碳交易價(jià)格波動(dòng)性實(shí)證分析.pdf

1、在當(dāng)前全球氣候變暖的大形勢(shì)下，世界各國(guó)對(duì)二氧化碳的排放越來(lái)越關(guān)注。而且隨著京都議定書、聯(lián)合國(guó)氣候變化框架協(xié)議等條約的施行，二氧化碳排放權(quán)已經(jīng)成為一種稀缺金融衍生品，在各個(gè)交易所流通。我國(guó)是一個(gè)新興的發(fā)展中大國(guó)，二氧化碳排放量已經(jīng)在世界上排名前列。處于這樣的環(huán)境下，我國(guó)于2013年下半年開啟了國(guó)內(nèi)的碳交易試點(diǎn)工作。
　　在二氧化碳排放權(quán)的交易上，歐洲行動(dòng)最早，率先推出了歐盟碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，并且該市場(chǎng)在全球二氧化碳交易中占據(jù)主導(dǎo)地位

2、。本文以在歐洲碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上流通的歐盟碳排放配額(EUA)期貨為研究對(duì)象，嘗試將ARCH族模型應(yīng)用于EUA期貨價(jià)格的波動(dòng)研究中，從而得到EUA期貨價(jià)格的一些波動(dòng)特征，從而更好地掌握碳交易價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律。
　　本文共分為四章。第一章是緒論，介紹了這篇論文的背景和意義，國(guó)內(nèi)外碳交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀和國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)國(guó)內(nèi)外碳市場(chǎng)的研究進(jìn)展。第二章主要介紹本文的研究方法——時(shí)間序列方法，主要包括ARMA模型、ARCH模型等。第三章主要是對(duì)EUA