?阿塔喬和該辦公室另一名員工朱利恩?格勞特。法庭起訴書指控他們“人為提高證券市場價值以隱瞞數(shù)以億計的交易損失”，涉嫌電信欺詐和串謀更改與交易損失相關的賬目。馬丁?阿塔喬和格勞特被指控共謀、篡改交易記錄，通信欺詐，向美國證券交易委員會遞交偽造文件。 </p><p>　　2012年3月20日，交易戰(zhàn)爭已經(jīng)進入白熱化，伊克西爾在摩根大通倫敦辦事處正和同事通過電話商量著

9、應對方法。 </p><p>　　“是的，是這樣的。所以，我們發(fā)了郵件……嗯，我們把估價下調(diào)了4000萬美元?！?</p><p>　　“對，沒錯，我本不想你這樣做，我不知道你為什么最后還是這樣做了。但是，你就是這樣做了。你應該告訴我你的理由，因為它不會對我們明天的談話有任何幫助……” </p><p>　　伊克西爾的恐慌表明事態(tài)已經(jīng)失去控制。責備他的人顯然站到了不

10、該報告交易損失的一邊，并且從電話錄音聽上去，這個人比伊克西爾有更大的話語權。 </p><p>　　杰維爾?馬丁?阿塔喬就是電話記錄中的第二人。他與伊克西爾之所以有上述電話談話，是緣于當天一封內(nèi)容有關摩根大通在一樁債券投資組合中出現(xiàn)許多問題的電子郵件發(fā)到了許多人的郵箱里面，其中便包括摩根大通在紐約的首席投資經(jīng)理。 </p><p>　　事實上，阿塔喬正是這場事后被稱為“倫敦鯨”的投資事件的

11、參與者之一。 </p><p>　　一頭銀發(fā)的阿塔喬來自西班牙，早年在西班牙馬德里就學，隨后在美國紐約哥倫比亞大學獲得工商管理碩士學位。2002～2005年，阿塔喬在德國德雷斯登銀行工作。2005年以后，他加入摩根大通，負責房地產(chǎn)領域和能源領域的投資工作。 </p><p>　　一些與阿塔喬在雷曼兄弟公司共過事的交易員透露，當時，40多歲的阿塔喬為人十分謹慎。早在“倫敦鯨”事發(fā)之后，阿塔喬

12、就通過他的律師對他可能存在違法操作的指控進行了否認。2012年，摩根大通甚至也一度放棄了對阿塔喬的起訴。 </p><p>　　阿塔喬自從因“倫敦鯨”事件受到牽連后，就搬到了英國科茨沃爾德奇平諾頓鎮(zhèn)居住。據(jù)周邊鄰居描述，阿塔喬與他的妻子和孩子近期一直居住在奇平諾頓鎮(zhèn)的住所里?？删驮诿襟w爆出阿塔喬可能會被逮捕后，這所房子便空無一人，只剩下了清潔工。 </p><p>　　隨后，與阿塔喬共事的

13、朱利恩?格勞特也遭到了調(diào)查。 </p><p>　　阿塔喬、格勞特和伊克西爾均曾在摩根大通位于倫敦的首席投資辦公室工作，該辦公室主要負責衍生品交易，在2012年管理著約1570億美元。 </p><p>　　根據(jù)美國聯(lián)邦調(diào)查局提供的調(diào)查文件顯示，阿塔喬和格勞特操控投資組合記錄，以達到特定的每日以及月末的收益和虧損目標。檢方在起訴書中稱，這種共謀行為從2012年3月就已開始，持續(xù)到當年的5月

14、。據(jù)此，檢察官決定對上述兩名造成62億美元衍生品交易損失的前摩根大通員工發(fā)起刑事訴訟。但是，伊克西爾并不在起訴名單之列。 </p><p>　　對此，檢方的解釋是，2012年出現(xiàn)虧損后，上級對阿塔喬施加壓力。于是，倫敦團隊涉嫌偽造金融記錄。但伊克西爾通常不愿參與掩蓋損失，反而敦促阿塔喬修正定價操作以更準確地反映損失、采取措施匯報并突出倫敦團隊和實際損失之間正在擴大的缺口。同時，伊克西爾選擇與檢方合作指控阿塔喬和格

15、勞特，因此擺脫刑事責任。 </p><p><b>　　損失的代價 </b></p><p>　　2013年8月27日，西班牙警方宣布，應美方以涉嫌欺詐和稅務犯罪為由發(fā)出的國際拘留請求，警方抓獲現(xiàn)年49歲的西班牙人馬丁?阿塔喬。 </p><p>　　如果檢方所有的刑事指控罪名成立并合并執(zhí)行的話，阿塔喬和格勞特均將面臨最高65年的監(jiān)禁和500萬

16、美元的罰款。罰款部分也可以是因他們違規(guī)所得收入或所致?lián)p失價值的2倍，當然，那會遠比500萬美元多得多。這是由“倫敦鯨”交易案衍生的首起刑事指控。美國證券交易委員會還對上述兩人提出涉嫌證券欺詐的民事指控。 </p><p>　　2013年9月19日，美國最大銀行摩根大通因“倫敦鯨”巨額交易虧損事件收到美英監(jiān)管機構共計9.2億美元的罰款后，與監(jiān)管機構達成交易丑聞訴訟和解。美國聯(lián)邦儲備委員會、美國貨幣監(jiān)理署、美國證券交

17、易委員會和英國金融市場行為監(jiān)管局同一天發(fā)表聲明，指控摩根大通對位于倫敦的首席投資部門缺乏監(jiān)管和有效內(nèi)部控制導致巨額交易虧損，并對該機構進行重罰。其中，美聯(lián)儲和美國證交會分別對摩根大通罰款2億美元，對美國貨幣監(jiān)理署罰款3億美元，對英國金融市場行為監(jiān)管局罰款2.2億美元。美國聯(lián)邦儲備局在文告中表示，摩根大通對首席投資長監(jiān)督不足，未能采取充分的風險控制措施確保向管理層及董事會全面并充分披露相關信息。 </p><p>

18、　　馬丁?阿塔喬和格勞特將為自己的行為付出代價。 </p><p><b>　　探案說法 </b></p><p><b>　　證券欺詐 </b></p><p>　　證券欺詐是指證券經(jīng)營機構、登記機構、清算機構和證券發(fā)行人或者發(fā)行代理人等在證券發(fā)行、交易及其相關活動中誘騙投資者買賣證券以及其他違背客戶真實意愿、損害客戶利