弘益并購基金

1、,,云南信托·淳元股權(quán)投資信托計劃,2015年1月,嚴(yán)格保密,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,2,特別提示,本文件僅向少數(shù)特定的高端、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者提供，供其了解擬設(shè)立的并購基金的相關(guān)信息。本文件介紹的過往投資業(yè)績、投資策略等信息僅供投資人參考，不代表我們對并購基金投資策略、經(jīng)營業(yè)績的任何承諾和預(yù)期。投資并購基金具有較高風(fēng)險和較低的流動性。我們不對投資者的最低投資收益作任何承諾，亦不保證投資本金可被全部或部分收回。潛在投資

2、者應(yīng)有充分的資金實(shí)力及意愿承擔(dān)風(fēng)險。潛在投資者在決定是否投資并購基金時，不應(yīng)將本文件的內(nèi)容視為法律、稅務(wù)、財務(wù)、投資或其他方面的建議，而應(yīng)自行獨(dú)立做出判斷或另行尋求專業(yè)人士意見。我們對本文件所載任何信息的準(zhǔn)確性或完整性不作任何明示或暗示的聲明或保證。本文件及其內(nèi)容均為本基金管理方擁有完整權(quán)利的保密信息，未經(jīng)本基金管理方事先書面同意，本文件不可被復(fù)制或分發(fā)，本文件的內(nèi)容亦不可向任何第三者披露。一旦閱讀本文件，每一潛在投資者應(yīng)被視為已同

3、意此項(xiàng)保密條款。除本特別提示外，本文件其他內(nèi)容不具有法律約束力、不應(yīng)被視為亦不構(gòu)成向任何人士發(fā)出的要約或要約邀請，我們不保證會接受任何投資意愿。,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,3,基金亮點(diǎn),專注投資于醫(yī)療健康行業(yè)行業(yè)需求穩(wěn)定增長，項(xiàng)目風(fēng)險較低，投資回報高基金管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富擁有豐富的企業(yè)運(yùn)營、項(xiàng)目投資與收購兼并的經(jīng)驗(yàn)，整體團(tuán)隊(duì)經(jīng)過多年合作，展示了通過投資、運(yùn)營、增值服務(wù)與資源整合大幅提升目標(biāo)企業(yè)價值、并實(shí)現(xiàn)超額收益的能力優(yōu)

4、質(zhì)項(xiàng)目資源基金管理團(tuán)隊(duì)通過多年累積的行業(yè)與資本圈人脈關(guān)系，能挖掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行篩選、盡調(diào)并投資，恪守我們投資原則：精耕細(xì)作，優(yōu)中選優(yōu)多元化退出渠道基金管理團(tuán)隊(duì)與國內(nèi)多家上市公司擁有良好的合作關(guān)系，通過轉(zhuǎn)讓給上市公司完成投資退出是我們的優(yōu)勢。此外，還擁有境內(nèi)外IPO與借殼上市的退出渠道純熟的杠桿收購應(yīng)用基金管理團(tuán)隊(duì)與銀行、資管等各類資金渠道有良好的合作關(guān)系，可通過杠桿收購放大投資收益,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,4,目錄,產(chǎn)

5、品概覽管理方簡介投資策略凱利泰簡介,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,,5,一、產(chǎn)品概覽,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,6,產(chǎn)品優(yōu)勢,中國未來20年最具成長性的行業(yè)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)具有持續(xù)穩(wěn)定增長、不受經(jīng)濟(jì)周期影響的特點(diǎn)，具備較強(qiáng)抗風(fēng)險能力大部分細(xì)分領(lǐng)域具有較高的進(jìn)入壁壘，且處于快速成長期目前行業(yè)的需求仍處于被嚴(yán)重壓抑的階段，國家對行業(yè)在政策上的支持和投入已經(jīng)提高到國家戰(zhàn)略高度一流的基金管理團(tuán)隊(duì)淳元資產(chǎn)

6、管理對基金進(jìn)行全面的主動管理，云南信托將委派專業(yè)代表列席投委會會議對投資標(biāo)的遵循“精挑細(xì)選，優(yōu)中選優(yōu)，增值共贏”的原則對所有投資的項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的投后管理完善的風(fēng)控措施經(jīng)營、項(xiàng)目、財務(wù)和道德等全方面的風(fēng)險控制措施上市公司凱利泰（300326）出資三千萬作為劣后資金，優(yōu)先保證投資人的本金和預(yù)期收益，并對本基金所投項(xiàng)目擁有優(yōu)先收購權(quán)基金的結(jié)構(gòu)化設(shè)計凱利泰所投C類劣后資金保證A類和B類投資人的本金和收益安全B類作為夾層保證了優(yōu)先

7、級A類投資人的本金和收益安全,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,7,交易結(jié)構(gòu),云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,8,產(chǎn)品要素簡介,產(chǎn)品名稱 云南信托 · 淳元股權(quán)投資信托計劃投資期限 2年投資期+1年退出期，退出期可再延長1年產(chǎn)品規(guī)模 3億元（其中A類投資人1.8-2億，B類投資人7千萬-9千萬，凱利泰3千萬）認(rèn)購起點(diǎn) A類100萬元，B類 300萬 以10萬元的整數(shù)倍增加預(yù)期收益 A1類

8、：100萬元≤認(rèn)購金額＜300萬元，預(yù)期年化收益率9.5%（按年分配）+ 年化5%-9%左右浮動收益（到期分配） A2類：300萬元≤認(rèn)購金額＜600萬元，預(yù)期年化收益率10%（按年分配）+ 年化5%-9%左右浮動收益（到期分配） A3類：600萬元≤認(rèn)購金額 ，預(yù)期年化收益率10.5%（按年分配）+ 年化5%-9%左右浮動收益（到

9、期分配）B類, : 當(dāng)運(yùn)作2年的時候終止，B類將獲得到期一次性收益80%-110%。當(dāng)信托計劃運(yùn)作3年的時候 終止，B類將獲得到期一次性收益140%-180%。當(dāng)信托計劃運(yùn)作4年的時候終止，B類將獲得到期一次性收 益210%-320%（運(yùn)作4年的時候?qū)⒂许?xiàng)目能上市）。詳見收益測算,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,基金管理上海淳元資產(chǎn)管理有限公司還款來源投資項(xiàng)目每年產(chǎn)生的分紅及到期轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目所得收入收益分配A類投資人每年

10、分配+到期分配，B類和C類投資人到期分配資金用途投資醫(yī)療健康行業(yè)，包括現(xiàn)金流穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)醫(yī)院、擁有核心技術(shù)的醫(yī)療器械生產(chǎn)商、醫(yī)用材料生產(chǎn)商、研發(fā)或臨床服務(wù)商等。風(fēng)控措施 （1）所投項(xiàng)目100%股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保 （2）上市公司凱利泰(300326)出資3000萬作為劣后資金，保證本 信托計劃的本金和收益 （3）上市公司凱利泰(300326)對所投項(xiàng)目擁有優(yōu)先收購權(quán)

11、 （4）所投項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流覆蓋每年的分紅額,,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,10,行業(yè)板塊股市表現(xiàn)概覽,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,11,產(chǎn)品收益測算,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,12,雙重風(fēng)控,淳元資產(chǎn)管理Helios Asset Management,,云南信托 · 淳元股權(quán)投資信托計劃,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,,13,二、管理方簡介,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,14,管理公司

12、介紹,淳元資產(chǎn)管理公司介紹上海淳元資產(chǎn)管理有限公司團(tuán)隊(duì)是一個在國際和中國投資行業(yè)及資本市場擁有豐富經(jīng)驗(yàn)、兼具國際視野和本土投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員知識結(jié)構(gòu)和經(jīng)驗(yàn)互補(bǔ)性強(qiáng)（投資經(jīng)驗(yàn)、實(shí)業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)、收購及上市經(jīng)驗(yàn)）。作為基金管理公司，淳元致力于實(shí)現(xiàn)整體基金投資收益最大化。淳元堅持“精品投資”的策略，只挑選細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)；投資后團(tuán)隊(duì)花更多時間幫助企業(yè)成長，重視每個企業(yè)的投資成功率：優(yōu)中選優(yōu)，精耕細(xì)作！淳元對醫(yī)療健康

13、、消費(fèi)、TMT等行業(yè)有深度的理解和廣泛的資源。管理團(tuán)隊(duì)成員投資決策委員會（以下簡稱“投委會”）成員包括：張維淳（淳元合伙人）、袁征（凱利泰總經(jīng)理）、丁魁（淳元合伙人、凱利泰董秘）。議事規(guī)則：投委會所有決議需經(jīng)投委會委員全票通過方為有效。同時，投委會將積極采納顧問委員會的意見。基金顧問委員會的成員包括：秦杰（凱利泰董事長）、汪立（凱利泰董事、上海安通醫(yī)療董事長）及劉江南博士（資深醫(yī)藥專家）。,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,15

14、,張維淳，合伙人，投委會成員張先生曾任凱普德股權(quán)投資和恒榕股權(quán)投資基金的創(chuàng)始及主管合伙人，全面負(fù)責(zé)基金投資和運(yùn)營。同時，他現(xiàn)任上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司（創(chuàng)業(yè)板300326）獨(dú)立董事。張先生的職業(yè)經(jīng)歷包括傳隆投資合伙人，中國成長南方并購基金公司首席執(zhí)行官和中國成長北方并購基金公司首席財務(wù)官，美國對沖基金Avera Global Partners資深投資經(jīng)理，和德意志證券投資銀行部經(jīng)理。張先生擁有15年以上股債權(quán)投資與投行領(lǐng)域從

15、業(yè)經(jīng)歷，熟悉國內(nèi)外資本市場，在資產(chǎn)重組、杠桿收購等方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，能按實(shí)際需求設(shè)計并完成靈活的境內(nèi)外退出。對中國企業(yè)的價值、企業(yè)家的了解相當(dāng)深刻，擁有廣泛的人脈關(guān)系及穩(wěn)定的合作渠道。張先生創(chuàng)立并領(lǐng)導(dǎo)凱普德與恒榕股權(quán)投資基金投資了國內(nèi)數(shù)家優(yōu)質(zhì)企業(yè)，涉及行業(yè)包括消費(fèi)、醫(yī)療健康與先進(jìn)制造；所投企業(yè)增長穩(wěn)健，已有項(xiàng)目完成退出或排隊(duì)等候IPO。作為核心團(tuán)隊(duì)之一，張先生領(lǐng)導(dǎo)中國成長并購基金在美國募集了近一億美元，投資于國內(nèi)成長性企業(yè)并實(shí)現(xiàn)退出

16、。張先生曾任傳隆投資合伙人，傳隆投資在國內(nèi)完成了一系列投資與企業(yè)融資項(xiàng)目，其中投資的和利時自動控制已于美國納斯達(dá)克上市。在德意志證券投資銀行部工作期間，張先生完成了價值五十多億美元的十多個兼并收購與股權(quán)、債權(quán)發(fā)行案例。張先生擁有美國耶魯大學(xué)工商管理碩士學(xué)位與印第安納大學(xué)金融專業(yè)學(xué)士學(xué)位。,管理團(tuán)隊(duì)主要成員介紹,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,16,丁魁，合伙人，投委會成員丁先生現(xiàn)任凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司副總經(jīng)理、董事會秘書

17、，就職期間一直負(fù)責(zé)公司的戰(zhàn)略發(fā)展和對外并購，并在2013 年先后完成對北京與江蘇兩家醫(yī)療企業(yè)的收購，目標(biāo)企業(yè)估值分別約人民幣５億和７億元。在加入某上市醫(yī)療公司之前，丁先生具備長達(dá)9 年的國內(nèi)投資銀行、資本運(yùn)營經(jīng)歷，先后完成了多家公司的首次公開發(fā)行以及上市前募資的工作，涉及金額超過人民幣20 億元。丁先生在資產(chǎn)重組、杠桿收購等方面具有豐富的實(shí)例操作經(jīng)驗(yàn)，熟悉企業(yè)并購過程中的相關(guān)法律程序和企業(yè)財務(wù)知識，具備靈活的方案設(shè)計能力。丁先生對

18、骨科、心血管、外周血管、外科、腫瘤等領(lǐng)域的醫(yī)療器械產(chǎn)品以及醫(yī)療服務(wù)行業(yè)有著深刻的研究和見解，同時積累了豐富的國內(nèi)醫(yī)療類上市公司及投資研究機(jī)構(gòu)的人脈資源。丁先生擁有同濟(jì)大學(xué)工學(xué)學(xué)士學(xué)位。,管理團(tuán)隊(duì)主要成員介紹,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,17,管理團(tuán)隊(duì)主要成員介紹,袁征，投委會成員袁先生是凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司創(chuàng)始人之一，現(xiàn)任凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司總經(jīng)理、董事，擁有公司超過8% 股權(quán)，投資回報超過1100 倍袁先生擁有

19、二十年左右醫(yī)療器械行業(yè)市場營銷與企業(yè)管理的豐富經(jīng)驗(yàn)。創(chuàng)立凱利泰后，袁先生領(lǐng)導(dǎo)公司在國內(nèi)骨科領(lǐng)域高速發(fā)展、業(yè)績成倍增長，迅速成為細(xì)分領(lǐng)域名列前茅的企業(yè)，于2012年帶領(lǐng)公司順利上市，為投資方帶來豐厚的回報凱利泰上市后，袁先生領(lǐng)導(dǎo)公司進(jìn)行了一系列并購，在擴(kuò)大骨科領(lǐng)域市場份額及增強(qiáng)骨科器械產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時，引領(lǐng)凱利泰向多元化醫(yī)療器械公司的戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)展袁先生曾任職中國預(yù)防醫(yī)學(xué)科學(xué)院上海寄生蟲病研究所、上海摩爾生物技術(shù)有限公司總經(jīng)理袁先生擁有

20、生物學(xué)學(xué)士學(xué)位,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,18,管理團(tuán)隊(duì)過往投資業(yè)績,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,19,云南信托簡介,云南國際信托有限公司（YUNNAN INTERNATIONAL TRUST CO.，LTD.以下簡稱“云南信托”）是2003年經(jīng)中國人民銀行“銀復(fù)[2003]33號文”批準(zhǔn)，由原云南省國際信托投資公司增資改制后重新登記的非銀行金融機(jī)構(gòu)。2007年，根據(jù)《信托公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，公司經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理

21、委員會批準(zhǔn)同意，首批換領(lǐng)《中華人民共和國金融許可證》并變更公司名稱和業(yè)務(wù)范圍。公司注冊資本為10億元人民幣，目前所管理的各類資產(chǎn)規(guī)模近2000億元人民幣。股東為云南省財政廳和涌金實(shí)業(yè)。云南信托的股東與戰(zhàn)略伙伴包含了各行業(yè)龍頭企業(yè)，涵蓋了上市公司、金融機(jī)構(gòu)、高科技企業(yè)、國內(nèi)外咨詢中介機(jī)構(gòu)中的卓越企業(yè)。改制后的云南信托借鑒國外先進(jìn)的信托管理經(jīng)驗(yàn)，致力于開展以現(xiàn)代信托業(yè)為中樞的多元化金融服務(wù)，充分發(fā)揮公司在資本市場的專業(yè)優(yōu)勢，以不斷創(chuàng)新的

22、產(chǎn)品設(shè)計理念為高端客戶量身定制專業(yè)理財方案，已經(jīng)形成以中國龍資本市場集合資金信托計劃、云信成長新股申購信托計劃、云信領(lǐng)先私人股權(quán)投資（PE）信托計劃為代表的全系列信托理財產(chǎn)品線，為高端客戶提供一攬子金融理財服務(wù)，在業(yè)內(nèi)獲得了較高聲譽(yù)。云南信托由于其獨(dú)特風(fēng)格，被格上理財網(wǎng)評為最具潛力信托公司。公司第一大股東為云南省財政廳，因此公司為省級國有企業(yè)。公司第二大股東涌金實(shí)業(yè)集團(tuán)。涌金集團(tuán)是一家專注于金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)、私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)以及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)

23、的綜合型控股企業(yè)集團(tuán)。涌金集團(tuán)憑借規(guī)范的企業(yè)管理機(jī)制、專業(yè)的核心人才團(tuán)隊(duì)和準(zhǔn)確的戰(zhàn)略投資決策，取得了令人矚目的經(jīng)營業(yè)績。涌金集團(tuán)下屬的上市公司包括九芝堂（000989）、千金藥業(yè)（600479）、國金證券（600109）、會稽山（601579）、泰勝風(fēng)能(300129)、康得新(002450)、大華股份(002236)、賽輪股份(601058),云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,,20,三、投資策略,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,2

24、1,關(guān)注與方法,目標(biāo)選擇高成長、擴(kuò)張階段及IPO前階段細(xì)分領(lǐng)域前五位價格偏高的不投核心標(biāo)準(zhǔn)提供的產(chǎn)品或服務(wù)有極強(qiáng)的應(yīng)變市場能力與商業(yè)重復(fù)性產(chǎn)生再生收入的市場潛力高資本回報率快速增長、進(jìn)入門檻高預(yù)計在投資后12-36個月內(nèi)具備被收購或向中國或他國證監(jiān)會申報IPO條件企業(yè)管理層豐富的消費(fèi)、醫(yī)療健康行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與強(qiáng)有力的執(zhí)行能力有良好的共事經(jīng)歷,指導(dǎo)原則資本保存質(zhì)量勝于數(shù)量三層盡職調(diào)查宏觀和政策面調(diào)查行業(yè)和市場分

25、析目標(biāo)企業(yè)調(diào)查商業(yè)條件回購條款（業(yè)績保證和上市保證條款）價格調(diào)整機(jī)制合理的估值專家顧問提供項(xiàng)目資源與分析及行業(yè)分析,穩(wěn)健投資，創(chuàng)新開拓；寧可錯過，不可錯投！,我們的方法,淳元的重點(diǎn)關(guān)注,淳元的方法,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,22,,盡職調(diào)查方法,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,23,風(fēng)險控制措施,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,24,全方位投后管理,云南信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,,25,四、凱利泰簡介,云南

26、信托 淳元股權(quán)投資信托計劃,,26,上海凱利泰成立于2005年，目前主要從事椎體成形微創(chuàng)介入手術(shù)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于因骨質(zhì)疏松導(dǎo)致的椎體壓縮性骨折的臨床微創(chuàng)手術(shù)治療，具體包括經(jīng)皮椎體成形（PVP）手術(shù)系統(tǒng)和經(jīng)皮球囊擴(kuò)張椎體后凸成形（PKP）手術(shù)系統(tǒng)。,凱利泰發(fā)展沿革,,,,,,,,2005,2006,2008,2009,2010,2007,2012,產(chǎn)品獲得歐盟CE 的認(rèn)證，開展國際銷售穿刺針與工具包獲得三類產(chǎn)品的注

27、冊證進(jìn)入南美洲市場,KMC成立于張江高科 獲得生產(chǎn)許可證，成功的完成了臨床實(shí)驗(yàn),獲得上海藥監(jiān)局批準(zhǔn)的脊柱后突成型球囊產(chǎn)品注冊證,完成 ISO9000 & ISO13485 認(rèn)證球囊與工具包獲得三類產(chǎn)品的注冊證,獲取高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證資質(zhì)占有中國PKP的市場的最大份額,創(chuàng)業(yè)板成功掛牌銷售收入過億FDA510(K)認(rèn)證,超過 500 醫(yī)院使用，占據(jù)51%市場份額成功的進(jìn)入歐洲市場,,2011,銷售超過8000萬通過創(chuàng)業(yè)