我國上市公司其他綜合收益信息的價值相關(guān)性研究.pdf

1、對收益的確認(rèn)和計量有兩種觀點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀。傳統(tǒng)的收益確定模式采用的是收入費(fèi)用觀。但隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，傳統(tǒng)收益確定模式的缺陷日益凸顯，難以為會計信息使用者提供更全面、更完整的會計信息。國外研究表明，綜合收益的列報有助于提高收益表的價值相關(guān)性，在報告企業(yè)全面收益方面具有一定的優(yōu)越性。因此，各國逐漸采用資產(chǎn)負(fù)債觀對收益進(jìn)行確認(rèn)和計量，要求企業(yè)在財務(wù)報告中列示其他綜合收益和綜合收益信息，以提高收益信息質(zhì)量。
　　自200

2、6年新會計準(zhǔn)則出臺以來，我國對其他綜合收益的列報與披露也明確做出了相應(yīng)的規(guī)定。但是，在我國當(dāng)前資本市場的發(fā)展程度下，其他綜合收益的強(qiáng)制列報與披露能否起到提高收益信息質(zhì)量的作用？對這一問題的研究對評價會計準(zhǔn)則的實(shí)施效果，進(jìn)而不斷完善我國財務(wù)報告改革具有重要的現(xiàn)實(shí)和理論意義。本文選取我國滬市A股市場上市公司2009-2011年三年的年報數(shù)據(jù)，以價格模型為基礎(chǔ)，采用實(shí)證研究方法來檢驗(yàn)其他綜合收益信息及其構(gòu)成項(xiàng)目的價值相關(guān)性。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：

3、r>　?。?）其他綜合收益信息沒有顯著的價值相關(guān)性，而作為包括其他綜合收益和凈利潤的綜合收益總額具有顯著的價值相關(guān)性，但其價值相關(guān)性低于凈利潤；
　?。?）其他綜合收益的具體構(gòu)成項(xiàng)目與股價的相關(guān)性差別較大。其中，可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動產(chǎn)生的凈額、權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響均表現(xiàn)出了與股價較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，其余項(xiàng)目與股價并沒有顯著的相關(guān)性。
　　上述實(shí)證研究結(jié)果表明，傳統(tǒng)收益確定模式根深蒂固，會計信息使用

4、者更愿意以凈利潤指標(biāo)來考察一個公司的經(jīng)營業(yè)績。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，其他綜合收益正在改變收益的列報模式，反映企業(yè)更全面、更完整的收益信息的綜合收益開始受到會計信息使用者的關(guān)注。但由于其他綜合收益在我國列報的時間較短，上市公司對其他綜合收益信息的列報與披露尚不規(guī)范，投資者對其他綜合收益的認(rèn)識和理解也還不充分，因此，市場尚未對其做出有效反應(yīng)。這說明，今后應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育，同時，應(yīng)加強(qiáng)對其他綜合收益列報與披露的規(guī)范，通過不斷提高其他綜合收