證券公司破產(chǎn)中的客戶取回權(quán)研究.pdf

1、證券公司作為一類非常重要的金融主體，其有關(guān)破產(chǎn)清算問題與其他一般企業(yè)相比有很大不同。證券公司一旦進入破產(chǎn)程序，不僅容易對金融市場造成沖擊，影響金融市場的穩(wěn)定，如果處置不當，更可能損害眾多客戶的合法權(quán)益，波及社會穩(wěn)定。因此，證券公司客戶權(quán)益的保護關(guān)系著社會的穩(wěn)定和證券市場的繁榮持續(xù)發(fā)展。在證券公司破產(chǎn)中，與客戶關(guān)系最密切的就是客戶取回權(quán)和債權(quán)的行使，其中，客戶取回權(quán)的行使和保護問題更加突出。雖然國家相繼出臺了《證券投資者保護基金辦法》、《

2、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》等一系列法律文件對客戶有關(guān)權(quán)益進行保護，但這些法律規(guī)定仍顯不足。由于我國金融市場發(fā)展還不發(fā)達，公司治理結(jié)構(gòu)和合規(guī)管理不夠健全，挪用客戶資產(chǎn)，違規(guī)開立賬戶等問題突出。這些問題往往給客戶取回權(quán)的行使造成嚴重困難，甚至可能導致客戶取回權(quán)的消滅。同時，在證券公司破產(chǎn)中對于證券公司財產(chǎn)甄別不清，將客戶資產(chǎn)與公司自有資產(chǎn)混淆，從而將原本可以行使取回權(quán)的財產(chǎn)轉(zhuǎn)為破產(chǎn)債權(quán)，嚴重損害了客戶的合法權(quán)益。
　　本文主要

3、從實踐中客戶取回權(quán)有關(guān)問題出發(fā)，著重論述了證券公司破產(chǎn)中客戶取回權(quán)行使條件、取回權(quán)的行使對象、取回權(quán)消滅情況。最后，通過分析實踐中客戶取回權(quán)存在的問題，從立法和司法角度提出筆者個人建議。
　　第一部分分析了企業(yè)破產(chǎn)的一般原理和證券公司破產(chǎn)的特殊性，并且對證券公司的破產(chǎn)財產(chǎn)從證券類資產(chǎn)和非證券類資產(chǎn)的分類和處置進行了分析。
　　第二部分主要論述的客戶取回權(quán)。即從破產(chǎn)取回權(quán)的一般規(guī)定，證券公司客戶的界定和證券公司客戶取回權(quán)的對象