論我國(guó)私募證券法律制度的完善.pdf

1、由于歷史原因,我過(guò)證券業(yè)市場(chǎng)起步較晚。20世紀(jì)80年代,中小企業(yè)融資困難,資金短缺已成為限制中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要瓶頸。我國(guó)資本市場(chǎng)匱乏,公開(kāi)發(fā)行的股票要求太高,銀行貸款額度過(guò)小,這些情況根本不能適應(yīng)我國(guó)的國(guó)情,解決不了企業(yè)所面臨的問(wèn)題。有一部分企業(yè)由于困境得不到解決,便向職工及周圍群眾融資,卻觸碰到了非法集資的高壓線。隨著改革開(kāi)放的不斷深入,經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展,提供適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的法律及經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)成為了決定一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大問(wèn)

2、題,不得不有效解決。
　　 私募證券有效率高、成本低、融資便利等特點(diǎn),在融資方面有著重要的作用。然而,我國(guó)的私募證券法律制度卻處于缺失狀態(tài),影響私募的發(fā)展。為了避免由于法律缺失導(dǎo)致的問(wèn)題再次發(fā)生,為企業(yè)融資提供法律依據(jù),開(kāi)辟企業(yè)發(fā)展的新環(huán)境,本論文在借鑒我國(guó)臺(tái)灣及美國(guó)等國(guó)家的私募法律構(gòu)架的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)的基本國(guó)情,為我國(guó)私募法律制度的完善提供相關(guān)建議。文章由引言、正文、結(jié)語(yǔ)三部分組成。
　　 引言部分:分析孫大午案件、

3、大午集團(tuán)的發(fā)展過(guò)程中遇到的瓶頸,以及為解決資金短缺問(wèn)題所觸犯的法律;分析企業(yè)融資的金融及法律環(huán)境,剖析問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因。
　　 正文部分:第一章,私募證券相關(guān)概念的區(qū)分及意義。本部分先通過(guò)對(duì)私募的涵義及私募發(fā)行與公募發(fā)行、私募發(fā)行與非公開(kāi)發(fā)行、私募融資與民間借貸、私募發(fā)行與非法集資四組概念分析,為之后的研究打下基礎(chǔ),然后從四個(gè)方面討論了私募證券的意義,得出私募是企業(yè)融資有效途經(jīng)的結(jié)論。第二章,國(guó)內(nèi)外私募證券法律制度發(fā)展?fàn)顩r。本

4、部分首先按照時(shí)間順序介紹了美國(guó)私募證券法律制度,介紹我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的私募證券法律制度,以便為大陸地區(qū)證券私募法律制度的構(gòu)建提供幫助;其次介紹了美國(guó)1933年版的《證券法》第4(2)條、規(guī)則146、D條例、規(guī)則144、規(guī)則144A的內(nèi)容;最后回顧及分析我國(guó)大陸地區(qū)私募證券法律的發(fā)展現(xiàn)狀,從公司的職工股、內(nèi)部的職工股、公司成立時(shí)對(duì)法人定向募集、公司設(shè)立后發(fā)行的新股、商業(yè)銀行的次級(jí)債券、信托公司集合資金信托計(jì)劃方面分析了我國(guó)基于私募證券的一些集

5、資行為,以尋找我國(guó)私募證券發(fā)行法律方面的不足,解決私募證券法律方面的問(wèn)題。第三章,我國(guó)私募證券法律制度的構(gòu)建及完善。基于上述的研究分析,本部分從私募證券概念內(nèi)涵區(qū)分、私募證券發(fā)行人的資格要求、私募對(duì)象的資格要求及人數(shù)要求、私募披露制度、私募證券轉(zhuǎn)售限制等五個(gè)方面提出一些可行的建議,以構(gòu)建我國(guó)私募證券法律制度。
　　 結(jié)語(yǔ)部分:作者希望通過(guò)我國(guó)私募法律制度的構(gòu)建及完善,為企業(yè)融資提供法律依據(jù),從而推動(dòng)我國(guó)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)更好更快地發(fā)展。