大型商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的度量及其影響因素研究.pdf

1、緣起次級流通債券再證券化的2008年次貸危機(jī)不僅將美國推入了經(jīng)濟(jì)衰退，更是一夜之間讓流動性成為了全球商業(yè)銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。由流動性危機(jī)引發(fā)的眾多銀行破產(chǎn)事件令全球金融市場一度風(fēng)聲鶴唳。為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退以及金融市場的動蕩，包括中國政府在內(nèi)的各國政府都實(shí)行了程度不同的財(cái)政刺激政策。然而，伴隨著中國政府“4萬億”財(cái)政刺激政策的是更為寬松的貨幣政策。寬松貨幣政策的實(shí)行直接助長了銀行資產(chǎn)負(fù)債表的急劇擴(kuò)張。事實(shí)上，后來的數(shù)據(jù)資料顯示當(dāng)時大量資金流向了

2、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施以及一些產(chǎn)能過剩行業(yè)的國企，這無疑加重了大型商業(yè)銀行1“短借長用”的資金期限錯配程度，成為了其流動性問題的潛在不安因素。眾所周知，商業(yè)銀行的資金來自于高流動性的低成本負(fù)債，而去向多為缺乏流動性的高利潤資產(chǎn)。因而，大型商業(yè)銀行不僅為整個社會創(chuàng)造流動性，也同時面對著整個社會的流動性沖擊。作為大型商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，流動性風(fēng)險(xiǎn)管理是其一項(xiàng)基本而重要工作。因此，計(jì)量大型商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的水平以及對其影響因素進(jìn)行研究分析

3、是極具意義的。
　　文章首先闡述了商業(yè)銀行流動性問題的概念以及產(chǎn)生的途徑，同時總結(jié)了西方商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)度量理論:包括流動性風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)和動態(tài)衡量方法。在對商業(yè)銀行流動性衡量方法總結(jié)的基礎(chǔ)上，本文分析了五家大型商業(yè)銀行基于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)部流動性現(xiàn)狀，包括對存貸比、個人儲蓄存款中定期存款占比等指標(biāo)進(jìn)行比較研究。結(jié)果顯示，各家大型商業(yè)銀行存在著存款活期化，長期貸款占比大等流動性問題。
　　承接上文流動性風(fēng)險(xiǎn)度量理論以及現(xiàn)狀分析

4、的是實(shí)證部分。本文實(shí)證緊緊圍繞著大型商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的度量和影響因素兩部分來展開。在介紹了西方商業(yè)銀行一些傳統(tǒng)的流動性靜態(tài)指標(biāo)以及動態(tài)衡量方法后，本部分通過主成分分析法將包括存貸比在內(nèi)的三個指標(biāo)轉(zhuǎn)換成一個綜合得分，以此得到五家大型商業(yè)銀行十年間的流動性狀況的綜合評價。對于大型商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素這一部分，我們將主成分分析法得到的綜合得分序列作為流動性風(fēng)險(xiǎn)變量，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析法比較研究流動性風(fēng)險(xiǎn)狀況與其影響因素之間的關(guān)聯(lián)度。<