中國(guó)證券私募法律制度研究.pdf

1、本文對(duì)中國(guó)證券私募法律制度進(jìn)行了研究。文章分為五個(gè)部分： 一、通過(guò)對(duì)私募內(nèi)涵、優(yōu)勢(shì)、歷史發(fā)展及其與相關(guān)概念的比較，對(duì)私募進(jìn)行了初步的介紹。 二、結(jié)合我國(guó)實(shí)踐，梳理了我國(guó)私募的實(shí)踐和立法，其中包括：公司職工股、股份公司定向募集設(shè)立發(fā)行、股份公司增發(fā)和配售新股、金融債券定向募集、以信托或委托合同形式進(jìn)行的募集、以有限合伙形式進(jìn)行的募集。根據(jù)上述介紹，筆者歸納出我國(guó)私募立法中最為迫切需要解決的兩個(gè)問(wèn)題：證券范圍和私募標(biāo)準(zhǔn)。

2、 三、介紹了美國(guó)1933年《證券法》中規(guī)定的證券范圍，著重介紹了投資合同的Howey標(biāo)準(zhǔn)。而后，通過(guò)SEC 訴 Ralston Purina公司案介紹了美國(guó)的私募標(biāo)準(zhǔn)及其發(fā)展。 四、通過(guò)對(duì)我國(guó)《證券法》證券范圍的分析，認(rèn)為我國(guó)證券范圍過(guò)于狹窄。然后，參考美國(guó)證券法投資合同的Howey標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，討論了我國(guó)私募立法的調(diào)整范圍。 五、首先介紹了我國(guó)的私募立法體系、規(guī)定及其不足。其次，立足我國(guó)現(xiàn)實(shí)，從立