公司治理、產(chǎn)品市場競爭對盈余管理影響的研究.pdf

1、進入21世紀以來，企業(yè)經(jīng)營失敗頻發(fā)、丑聞不斷。美國安然事件、中國的銀廣夏和最近的浙大海納、廣東美雅等企業(yè)丑聞再次表明：問題企業(yè)的根源不在于信息披露制度或企業(yè)會計部門，而在于企業(yè)混亂的公司治理。
　　信息有改變?nèi)藗冃袨榈淖饔?，會計信息也是如此。會計信息的主要功能體現(xiàn)在受托責任和決策有用性兩個方面。企業(yè)的盈余信息是會計信息中最重要的一種信息，對盈余信息的管理是一種企業(yè)行為。企業(yè)管理當局為了得到滿意的財務(wù)結(jié)果，往往借助許多會計手段或管理

2、手段來影響企業(yè)的盈余，從而達到自身目的。盈余管理雖然具有兩面性，是會計政策和法規(guī)允許的,但盈余管理行為是一種影響會計信息質(zhì)量特征的行為。這種行為損害了會計信息的中立性、可靠性和相關(guān)性，從而誤導(dǎo)信息的消費者，嚴重時會導(dǎo)致資源的不合理配置。企業(yè)處于不同的產(chǎn)品市場競爭層面，面臨的主要風險和競爭壓力也就有所不同，從而導(dǎo)致企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方式和戰(zhàn)略目標等發(fā)生變化，影響公司治理機制。因此在抑制盈余管理方面，產(chǎn)品市場競爭和公司治理方面存在一定的關(guān)聯(lián)

3、關(guān)系。本文根據(jù)赫芬達爾指數(shù)，將產(chǎn)品市場競爭分為競爭激烈行業(yè)和競爭不激烈行業(yè)，在此基礎(chǔ)上通過對不同行業(yè)競爭程度公司治理對盈余管理有效性影響的研究，以期得到治理盈余管理的手段。
　　本分首先運用規(guī)范研究的方式，對公司治理對盈余管理的影響進行文獻綜述。通過文獻綜述，我們發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部治理機制與盈余管理的關(guān)系研究比較多，但公司外部治理機制，如行業(yè)的產(chǎn)品競爭差異與盈余管理關(guān)系的研究比較少；公司治理的單個方面與盈余管理關(guān)系研究的比較多，但公司治

4、理單方面作用與產(chǎn)品市場競爭的替代或互補效應(yīng)的研究比較少。同時，在闡述公司治理方面問題時，我們從公司治理的界定和公司治理包括的方面入手，在闡述盈余管理時，我們從盈余管理界定與盈余管理的動機入手。在闡述完者兩者之間的關(guān)系后，我們將產(chǎn)品市場競爭納入進來，在委托代理理論的基礎(chǔ)上，對盈余管理、公司治理和產(chǎn)品市場競爭進行了理論上的分析，以期得到他們之間的互動關(guān)系。然后，本文再運用實證研究的方式，來研究公司治理、盈余管理和產(chǎn)品市場競爭之間的關(guān)系。本文

5、采用兩個步驟來達到以上目的。第一、在全樣本下，觀察公司治理對盈余管理的影響，找出那些公司治理指標對盈余管理具有顯著的影響。再在產(chǎn)品市場競爭程度的劃分下，看兩個不同樣本下，公司治理指標中那些因素對盈余管理的影響顯著。第二、研究各項公司治理指標與產(chǎn)品市場競爭在抑制盈余管理方面是否具有替代和互補效應(yīng)。通過以上兩個步驟的分析，我們得出兩個結(jié)論，即第一、公司治理的完善是抑制盈余管理的重要方式，第二、公司在制定自身公司治理機制時，要考慮企業(yè)所處的產(chǎn)