我國(guó)證券的私募發(fā)行法律制度研究.pdf

1、證券的私募發(fā)行是當(dāng)今世界資本市場(chǎng)的重要組成部分，其已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中不可或缺的投融資方式，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。本文旨在探討我國(guó)證券的私募發(fā)行規(guī)范的完善。文章運(yùn)用比較分析、歷史分析、實(shí)證分析等方法，借鑒美國(guó)和臺(tái)灣等地區(qū)有關(guān)證券的私募發(fā)行規(guī)范的成功經(jīng)驗(yàn)，在對(duì)我國(guó)證券的私募發(fā)行的現(xiàn)狀及存在問(wèn)題分析的基礎(chǔ)上，提出完善我國(guó)證券的私募發(fā)行法律規(guī)范的相關(guān)建議。論文共分三個(gè)部分：引言、正文和結(jié)語(yǔ)。正文共三部分：
　　 第一

2、部分，證券的私募發(fā)行法律制度概述。明確地界定私募發(fā)行這一概念，從法定要件分析其應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容，然后筆者對(duì)該制度進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和法律分析，闡述了該法律制度的功能，并進(jìn)一步證明了構(gòu)建這一制度是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的一大趨勢(shì)。
　　 第二部分，典型國(guó)家與地區(qū)的證券的私募發(fā)行法律制度以及我國(guó)證券的私募發(fā)行現(xiàn)狀考察。在前半部分，筆者選擇了美國(guó)、英國(guó)、日本、我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的私募發(fā)行法律制度作為借鑒對(duì)象，思考其對(duì)我國(guó)將來(lái)構(gòu)建私募發(fā)行法律制度的啟示，提出應(yīng)

3、把握的注意事項(xiàng)。在后半部分則從法律規(guī)范與相關(guān)實(shí)踐兩方面考察了中國(guó)證券的私募發(fā)行的現(xiàn)狀。從相關(guān)實(shí)踐的方面而言，由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范的指導(dǎo)，使得實(shí)踐混亂無(wú)序；從法律規(guī)范方面而言，新《公司法》、《證券法》為私募的發(fā)展掃清了最大的法律障礙，但其具體規(guī)范仍然缺位。
　　 第三部分，構(gòu)建我國(guó)證券的私募發(fā)行法律制度的具體設(shè)想。本部分首先探討了立法模式的選擇及監(jiān)管原則的確立，其中，筆者對(duì)四種立法模式逐一分析，并做出現(xiàn)實(shí)選擇，即對(duì)發(fā)行人以及投資者雙方