公司合并的相關(guān)問(wèn)題研究.pdf

1、最優(yōu)分紅和最優(yōu)再保險(xiǎn)問(wèn)題一直都是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)理論中很重要的兩類問(wèn)題,現(xiàn)在對(duì)此類問(wèn)題的研究基本上就是對(duì)古典風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行改造和推廣,使模型更接近實(shí)際,結(jié)果更具有可操作性。 本文討論了兩個(gè)公司合并前后分紅和再保險(xiǎn)的相關(guān)問(wèn)題,模型為古典風(fēng)險(xiǎn)模型。這兩個(gè)公司承保同一風(fēng)險(xiǎn),且索賠次數(shù)過(guò)程為兩個(gè)獨(dú)立的泊松過(guò)程。其中對(duì)合并分紅問(wèn)題,本文基于Bruno DeFinetti關(guān)于公司按照期望折現(xiàn)分紅最大化方式給股東分紅的假設(shè),通過(guò)合并前后分紅的比較,來(lái)確

2、定合并是否盈利。本文采用了邊界分紅策略和門檻分紅策略,分別給出合并是否盈利的條件。對(duì)邊界分紅,其得出的條件很直觀、簡(jiǎn)單,對(duì)門檻策略,其結(jié)果比較復(fù)雜。對(duì)于合并再保險(xiǎn),本文討論了最優(yōu)比例再保險(xiǎn)問(wèn)題,采用了兩種最優(yōu)準(zhǔn)則:M-V準(zhǔn)則和最大期望折現(xiàn)分紅準(zhǔn)則。在M-V準(zhǔn)則下,此問(wèn)題可轉(zhuǎn)化為求最大期望效用函數(shù)問(wèn)題,本文給出了兩個(gè)最優(yōu)比例的顯式表達(dá),對(duì)最大期望折現(xiàn)分紅準(zhǔn)則,合并后索賠量分布為混合指數(shù)分布,盡管其分紅函數(shù)比較復(fù)雜,但我們對(duì)最優(yōu)比例仍給出了