石油期貨價(jià)格分析及預(yù)測.pdf

1、國際油價(jià)的大幅波動給世界經(jīng)濟(jì)增長帶來風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，對石油生產(chǎn)國和消費(fèi)國均有顯著的影響。近兩年國際油價(jià)大幅上漲引起國際社會的普遍關(guān)注，石油市場的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段——期貨交易越來越被人們所重視。期貨交易能否成功，達(dá)到預(yù)期目的，關(guān)鍵在于對未來期貨價(jià)格走勢的正確分析和判斷。因此，期貨交易的參與者，無論是套期保值者或投機(jī)牟利者都十分重視期貨價(jià)格走勢的準(zhǔn)確預(yù)測。 本文首先對期貨交易的基礎(chǔ)——期貨價(jià)格理論進(jìn)行了分析介紹，分析了期貨價(jià)格理論的幾大觀點(diǎn)

2、持有成本理論與均衡價(jià)格理論等，為后面的石油期貨價(jià)格研究作了理論鋪墊。 本文依據(jù)期貨價(jià)格理論，分析了石油期貨價(jià)格的構(gòu)成以及石油期貨價(jià)格的形成機(jī)制。而后分析了影響石油期貨價(jià)格的主要因素，并建立數(shù)學(xué)模型驗(yàn)證了影響因素與石油期貨價(jià)格之間的相關(guān)性。 隨后，本文在借鑒國內(nèi)外先進(jìn)學(xué)者預(yù)測理論的基礎(chǔ)上，以石油期貨價(jià)格形成機(jī)制為理論基礎(chǔ)，用普通最小二乘法建立石油期貨價(jià)格預(yù)測模型并進(jìn)行驗(yàn)證，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，此方法存在一定的缺陷——多重共線性問題。