我國的QF11監(jiān)管法律制度研究.pdf

1、在全球經(jīng)濟一體化的背景下，中國加入WTO標志著中國的證券市場進入了一個新的發(fā)展階段，資本市場的對外開放成為一個不可阻擋的趨勢。但是在我國目前國內(nèi)證券市場尚不完善，資本項目尚未完全開放的現(xiàn)實狀況下實現(xiàn)資本市場的完全開放對證券監(jiān)管當局來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。與此同時，韓國、臺灣等一些國家和地區(qū)在證券市場的開放中采用了QFII（合格境外機構投資者）制度，取得了良好的效果。
　　 2002年12月實施的《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資暫行

2、辦法》，表明我國大陸開始正式實行QFII制度。作為一項向境外資本開放國內(nèi)證券市場的過渡性政策，它是我國資本市場實現(xiàn)對外開放目標的一個重要舉措。QFII制度實施七年以來為我國吸引了大量的境外資金，提高了金融證券業(yè)的監(jiān)管效率，給資本市場帶來了活力，還改善了我國證券市場的投資者結構，使機構投資者的比重進一步增加；同時還營造了價值投資和理性投資的市場氛圍，增強了中小投資者的投資信心；此外還促進上市公司積極完善公司治理結構，增強公司的實力，提高公

3、司的經(jīng)營績效。QFII制度在取得很大成績的同時也出現(xiàn)了不少的弊端，其中監(jiān)管的不足就是首先要引起注意的。所以有關當局在2006年頒布了《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，對QFII制度的相關規(guī)定做了修改，完善了對QFII的監(jiān)管，但是我們還應該看到QFII監(jiān)管法律制度本身存在的缺陷以及在實踐中出現(xiàn)的問題。因此，分析近幾年QFII制度在我國的發(fā)展狀況，比較與研究新興市場國家和地區(qū)實行QFII制度的成功經(jīng)驗，對完善我國的QFII監(jiān)管法律

4、制度具有重要的理論和實踐意義。
　　 本文主要分為四個部分。引言部分是QFII監(jiān)管法律制度的概述。筆者對QFII監(jiān)管法律制度的基本情況作了說明，以期對之有一個大致的了解，為其他部分的寫作打下基礎。第二部分是我國QFII監(jiān)管法律制度的現(xiàn)狀及挑戰(zhàn)。主要是從監(jiān)管模式、監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容以及監(jiān)管方式四個方面著手，分析了我國QFII監(jiān)管法律制度的實施現(xiàn)狀以及面臨的挑戰(zhàn)。第三部分則從其它新興市場經(jīng)濟國家和地區(qū)的QFII監(jiān)管法律制度談起，重點