論我國證券私募發(fā)行法律制度的完善.pdf

1、資本市場的核心是證券市場。在國際金融市場不斷向全球化、自由化發(fā)展的今天，如何提供迅速、經(jīng)濟、多元而靈活的籌資渠道，滿足市場的持續(xù)發(fā)展，加速我國證券市場的市場化和國際化是我們面臨的一大挑戰(zhàn)。證券私募融資是資本市場特定階段發(fā)展壯大的理想選擇，是完整資本體系的重要組成部分。作為證券發(fā)行市場的有機組成部分，證券私募發(fā)行制度對我國經(jīng)濟生活的影響日益深遠，其獨具特色的運作模式可充分滿足資本市場中各類投資、融資主體的不同需求，魅力日益彰顯。

2、然而，盡管修訂后的《公司法》、《證券法》不再限制股份公司進行證券非公開發(fā)行與轉(zhuǎn)讓，但由于原有的《證券法》和《公司法》以公開發(fā)行作為規(guī)制對象，對“私募”或“私募發(fā)行”均未作規(guī)定，針對私募發(fā)行的法律規(guī)范缺位，導(dǎo)致私募在我國長期處于無序化狀態(tài)。因此，要想在我國形成一套完整、符合我國實際、可操作性強的證券非公開發(fā)行制度，還需要相關(guān)部門尤其是中國證監(jiān)會制定相關(guān)條例和細則作為補充。 本課題擬采用比較分析、歷史分析和實證分析的方法，對證券私募