基于ARIMA-LSSVM模型的碳期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)研究.pdf

1、自從《京都議定書》生效以來(lái)，各國(guó)對(duì)于碳排放給予了相當(dāng)程度的關(guān)注，相繼建立了很多的碳交易所，正是這些交易所的出現(xiàn)，使得碳排放權(quán)成為了一種可交易的商品，賦予了碳排放權(quán)以價(jià)格，以碳排放權(quán)為標(biāo)的所衍生出的“碳金融”，成為全球金融市場(chǎng)的重要組成部分。而碳期貨作為一種新的碳金融衍生品得到了極大地發(fā)展，碳期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)研究，對(duì)于提高中國(guó)碳排放權(quán)的議價(jià)能力有很大幫助，而且會(huì)改變我國(guó)碳排放權(quán)交易過(guò)程中的被動(dòng)局面，通過(guò)形成合理的碳排放價(jià)格，可以使中國(guó)企業(yè)在

2、減少碳排放量項(xiàng)目的交易中增加利潤(rùn)。
　　本文用方差比率檢驗(yàn)判斷碳期貨市場(chǎng)是否達(dá)到了弱式有效，只有在碳期貨市場(chǎng)有效的前提下對(duì)碳期貨的價(jià)格進(jìn)行研究，碳期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)才具有說(shuō)服力和理論基礎(chǔ)。對(duì)碳期貨價(jià)格的數(shù)據(jù)，進(jìn)行MF DFA分析，判斷碳期貨價(jià)格的記憶性，和分形特征，研究碳期貨價(jià)格的非線性特點(diǎn)，這是有效市場(chǎng)假說(shuō)理論所無(wú)法研究和解決的問(wèn)題，對(duì)碳期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)所選取數(shù)據(jù)的長(zhǎng)度和到期日提供了理論支撐；研究異質(zhì)性環(huán)境對(duì)碳期貨價(jià)格的沖擊，判斷碳期

3、貨價(jià)格預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度，證明碳期貨價(jià)格只能進(jìn)行短期預(yù)測(cè)。用ARIMA，LSSVM及ARIMA和LSSVM的混合模型對(duì)碳期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)進(jìn)行研究，并按均方根誤差(RMSE)和方向預(yù)測(cè)統(tǒng)計(jì)（Dstat）比較各自的預(yù)測(cè)結(jié)果，克服了碳期貨價(jià)格可能包含線性與非線性的特征，而只從一方面進(jìn)行預(yù)測(cè)的局限。最后對(duì)不同到期時(shí)間的碳期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)進(jìn)行實(shí)證分析，以檢驗(yàn)并分析各模型對(duì)于碳期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)結(jié)果，最終通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)ARIMA-LSSVM2模型的預(yù)測(cè)效果是最好