證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn).pdf

1、作為中國(guó)金融市場(chǎng)重要組成部分的證券市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)短短20多年的發(fā)展，幾經(jīng)風(fēng)雨、幾經(jīng)起伏，已經(jīng)成為與中國(guó)經(jīng)濟(jì)生活、中國(guó)百姓生活不可或缺的部分。截止2012年底，滬深兩市A股總市值已達(dá)22.53萬(wàn)億元，全國(guó)共有證券公司114家，總資產(chǎn)達(dá)1.72萬(wàn)億元，證券從業(yè)人數(shù)24萬(wàn)，我國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)成為全球第二大市值市場(chǎng)，在新興國(guó)家中排名第一。
　　長(zhǎng)期以來(lái)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然是證券公司營(yíng)業(yè)收入的主要支柱之一。2011年以前，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)著證券公司

2、50％以上的利潤(rùn)。在目前證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)白熱化、同質(zhì)化產(chǎn)品過(guò)多、傭金下降的情況下，眾多證券公司也在探索著各種可行的業(yè)務(wù)模式，尋找合適的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展模式和途徑，推動(dòng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但是收效甚微。進(jìn)入2013年，我國(guó)證券公司在在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面仍然困難重重，資產(chǎn)管理、投資顧問(wèn)等業(yè)務(wù)收入增加緩慢，業(yè)務(wù)新在產(chǎn)品和模式方面有待提高。
　　因此，中國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)如何發(fā)展、創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界和實(shí)踐界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。本論文試圖充分

3、剖析國(guó)內(nèi)對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中存在的問(wèn)題以及面臨的挑戰(zhàn)，在案例分析與理論分析相結(jié)合提出有效的應(yīng)對(duì)措施，從而為國(guó)內(nèi)證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供借鑒。本文主要工作包括幾下方面：
　　1.對(duì)國(guó)外證券公司發(fā)展現(xiàn)狀和主要盈利模式進(jìn)行了系統(tǒng)性總結(jié)，在此基礎(chǔ)上，聯(lián)系中國(guó)實(shí)際，從比較的視角分析了中外證券公司模式，并剖析了美國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式。為下一步研究中國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)問(wèn)題提供了寬泛的視角和邏輯支撐。
　　2.按照提出問(wèn)題、解決問(wèn)題的思路，

4、首先對(duì)我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)發(fā)展階段和現(xiàn)狀進(jìn)行概括，然后通過(guò)數(shù)據(jù)描述和問(wèn)題歸納分析我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題，探討其背后的深層次原因。
　　3.通過(guò)建立計(jì)量模型和回歸分析，運(yùn)用葛蘭杰因果檢驗(yàn)的方法對(duì)證券交易量與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證，得出證券交易量與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入高度相關(guān)的結(jié)論。
　　4.對(duì)國(guó)內(nèi)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行分析，配以翔實(shí)的數(shù)據(jù)支持。并在借鑒美國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向提出具體建