STR模型及其在貨幣政策非線(xiàn)性效應(yīng)研究中的應(yīng)用.pdf

1、時(shí)間序列分析是對(duì)隨時(shí)間變化所得觀察值的研究,是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要分支,它對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的貢獻(xiàn)是革命性的?？巳R夫·格蘭杰(GrangerC.W.J)和羅伯特·恩格爾(EngleR.F)因?yàn)樵谔幚怼皶r(shí)間序列”變量研究方法上取得的重大突破而分享了2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。但是在上世紀(jì)80年代以前的大部分時(shí)間里,時(shí)間序列分析一直被線(xiàn)性的假設(shè)所主導(dǎo)幾乎所有的時(shí)間序列模型都是線(xiàn)性的。盡管在許多實(shí)際應(yīng)用中線(xiàn)性模型一般來(lái)講是基本可行的并在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里

2、得到經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的廣泛認(rèn)同。但是,仍然有很多經(jīng)濟(jì)理論在線(xiàn)性模型下無(wú)法給出合適的答案。與此同時(shí),興起于上世紀(jì)60年代的非線(xiàn)性科學(xué),逐漸受到重視并取得突破性進(jìn)展,為經(jīng)濟(jì)學(xué)家們提供了越來(lái)越多的可供選擇的非線(xiàn)性理論模型來(lái)刻畫(huà)經(jīng)濟(jì)變量中的非線(xiàn)性關(guān)系。然而,將理論模型轉(zhuǎn)化為可檢驗(yàn)的非線(xiàn)性時(shí)間序列計(jì)量模型是極其困難的。而基于平滑轉(zhuǎn)換回歸(STR)模型有一套可操作的估計(jì)與假設(shè)檢驗(yàn)程序,和可用于不同類(lèi)型數(shù)據(jù)的非線(xiàn)性建模,具有豐富的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義等優(yōu)點(diǎn),使其近年

3、來(lái)成為研究經(jīng)濟(jì)變量中的非線(xiàn)性關(guān)系的首選模型。
　　傳統(tǒng)線(xiàn)性時(shí)間序列模型在研究貨幣政策效應(yīng)等問(wèn)題時(shí),隱含了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)貨幣政策的反應(yīng)是一致的假設(shè)。而經(jīng)濟(jì)事實(shí)是,在不同的經(jīng)濟(jì)狀態(tài),微觀主體行為的差異性很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)變量間的非線(xiàn)性關(guān)系。這就需要新的模型來(lái)刻畫(huà)上述經(jīng)濟(jì)變量運(yùn)行所表現(xiàn)出的非線(xiàn)性特征。近年發(fā)展起來(lái)的STR模型及其拓展模型被廣泛應(yīng)用于貨幣政策非線(xiàn)性效應(yīng)研究中,用來(lái)描述不同狀態(tài)下的經(jīng)濟(jì)變量對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。由于STR模型從形式上