公司治理特征與內(nèi)部控制缺陷披露實證研究——以2012-2015中小板數(shù)據(jù)為例.pdf

1、內(nèi)部控制是企業(yè)有效防御和應對各種風險的重要措施之一。隨著我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及配套指引的出臺，上市公司內(nèi)部控制信息披露從自愿披露階段轉(zhuǎn)向強制性披露階段。由于上市公司對內(nèi)部控制信息的披露也是選擇性披露，沒有明確的披露標準，尤其在內(nèi)部控制缺陷披露方面，披露效果并不理想。
　　上市公司內(nèi)部控制缺陷披露之所以受到理論界與實務界的廣泛關注與其重要性有關。充分披露內(nèi)部控制信息尤其是內(nèi)部控制缺陷，不僅使企業(yè)自身認識到內(nèi)部控制的不足，加

2、強內(nèi)部控制制度建設，也便于監(jiān)管部門的監(jiān)督和管理。對于監(jiān)管部門規(guī)范和完善內(nèi)部控制法律法規(guī)，也有一定促進作用。
　　對于投資者而言，內(nèi)部控制缺陷披露可以使投資者避免做出錯誤的投資決策。因此，上市公司內(nèi)部控制缺陷的披露對于保護投資者利益，促進上市公司健康發(fā)展尤為重要。
　　本文以深市中小板在2012-2015年披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司為樣本，從公司治理特征的三個方面即股權(quán)特征、管理層特征、董事會特征驗證其對內(nèi)部控制缺陷披露的影響

3、。
　　研究結(jié)論表明:第一，第一大股東持股比例與內(nèi)部控制缺陷披露負相關。第二、證券投資基金持股比例與內(nèi)部控制缺陷披露負相關，且顯著。第三，董事長與總經(jīng)理兩職合一與內(nèi)部控制缺陷披露負相關，且顯著。第四，獨立董事比例與內(nèi)部控制缺陷披露正相關。第五，審計委員會勤勉性與內(nèi)部控制缺陷披露正相關。
　　基于上述分析，依據(jù)信號傳遞理論，建議國家加大監(jiān)管力度，上市公司積極響應國家政策法規(guī)，增加內(nèi)部控制自我評價的規(guī)范性和可操作性。在完善公司治