我國商品期貨交易量與價格波動性之間關(guān)系的實證研究.pdf

1、我國商品期貨交易量與價格波動性之間關(guān)系的實證研究謝識予尹翔碩朱弘鑫羅漢吳力波論文指導(dǎo)小組成員教授教授副教授副教授副教授數(shù)量經(jīng)濟(jì)世界經(jīng)濟(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)系我國商品期貨交易量與價格波動性之間關(guān)系的實證研究摘要價量關(guān)系在資本市場有著廣泛的應(yīng)用，金融產(chǎn)品的波動性與交易量之間的關(guān)系一直以來都是金融市場研究的熱點問

2、題。我國股指期貨推出在即，指數(shù)期貨的上市對于我國資本市場也將產(chǎn)生重要的影響，因此國內(nèi)外很多學(xué)者都對其做了深入的研究，從股指期貨推出對現(xiàn)貨市場的影響到股指期貨內(nèi)部結(jié)構(gòu)、運(yùn)行特征、風(fēng)險控制以及市場監(jiān)管等很多方面都做了較多的分析。但由于我國期貨市場是新興市場，金融指數(shù)產(chǎn)品還沒有正式上市，目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界對我國金融期貨市場量價關(guān)系方面的研究仍非常缺乏，我國期貨市場期貨價格波動與交易量之間存在怎樣的聯(lián)系還不清楚，而該問題的研究對于我們了解和認(rèn)識我國

3、期貨市場具有非常重要的意義。本文通過對國內(nèi)商品期貨市場比較有代表性的銅、鋁、鋅、燃料油、橡膠、豆粕、玉米、強(qiáng)麥和棉花等產(chǎn)品交易量與波動性之間的關(guān)系進(jìn)行實證分析，研究我國商品期貨交易量與波動性之間相關(guān)關(guān)系的一般性規(guī)律。同時引入對具有金融期貨特性的黃金期貨交易量與波動率之間相關(guān)關(guān)系的分析，研究商品期貨得到的一般性結(jié)論對金融期貨的適用性，預(yù)測股指期貨交易量與波動性之間的相互關(guān)系，以期為即將推出的股指期貨的交易情況提供參考。通過對9類商品期貨以