Arch類模型的矩與波動(dòng)持續(xù)性研究.pdf

1、波動(dòng)持續(xù)性是廣泛存在于金融時(shí)間序列的一類普遍現(xiàn)象,波動(dòng)持續(xù)性建模方法是從動(dòng)態(tài)角度研究風(fēng)險(xiǎn)變化的一種有效方法。而ARCH族模型是廣泛應(yīng)用的用來(lái)表現(xiàn)波動(dòng)持續(xù)性的模型。本文試圖從矩的角度來(lái)闡述ARCH族模型波動(dòng)持續(xù)性的一些特點(diǎn)。本文作者對(duì)最具代表性的ARCH族模型---ARCH模型和GARCH模型的矩特征進(jìn)行了初步的研究,并且得出了一些有用的簡(jiǎn)潔結(jié)論,其中最主要的是參數(shù)受限域分析。這個(gè)結(jié)論可以用來(lái)快速地判斷投資組合的風(fēng)險(xiǎn),為投資者進(jìn)行投機(jī),套

2、利,套期保值提供一定的理論支持。 論文總結(jié)了這么多年以來(lái)人們研究金融時(shí)間序列所發(fā)現(xiàn)的一些特點(diǎn),正是人們的實(shí)踐研究才發(fā)現(xiàn)了金融時(shí)間序列具有波動(dòng)持續(xù)性等一系列特點(diǎn)。所以說(shuō),ARCH族模型是一族滿足現(xiàn)實(shí)需要而被建立起來(lái)的模型。這注定了ARCH族模型具有極強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)針對(duì)性和適應(yīng)能力。從最基本的ARCH模型演變出來(lái)的新模型相當(dāng)多,而且速度也很快。就在本文作者寫(xiě)這篇論文時(shí)相信有新的變種已經(jīng)被創(chuàng)造出來(lái)了。 從矩的角度來(lái)研究ARCH族模型