2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、配對交易策略的研究由來已久。2010年以來,國內(nèi)市場逐步放開,我國相繼推出了融資融券業(yè)務(wù)和股指期貨產(chǎn)品,這兩項舉措為包括配對交易在內(nèi)的統(tǒng)計套利模型在中國金融市場中的應(yīng)用提供了現(xiàn)實的基礎(chǔ)。
   本文首先對配對交易過程進(jìn)行了深入的分析和總結(jié),主要分為三個方面:一是配對股票的選擇,二是配對交易策略,三是收益的度量與風(fēng)險控制。
   其次,本文對同質(zhì)性較強的銀行股票進(jìn)行了實證分析。選用了日數(shù)據(jù),30分鐘數(shù)據(jù),以及1分鐘這三種頻

2、率的數(shù)據(jù)。先利用滾動相關(guān)系數(shù)法和滾動協(xié)整法來進(jìn)行股票對的選擇。然后對最優(yōu)建倉時機與平倉時機進(jìn)行了探測。針對日數(shù)據(jù),本文探索出的最優(yōu)進(jìn)出場邊界分別是0.85倍及2.8倍標(biāo)準(zhǔn)差,同時采取二日均線止損;針對30分鐘高頻數(shù)據(jù),本文探索出的最優(yōu)進(jìn)出場邊界分別是0.55倍及3.5倍標(biāo)準(zhǔn)差;針對1分鐘高頻數(shù)據(jù),本文探索出的最優(yōu)進(jìn)出場邊界分別是0.95倍及2.3倍標(biāo)準(zhǔn)差,同時不采取止損??紤]交易費用后的平均年化收益率分別為6.51%,11.44%,54

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