商業(yè)銀行RAROC貸款定價(jià)模型構(gòu)建研究——基于違約概率和經(jīng)濟(jì)資本.pdf

1、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實(shí)施，利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)，商業(yè)銀行貸款自主定價(jià)權(quán)越來越大，都對(duì)商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理提出高要求，同時(shí)，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，信貸規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)日益增大。貸款為商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)為商業(yè)銀行總風(fēng)險(xiǎn)暴露的60％，其中貸款違約風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的貸款價(jià)格無法有效的對(duì)貸款違約損失進(jìn)行彌補(bǔ)，因此商業(yè)銀行如何進(jìn)行合理的貸款定價(jià)，提高貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配，有效進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的防

2、范成為商業(yè)銀行亟待解決的問題。深入研究貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)問題，構(gòu)建適合我國的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，在利率市場(chǎng)化條件下，對(duì)提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和貸款定價(jià)能力，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及可持續(xù)發(fā)展，滿足新資本協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)管理高要求具有重要的理論以及現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文共七章，首先以信息不對(duì)稱理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論為基礎(chǔ)，界定了商業(yè)銀行貸款定價(jià)以及信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念和要素，對(duì)三種經(jīng)典的貸款定價(jià)方法進(jìn)行比較，從宏觀、微觀兩方面對(duì)我國商業(yè)銀

3、行貸款定價(jià)的影響因素進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上分析信用風(fēng)險(xiǎn)、違約概率與貸款定價(jià)的關(guān)系。其次，分析國內(nèi)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)現(xiàn)狀以及存在的問題，基于我國商業(yè)銀行內(nèi)外部環(huán)境的實(shí)際情況論述 RAROC貸款定價(jià)方法在我國的可行性，分析了 RAROC與貸款審批決策的關(guān)系，構(gòu)建了基于違約概率和經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行 RAROC貸款定價(jià)模型。再次，進(jìn)行商業(yè)銀行 RAROC貸款定價(jià)模型的實(shí)證分析。選取我國2011——2014年制造業(yè)上市公司80家（40家ST公司和

4、40家正常公司）的七個(gè)方面21個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)共計(jì)324組數(shù)據(jù)作為樣本，進(jìn)行Logistic回歸分析，得到以流動(dòng)負(fù)債比率、每股收益、資產(chǎn)積累率、固定資產(chǎn)比率為顯著影響因素的違約概率預(yù)測(cè)模型，進(jìn)行預(yù)期損失的度量；對(duì)制造業(yè)上市公司所公布的逾期貸款10筆以及正常貸款10筆，在違約概率度量的基礎(chǔ)上計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本，結(jié)合商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本、資金成本進(jìn)行RAROC貸款定價(jià)。發(fā)現(xiàn)RAROC貸款定價(jià)要高于其實(shí)際貸款利率，特別是違約樣本的 RAROC貸款定價(jià)與其實(shí)