財(cái)務(wù)管理公式

1、第二章 第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、因素分析法 一、因素分析法（口訣：喜新厭舊）（1）連環(huán)替代法設(shè) F=A×B×C基數(shù)（計(jì)劃、上年、同行業(yè)先進(jìn)水平） F0=A0×B0×C0，實(shí)際 F1=A1×B1×C1基數(shù)： F0=A0×B0×C0 （1）置換 A 因素： A1×B0×C0 （2

2、）置換 B 因素： A1×B1×C0 （3）置換 C 因素： A1×B1×C1 （4）（2）-（1）即為 A 因素變動(dòng)對(duì) F 指標(biāo)的影響（3）-（2）即為 B 因素變動(dòng)對(duì) F 指標(biāo)的影響（4）-（3）即為 C 因素變動(dòng)對(duì) F 指標(biāo)的影響（2）簡化的差額分析法A 因素變動(dòng)對(duì) F 指標(biāo)的影響：（A1-A0）×B0×C0B 因素變動(dòng)對(duì) F

3、指標(biāo)的影響：A1×（B1-B0）×C0C 因素變動(dòng)對(duì) F 指標(biāo)的影響：A1×B1×（C1-C0）【提示】差額分析法只適用于當(dāng)綜合指標(biāo)等于各因素之間連乘或除時(shí)；當(dāng)綜合指標(biāo)是通過因素間“加”或“減”形成時(shí)，不能用差額分析法。二 短期償債能力比率： 短期償債能力比率：凈營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債=（總資產(chǎn)—非流動(dòng)資產(chǎn)）—（總資產(chǎn)—股東權(quán)益—非流動(dòng)負(fù)債）=（股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債）—非流動(dòng)資產(chǎn)=長期資本-

4、-長期資產(chǎn) 凈營運(yùn)資本配置比率=凈營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)=1—1/流動(dòng)比率 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=1/（1—凈營運(yùn)資產(chǎn)/流動(dòng)資產(chǎn)）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(流動(dòng)資產(chǎn)中非速動(dòng)資產(chǎn)有：存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)） 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的凈流量 年初與年末的平均數(shù)三、長期償債能力比率： 三、長期償債能力比率：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額

5、/資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 =1+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1—資產(chǎn)負(fù)債率)長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益 ）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)/銷售收入=∑各個(gè)資產(chǎn)與收入比之和營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/凈營運(yùn)資本 毛利=銷售收入—銷售成本毛利率=毛利/銷售收入=1—銷售成本率 五、盈利能力比率 五、盈利能力比率 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入 資產(chǎn)利潤率=凈利潤

6、/總資產(chǎn) =（凈利潤/銷售收入）*(銷售收入/總資產(chǎn))=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益 =（凈利潤/銷售收入）*(銷售收入/總資產(chǎn))*（總資產(chǎn)/股東權(quán)益）=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)利潤率*權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)、股東權(quán)益一般用年末而不用平均，用平均更合理。銷售利潤率=稅前利潤/銷售收入六、市價(jià)比率 六、市價(jià)比率 市盈率=每股市價(jià)/每股收益 每股收益＝（凈利潤—優(yōu)先股股利）÷流通在外普通股加權(quán)平

7、均股數(shù)市銷率=每股市價(jià)/每股銷售收入 每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)（每股賬面價(jià)值）=普通股股東權(quán)益÷流通在外普通股數(shù)=（所有者權(quán)益—優(yōu)先股權(quán)益）/流通在外普通股數(shù)【提示】優(yōu)先股權(quán)益=優(yōu)先股的清算價(jià)值+全部拖欠的股利七、杜邦財(cái)務(wù)分析 七、杜邦財(cái)務(wù)分析 權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù) 分析方法：因素分析法。八、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表 八、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表

8、 1 管理用資產(chǎn)負(fù)債表 管理用資產(chǎn)負(fù)債表 注：（1）這里的“經(jīng)營活動(dòng)”包括生產(chǎn)性資本投資活動(dòng)，與會(huì)計(jì)的“現(xiàn)金流量表”的“經(jīng)營活動(dòng)”一詞含義不同。（2）企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)內(nèi)容，決定了經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債的范圍。例如，對(duì)于非金融企業(yè)來說，存款和貸款是金融性資產(chǎn)和負(fù)債，因?yàn)樗鼈兘?jīng)營的主要業(yè)務(wù)是銷售商品或提供勞務(wù)，而不是金融業(yè)務(wù)；對(duì)于銀行等金融企業(yè)來說，貸給別人或吸收別人的款項(xiàng)是經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債，因?yàn)檫@是它們經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)。（3）經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債形成的